WRAPUP-Las grandes petroleras no ven con buenos ojos los beneficios del refino en 2025

Por Sheila Dang y Shariq Khan

HOUSTON, 31 ene - Los directivos de las grandes petroleras vieron esta semana pocas perspectivas de mejora a corto plazo de los beneficios de las refinerías, después de que Chevron CVX.N, Exxon Mobil XOM.N y Shell SHEL.L presentaran unos beneficios del cuarto trimestre muy afectados por la caída de los márgenes de producción de combustible.

El aumento de la capacidad mundial de refino (link) en 2024, combinado con el débil crecimiento de la demanda, ha afectado a los márgenes de refino.

Las acciones de Chevron cayeron un 4% después de que informara de pérdidas en su negocio de refino (link) por primera vez desde 2020, lo que provocó que el segundo productor de petróleo de EE.UU. no alcanzara la estimación de beneficios de Wall Street.

"Esta tendencia que hemos visto de que los márgenes se suavizan hasta 2024 es algo que se puede esperar que continúe, que se extienda hasta 2025", dijo el CEO de Chevron, Mike Wirth, en una entrevista.

"Fue un cuarto trimestre débil, no hay duda", dijo en una conferencia telefónica posterior a la presentación de resultados en respuesta a una pregunta de un analista sobre la desaceleración del refino.

"No voy a llamarlo tormenta perfecta, pero fue un trimestre en el que todo fue en una dirección y fue negativo"

Wirth dijo que Chevron se centraría en lo que puede controlar para recuperarse, incluido un mantenimiento más ligero programado para las refinerías durante el próximo año.

Las acciones de Exxon Mobil cayeron un 2,5% tras registrar un desplome del 75% en los beneficios ajustados del refino en comparación con el tercer trimestre. El índice más amplio del sector energético S&P 500 bajó un 2,8% el viernes.

El negocio del refino sigue sometido a la presión de la entrada en el mercado de una oferta adicional de combustible tras la apertura de nuevas refinerías en distintos países del mundo, dijo la directora financiera de Exxon, Kathryn Mikells, en una entrevista.

"Eso es realmente lo que estamos observando de cara a 2025", dijo.

El primer productor de petróleo de EE.UU. superó las estimaciones de beneficios gracias a la mayor producción de la cuenca del Pérmico, el principal yacimiento petrolífero de EE.UU., y de Guyana, el último yacimiento petrolífero.

La empresa británica Shell (link) declaró el jueves que, si bien no tenía previsto abandonar el negocio del refinado, tampoco planeaba ampliarlo.

Los beneficios de la empresa en el cuarto trimestre se redujeron casi a la mitad con respecto al año anterior, hasta 3.660 millones de dólares, debido en parte a unos márgenes de refino más débiles.

Shell vendió su centro de refino y productos químicos en Singapur el año pasado y tiene previsto cerrar otra planta en Wesseling, Alemania (link).

GOLPE A LAS REFINERÍAS INDEPENDIENTES

Aunque el aumento de la producción de petróleo y gas ayudó a las grandes petroleras a amortiguar el impacto de los menores beneficios del refino, las refinerías independientes se vieron afectadas por la caída de la demanda de combustible en EE.UU. y China, los dos mayores consumidores de petróleo.

El beneficio de Phillips 66 en el cuarto trimestre de (link) PSX.N se desplomó a 8 millones de dólares, frente a los 1.260 millones del trimestre anterior. Los beneficios de refino de Valero VLO.N (link) cayeron un 73% en el cuarto trimestre.

Dos refinerías estadounidenses cerrarán este año (link) y las limitadas ampliaciones de capacidad más allá de 2025 ayudarán a mantener los márgenes de refino a largo plazo, según afirmó el jueves Lane Riggs, consejero delegado de Valero.

Los inversores también estaban preocupados por las amenazas del presidente de Estados Unidos, Donald Trump, de imponer aranceles (link) a las importaciones de crudo de Canadá y México el 1 de febrero, lo que podría elevar los costos para las refinerías estadounidenses.

La petrolera francesa TotalEnergies TTEF.PA presentará sus resultados del cuarto trimestre el 5 de febrero y la británica BP BP.L lo hará el 11 de febrero.

BP ha advertido de que la caída de los márgenes de refino ((link)) y el impacto de las actividades de reacondicionamiento y mantenimiento provocarán un descenso de hasta 300 millones de dólares en el beneficio trimestral.