BÚSQUEDA-El microchip se estabiliza tras la venta de acciones convertibles por valor de 1350 millones de dólares

21 mar - Las acciones de Microchip Technology MCHP.O cotizan en torno a la línea plana con un volumen de premercado muy ligero después de que la empresa asegurara una ampliación de capital para recortar la deuda

El fabricante de chips de Chandler, Arizona, anunció el viernes temprano la oferta de precios de (link) de 1350 millones de dólares en acciones preferentes convertibles obligatorias a 50 dólares por acción depositada

Las acciones preferentes tienen un rendimiento de dividendos anualizado del 7,5 %

A menos que los inversores las conviertan antes, las acciones preferentes se convertirán automáticamente el 15 de marzo de 2028 en entre 0,8003 y 0,9804 de acciones de MCHP, o hasta un 22,5 % de prima

Co utilizará ~50 millones de dólares de ingresos netos para pagar opciones de compra con límite, transacciones de derivados utilizadas para mitigar la dilución de acciones, el saldo principalmente para pagar papel comercial

Las acciones de MCHP cayeron un 6,5 % el jueves, cerrando en 51 dólares. Eso equivale a un rendimiento de dividendos anualizado de ~3,6 % y una capitalización de mercado de ~27 400 millones de dólares, según LSEG

(link) Antes de la campana del jueves, Moody's rebajó la calificación de deuda senior no garantizada de MCHP de Baa1 a Baa2 para reflejar un «perfil financiero débil como resultado de una fuerte erosión de las ganancias»

La agencia de calificación dijo que la refinanciación convertible reducirá el apalancamiento de la deuda de MCHP en más de 1x a aproximadamente 5x. También dijo que el exceso de 1.200 millones de dólares en pagarés con vencimiento en septiembre de 2025 seguirá ejerciendo presión sobre la liquidez

A principios de este mes, la co saldó (link) que recortaría alrededor de 2000 puestos de trabajo, o aproximadamente el 9 % de su plantilla, mientras se enfrenta a la disminución de la demanda de los fabricantes de automóviles

Hasta el jueves por la tarde, las acciones de MCHP habían caído un 11 % en lo que va de año, frente a la caída del 7,6 % del índice Philadelphia Semiconductor .SOX y la caída del 10 % del sector tecnológico del S&P 500 .SPLRCT.

JP Morgan, BofA y BNP Paribas son los principales corredores de libros conjuntos para la oferta de bonos convertibles