¿Una alternativa a la inversión en acciones estadounidenses? Presentamos 'DIVE'

Investing.com – Las acciones europeas cotizan actualmente con un descuento casi récord en relación con las estadounidenses, lo que representa un atractivo punto de entrada para los inversores.

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Aunque los 7 Magníficos han sido el principal motor del aumento de rentabilidad de las acciones de Estados Unidos, BCA Research sugiere que los inversores podrían lograr una exposición similar a través de determinados sectores europeos que muestran una fuerte correlación con estos gigantes tecnológicos estadounidenses.

En un informe publicado este lunes, los estrategas de BCA presentan una estrategia denominada "DIVE" (Do It Via Europe o “Hágalo a través de Europa”) que ofrece exposición a valores y sectores altamente correlacionados con los 7 Magníficos sin las valoraciones poco flexibles observadas en el mercado estadounidense.

"Existe una alternativa a la inversión en valores estadounidenses: Hágalo a través de Europa (DIVE)", afirman en la nota los estrategas dirigidos por Mathieu Savary.

El enfoque consiste en seleccionar valores y sectores europeos que hayan mostrado una correlación elevada y positiva con los 7 Magníficos desde 2023, al tiempo que se garantiza la solidez manteniendo la correlación con el S&P 500 desde 2010.

Para evitar el sesgo sectorial, el modelo de BCA excluye los valores tecnológicos y de servicios de comunicación. En su lugar, la estrategia se centra en sectores como materiales de construcción, equipos eléctricos, aeroespacial y defensa y equipos sanitarios, que muestran fuertes correlaciones históricas con el rendimiento del mercado estadounidense.

La estrategia DIVE ha mostrado un rendimiento competitivo. BCA señala que una cesta ponderada por capitalización de mercado de estos sectores europeos ha seguido en general la evolución de las acciones estadounidenses, superando al mismo tiempo al mercado de la zona euro en general.

Además, esta cesta se negocia con una valoración más atractiva, con una relación precio/beneficio (PER) de 17,4 frente al múltiplo de 22,1 de las acciones estadounidenses.

Más allá de las ventajas de valoración, el DIVE también ofrece una mayor diversificación, según BCA.

"La guinda del pastel: La cesta DIVE se beneficia del gasto europeo en defensa, ya que incluye el sector aeroespacial y de defensa", destaca la nota.

Además, para los inversores con sede en Estados Unidos, la asignación a valores europeos sin cubrir la exposición a divisas podría proporcionar un impulso adicional si el euro gana posiciones frente al dólar, señala el equipo de BCA.

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