EXCLUSIVA-Morgan Stanley contrata personal en Hong Kong ante el aumento de las operaciones, según fuentes

Por Selena Li y Kane Wu

HONG KONG, 11 mar (Reuters) - Morgan Stanley MS.N ha comenzado a contratar personal en Hong Kong para gestionar el aumento de las salidas a bolsa, con el objetivo de controlar los costes y satisfacer la fuerte demanda en el centro financiero asiático, según tres fuentes con conocimiento directo del asunto.

La medida, la primera de un banco de Wall Street en la región, subraya el cambio de las estrategias de contratación en el competitivo sector de la banca de inversión de Hong Kong.

El aumento de las ofertas públicas iniciales ha disparado la demanda de talentos, pero la volatilidad de los mercados dificulta a los negociadores internacionales la realización de costosas contrataciones permanentes, según las fuentes.

"El paquete total de sus contratistas es significativamente inferior al de un banquero contratado de forma permanente. Morgan Stanley podría gastar menos y aceptar más operaciones", dijo una de las personas.

Desde finales del año pasado, la división de banca de inversión de Morgan Stanley ha contratado personal con contratos de un año para trabajar en la diligencia debida para las solicitudes de cotización, dijeron las tres fuentes.

El equipo de apoyo a las transacciones de OPV, formado en el cuarto trimestre de 2025, consta de unas 10 personas, dijo una de las fuentes.

El equipo participa en trabajos de diligencia debida para OPV de Hong Kong y EE.UU., principalmente para empresas chinas, incluida la realización de visitas sobre el terreno y reuniones de diligencia debida, según las fuentes.

Las fuentes declinaron ser citadas por no estar autorizadas a hablar con los medios de comunicación. Morgan Stanley declinó hacer comentarios. Hasta ahora no se había informado de que el banco contratara personal en Hong Kong.

Aunque no es infrecuente que los bancos internacionales contraten personal temporal para diversas funciones a fin de hacer frente a un repentino aumento de la demanda o cumplir los requisitos normativos en los principales centros, esta práctica no es habitual en la banca de inversión, especialmente en Asia.

La guerra en Oriente Medio ha pesado en el ánimo, afectando al debut bursátil de tres empresas chinas en Hong Kong esta semana y enturbiando las perspectivas (link) para las OPV tras un fuerte comienzo de año.

Morgan Stanley, que ocupó el primer puesto como *bookrunnerde mercados de capital de renta variable (ECM) en 2025, con 25.300 millones de dólares captados en 132 operaciones, excluidas las acciones chinas que cotizan en el mercado continental, mantuvo el primer puesto de hace un año, según Dealogic.

AUMENTO DE LA OFERTA Y ESCASEZ DE TALENTOS

Hace un par de años, algunos bancos de Wall Street se lanzaron a una oleada de recortes de plantilla en Hong Kong, ya que la lenta recuperación de las salidas a bolsa y las operaciones de fusión y adquisición, debida en parte a la recesión económica y al cambio de la normativa en China, les obligó a intensificar el control de costes.

Desde entonces, los bancos se han mostrado prudentes a la hora de ampliar sus equipos de banca de inversión en el centro financiero, a pesar del repunte de las operaciones, ya que siguen siendo cautos sobre las perspectivas y los costes de las operaciones a medio y largo plazo, según fuentes del sector.

Hong Kong fue el primer lugar del mundo en cotizar en bolsa en 2025, con un aumento del 231% en las OPV, hasta 37.400 millones de dólares, y un incremento del 164% en la captación total de fondos en el mercado de capitales, hasta 103.000 millones de dólares, según datos de la Bolsa de Hong Kong.

La cartera de nuevas operaciones es sólida, con 530 solicitudes para el mercado principal presentadas hasta el 27 de febrero, según datos de la bolsa.

La gran cantidad de solicitudes y la escasez de talentos (link) pueden perjudicar al floreciente negocio de cotización en Hong Kong de los bancos de inversión, principalmente chinos, y poner a prueba su capacidad para cumplir las nuevas normas reguladoras, según fuentes del sector y analistas.

La Comisión de Valores y Futuros de Hong Kong advirtió el mes pasado a 13 bancos sobre "graves deficiencias (link)" en las solicitudes de OPV, pidiéndoles que llevaran a cabo una revisión exhaustiva y limitaran a seis el número de operaciones en las que puede trabajar simultáneamente un director firmante.

Morgan Stanley actuó como patrocinador, que guía a un emisor a través del proceso de salida a bolsa en Hong Kong, en 10 solicitudes de cotización a mediados de febrero, entre los tres bancos globales que más clientes contrataron en calidad de tal, según muestran los datos recopilados por Reuters.

Morgan Stanley también está contratando *dealmakersa tiempo completo para trabajar en salidas a bolsa, y tiene un puñado de posibles candidatos en cartera, dijo una de las fuentes.