ANÁLISIS-Cómo China Inc está entrando en Vietnam en medio de los aranceles de EE.UU

Por Francesco Guarascio

HANOI, 10 dic (Reuters) - Las empresas chinas se están expandiendo en Vietnam, liderando la entrada de inversiones y enviando envíos récord a Hanoi, desafiando las peticiones estadounidenses de desvinculación, a medida que los vecinos comunistas estrechan lazos.

Entre las medidas recientes a las que Hanoi se había resistido durante mucho tiempo por motivos de seguridad se incluyen contratos tecnológicos sensibles para las empresas de telecomunicaciones chinas Huawei y ZTE (link); la aprobación de préstamos chinos (link) para enlaces ferroviarios de alta velocidad; y la autorización por parte de los organismos reguladores de aviones COMAC (link) de fabricación china para una importante aerolínea.

Según Alexander Vuving, del Asia Pacific Center for Security Studies, los acercamientos de Hanoi a Pekín pueden reflejar su antigua política de equilibrar las relaciones exteriores tras las promesas hechas a Washington (link) en las conversaciones comerciales.

Pero si la tendencia continúa, Vietnam "puede convertirse en un 'país desgarrado' más que en un 'Estado pendular'", añadió, citando los riesgos para las relaciones con Occidente.

Aunque el país del sudeste asiático abrió su economía a las multinacionales y la tecnología estadounidenses después de que Washington levantara su embargo en la década de 1990, se mantuvo cauto respecto a China, tras su guerra de 1979 y las disputas sobre los límites del Mar de China Meridional.

Ahora la influencia de Pekín aumenta (link) y los lazos con Estados Unidos se tensan por los aranceles.

Las empresas chinas se comprometen a transferir tecnología, algo poco habitual hasta ahora, y cada vez ven más a Vietnam como un mercado de consumo y no sólo como una base de ensamblaje, según mostró una revisión de datos y entrevistas industriales realizada por Reuters.

Este cambio se ha visto acelerado por los aranceles del 20% impuestos por Washington, según Phan Xuan Dung, investigador del Instituto ISEAS-Yusof Ishak de Singapur.

"A los funcionarios vietnamitas les disgustó lo que consideraron medidas punitivas de Estados Unidos, y esto les empujó a cubrirse inclinándose económicamente más hacia China", añadió.

El Ministerio de Asuntos Exteriores de Vietnam y la Casa Blanca no respondieron a las peticiones de comentarios.

El Ministerio de Asuntos Exteriores chino afirmó que la cooperación económica beneficia a ambos países.

IMPORTACIONES RÉCORD DE CHINA

A pesar de la presión de Estados Unidos para frenar la dependencia (link) de la tecnología y los componentes chinos, las importaciones procedentes de China se situaron en torno a los 168.000 millones de dólares hasta noviembre, casi un 30% más que en el año anterior y ya muy por encima de todo 2024, en sí mismo un año récord, según muestran los datos vietnamitas.

Casi un tercio son piezas electrónicas, a menudo reexportadas en mercancías con destino a Estados Unidos. También aumentan las importaciones de bienes de consumo, como verduras y automóviles.

El desvanecimiento del sentimiento antichino (link) entre los vietnamitas más jóvenes está ayudando a impulsar el aumento, en consonancia con la presión de Pekín para encontrar nuevos mercados en medio de los aranceles de Estados Unidos, y envalentonando a las empresas chinas para enfrentarse a los campeones nacionales.

El fabricante de scooters eléctricos Yadea 1585.HK vendió más de 36.000 unidades en Vietnam en los primeros 10 meses del año, ocupando el cuarto lugar a nivel nacional, según datos de registro no públicos obtenidos por Reuters.

Aunque muy por detrás del líder nacional en VE, VinFast VFS.O, Yadea es su principal rival en el mercado eléctrico, de rápido crecimiento, mientras que los líderes en motores de combustión interna, Honda 7267.T y Yamaha 7272.T, pierden terreno (link) a medida que Vietnam elimina progresivamente los vehículos de gasolina.

El gigante de los vehículos eléctricos BYD 002594.SZ, que está ampliando sus concesionarios y estaciones de recarga por todo el país, también mantiene en secreto las cifras de ventas.

Yadea y BYD no respondieron a las solicitudes de comentarios.

Los minoristas chinos y los gigantes tecnológicos también están avanzando.

"Un punto destacado notable del mercado minorista de HCMC desde finales de 2024 ha sido la entrada y expansión de marcas chinas", dijo la agencia inmobiliaria CBRE en agosto, citando la propagación de cadenas como KKV en Ciudad Ho Chi Minh, con una tendencia similar en Hanói.

TikTok, propiedad de ByteDance, es la principal plataforma social de compras de Vietnam, según una encuesta realizada en octubre por la empresa de estudios de mercado Q&Me.

Lazada, parte de Alibaba 9988.HK, figura entre los principales sitios de comercio electrónico, mientras que Tencent 0700.HK es inversor indirecto en Shopee y Tiki, los otros dos principales minoristas en línea de Vietnam.

UNA NUEVA GENERACIÓN DE INVERSORES

La inversión china en Vietnam lleva años creciendo, a medida que los proveedores se trasladaban (link) para evitar los aranceles estadounidenses.

Ahora, las empresas conjuntas con socios vietnamitas son cada vez más habituales, y en ocasiones incluyen transferencias de tecnología, según Steve Bui, presidente del Consejo Empresarial Vietnam-China.

Aparte de los acuerdos confidenciales, 12 miembros chinos del consejo han transferido, o tienen previsto transferir, tecnología a socios vietnamitas este año, frente a ninguno en 2024, dijo, en una señal de compromisos a largo plazo.

Entre ellos se encuentra CNTE, respaldada por el fabricante de baterías CATL 300750.SZ, que produce sistemas de almacenamiento de energía en baterías (BESS).

CNTE se ha asociado con Delta E&C, una empresa dirigida por Bui, para construir una fábrica en el norte de Vietnam con el objetivo de exportar 250 contenedores al año a partir de octubre de 2026, dijo Bui.

La CNTE dijo que estaba proporcionando "apoyo técnico".

De enero a noviembre, las empresas chinas y de Hong Kong prometieron más de 6.700 millones de dólares, lo que las convierte en los mayores inversores de Vietnam, según datos oficiales.

En el parque industrial DEEP C, uno de los mayores clústeres del norte de Vietnam, los fabricantes chinos representan una cuarta parte de los inquilinos, frente al 10% en 2019, dijo el director de ventas Koen Soenens.

Lo que comenzó como una cobertura arancelaria es ahora "tanto un seguro como un crecimiento", dijo Dan Martin, de la consultora Dezan Shira.

La escala y diversidad de los proyectos chinos "está remodelando el panorama industrial de Vietnam", añadió