EXCLUSIVA-La alemana SAP estudia una nueva oferta por la empresa de software BlackLine, según una fuente

Por Milana Vinn

28 oct (Reuters) - SAP SAPG.DE, el mayor proveedor de software de Europa, ofreció comprar la empresa de software de contabilidad BlackLine BL.O por casi 4.500 millones de dólares en junio, pero fue rechazada y ahora está considerando un nuevo enfoque, según una copia de la carta de oferta revisada por Reuters y una persona familiarizada con el asunto.

El gigante alemán del software, que está trabajando con JPMorgan en el acuerdo, presentó una oferta formal y no pública de 66 dólares por acción el 18 de junio, pero BlackLine no estaba interesada en un acuerdo y rechazó el avance, según la carta y la persona familiarizada con las conversaciones.

La oferta representaba una prima del 31% sobre el precio medio de 60 días de 50,50 dólares. En la carta de oferta, SAP afirmaba que no necesitaba financiación externa para cerrar la operación.

UN ANALISTA AFIRMA QUE PODRÍA PREVALECER UNA OFERTA DE ENTRE SETENTA Y SETENTA Y TANTOS DÓLARES

La empresa de capital riesgo Clearlake Capital posee casi el 9% de las acciones de BlackLine y tendría voz en una posible venta como accionista significativo. Vanguard Group y BlackRock son otros accionistas importantes a través de sus familias de fondos.

SAP sopesa ahora si quiere reabrir las negociaciones, aunque no hay nada decidido y no ha enviado otra oferta formal, según la persona familiarizada con el asunto. Esta persona pidió no ser identificada, ya que las conversaciones son privadas.

SAP, cuyas acciones bajaban un 0,5% a las 0947 GMT del martes, declinó hacer comentarios, al igual que JPMorgan y Clearlake. BlackLine y Morgan Stanley no respondieron inmediatamente a las solicitudes de comentarios.

Las acciones de BlackLine subieron hasta un 12% en el Nasdaq el lunes tras el informe de Reuters, antes de recortar las ganancias para cerrar un 3,8% al alza.

Los analistas de Citi sugirieron el lunes que una oferta de un dólar por acción de entre setenta y setenta y tantos dólares aumentaría las probabilidades de aceptación de SAP.

Añadieron que BlackLine había sido un objetivo probable de fusión y adquisición debido al bajo rendimiento de las acciones, un "producto de primera clase" y la participación de inversores activistas.

BlackLine podría ayudar a SAP, que ha tenido problemas para migrar rápidamente los datos de los clientes a su nueva plataforma en la nube HANA, a impulsar potencialmente la adopción de HANA simplificando ese proceso.

"La adquisición debería encajar bien en S/4HANA Finanzas", dijo el analista Frederik Altmann de la correduría Alpha, pero advirtió que una oferta de 70 dólares por acción no sería barata.

BlackLine, con sede en Los Ángeles, ofrece software basado en la nube que ayuda a las empresas a automatizar y gestionar procesos financieros y contables complejos.

Sus productos están diseñados para modernizar las tareas que tradicionalmente se realizaban en hojas de cálculo, reduciendo errores y aumentando la eficiencia de los departamentos financieros de las empresas.

BlackLine y SAP mantienen una larga asociación; SAP vende las soluciones de BlackLine a sus clientes. El acuerdo representa casi el 30% de los ingresos anuales de BlackLine, según datos de la empresa.

El Director Financiero de SAP, Dominik Asam, y el Director de Desarrollo Corporativo e Inversiones, Georg Kniese, afirmaron que la compra de BlackLine representaba una "ampliación lógica de la larga asociación" entre ambas empresas, según la carta de oferta dirigida a los codirectores ejecutivos de BlackLine, Theresa Tucker y Owen Ryan.

La oferta llegó en el momento en que Tucker, fundadora de BlackLine y que dimitió a principios de mes, se preparaba para ceder las riendas a Ryan, que también es presidente.

La adquisición de BlackLine reforzaría significativamente la suite de software financiero en la nube de SAP, que compite con rivales como Oracle ORCL.N y Workday WDAY.O.

El software de automatización financiera de BlackLine, que ya está estrechamente integrado con SAP, ayuda a las empresas a limpiar sus registros financieros antes de migrar a nuevas plataformas.