Trump celebra la "recuperación" del Canal de Panamá tras la compra de una participación por un grupo liderado por BlackRock

Por Clare Jim y Scott Murdoch

5 mar (Reuters) - El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, ha aplaudido un acuerdo liderado por la firma estadounidense BlackRock BLK.N para comprar la mayor parte del negocio portuario de 22.800 millones de dólares del conglomerado de Hong Kong CK Hutchison 0001.HK, que incluye activos a lo largo del Canal de Panamá.

El acuerdo otorgará al consorcio estadounidense el control de los principales puertos del Canal de Panamá, en medio de los llamamientos de la Casa Blanca para que dejen de ser propiedad de China. El elevado precio de compra hizo subir las acciones de CK Hutchison más de un 20%.

"Mi administración recuperará el Canal de Panamá, y ya hemos empezado a hacerlo", dijo Trump al Congreso de Estados Unidos (link).

"Justo hoy, una gran compañía estadounidense anunció que están comprando ambos puertos alrededor del Canal de Panamá y muchas otras cosas que tienen que ver con el Canal de Panamá y un par de otros canales"

El acuerdo con el consorcio liderado por BlackRock incluye el 90% de Panama Ports Company, que ha operado los puertos de Balboa y Cristóbal en cada extremo del canal durante más de dos décadas, dijo CK Hutchison.

En total, el consorcio, que incluye a Terminal Investment y Global Infrastructure Partners, controlará 43 puertos con 199 atracaderos en 23 países, según el conglomerado.

Las acciones de CK Hutchison subieron un 21,9% el miércoles, superando la subida del 2,8% del índice Hang Seng de Hong Kong .HSI. Su cotización es ahora la más alta desde el 1 de agosto de 2023.

La venta implica la participación del 80% de CK Hutchison en Hutchison Ports, con un valor de capital de 14.210 millones de dólares. Sin embargo, el conglomerado recibirá más de 19.000 millones tras el reembolso de algunos préstamos de los accionistas.

Goldman Sachs asesora a CK Hutchison en la operación, según dos fuentes conocedoras de la misma. Goldman Sachs declinó hacer comentarios.

El volumen de la operación sería similar a todo el valor de mercado de CK Hutchison en Hong Kong antes de la subida de las acciones del miércoles.

El resto de Hutchison Ports es propiedad de PSA International, de Singapur.

Unos 12.000 buques utilizaron el año pasado el Canal de Panamá, que conecta 1.920 puertos de 170 países. Su posición es estratégica para Estados Unidos, ya que más de tres cuartas partes de los buques que lo atraviesan tienen su origen o destino en este país.

"Me gustaría subrayar que la transacción tiene un carácter puramente comercial y no guarda relación alguna con las recientes noticias políticas sobre los puertos de Panamá", declaró Frank Sixt, codirector general de CK Hutchison.

El conglomerado había estado esperando a que la Corte Suprema de Panamá emitiera un fallo definitivo sobre el estatus legal de su contrato gubernamental para operar los puertos después de que el fiscal general local determinara que el contrato era "inconstitucional (link)".

PROCESO RÁPIDO Y COMPETITIVO

CK Hutchison, controlada por el magnate multimillonario Li Ka-shing, tiene intereses que van desde las infraestructuras y el comercio minorista hasta las telecomunicaciones, aparte de ser el mayor operador portuario privado del mundo.

Li lleva diversificando su negocio fuera de Hong Kong y China continental desde la década de 1980, y ahora sólo alrededor del 12% de los ingresos de CK Hutchison proceden de Hong Kong y China, y el resto de Europa, el resto de Asia-Pacífico y Canadá.

Sixt declaró que el acuerdo sobre los puertos fue el resultado de "un proceso rápido, discreto pero competitivo", durante el cual CK Hutchison recibió numerosas ofertas y manifestaciones de interés.

JPMorgan dijo en un informe que, si bien la venta del negocio de Panamá es "comprensible", el acuerdo es sin embargo una "sorpresa" dado que la mayoría de los otros puertos de CK Hutchison no están en regiones directamente expuestas a la tensión geopolítica entre China y EE.UU..

Según JPMorgan, podría tratarse de "una operación oportunista". "Basándonos en nuestra comprensión de la filosofía de gestión de CKH, cualquier acuerdo es posible siempre que 'el precio sea correcto'"

Según la agencia de valores, la operación supondría un importante cambio de estrategia, ya que los puertos pasarían a representar en torno al 1% de los beneficios antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones del conglomerado, frente al 15% actual.

La contribución de las infraestructuras, actualmente el mayor segmento, pasará del 28% al 33%.

Los 19.000 millones de dólares que CK Hutchison recibirá por la venta están muy por encima de la valoración de 13.000 millones de dólares de los activos portuarios estimada por los analistas.

según los analistas de Citigroup, "la enajenación aumentaría significativamente el valor".

El nivel de deuda neta de CK Hutchison era de 138.000 millones de dólares de Hong Kong (17.760 millones de dólares) en junio y los ingresos de la venta podrían situar al conglomerado en una posición neta de tesorería, según los analistas de UBS.

(1 dólares = 7,7722 dólares de Hong Kong)