EXCLUSIVA-Reliance Jio, de Ambani, retrasa su salida a bolsa en India más allá de este año, según fuentes

Por Aditya Kalra y Scott Murdoch

NUEVA DELHI/SIDNEY, 9 jul (Reuters) - El gigante indio de las telecomunicaciones y la tecnología digital Reliance Jio Platforms, dirigido por el multimillonario Mukesh Ambani, ha decidido no lanzar su prevista OPV este año, lo que retrasa una de las ofertas de valores más esperadas del país, según dos personas familiarizadas con el asunto.

Valorada por los analistas en más de 100.000 millones de dólares, Jio quiere lograr mayores ingresos y una mayor base de abonados para su negocio de telecomunicaciones, al tiempo que amplía sus otras ofertas digitales para aumentar su valoración antes de una oferta pública inicial, dijo una de las fuentes.

Las acciones del conglomerado matriz Reliance Industries RELI.NS cayeron con fuerza en Bombay tras el informe de Reuters, perdiendo hasta un 1,8%, o 6.000 millones de dólares en valor de mercado. Reliance cerró un 1,2% a la baja, y su importante ponderación en otros índices arrastró al mercado indio más amplio .NSEI a territorio negativo.

Casi el 80% de los últimos ingresos anuales de 17.600 millones de dólares de Jio Platforms procedieron de su negocio de telecomunicaciones, Reliance Jio Infocomm, el mayor operador de la India. Pero Ambani también está acelerando la expansión de sus otros negocios digitales de nicho centrados en el desarrollo de aplicaciones, dispositivos conectados y soluciones empresariales de IA.

Reliance Jio también está a punto de enfrentarse a Elon Musk (link), quien se espera que lance el servicio de Internet Starlink (link) en la India en los próximos meses. Jio, que cuenta con Google GOOGL.O y Meta META.O entre sus inversores, también se ha asociado con Nvidia (link) NVDA.O para desarrollar infraestructura de IA.

Ambani dijo en 2019 que Jio y Reliance Retail pasarán a cotizar en bolsa en un plazo de cinco años. Y el año pasado Reuters informó de que Reliance tenía como objetivo una cotización en Mumbái en 2025 (link) para Jio Platforms, con el objetivo de que fuera la mayor OPV de la India.

"La OPV de Jio () no se va a producir este año, simplemente no es posible. La empresa quiere que el negocio esté más maduro", dijo la primera fuente.

Ambas fuentes, que declinaron ser identificadas porque la estrategia es confidencial, dijeron que Reliance aún tenía que nombrar banqueros para discutir una potencial oferta en bolsa.

Reliance no respondió a las preguntas de Reuters sobre el asunto.

Jio Infocomm se ha enfrentado a una cierta rotación en su base de suscriptores tras las subidas de precios, pero ha vuelto a crecer este año y cuenta con más de 488 millones de abonados.

La correduría india IIFL Capital dijo en abril que recortaba en un 3% su estimación de beneficios básicos de Jio para 2025-26, citando el aumento de los costes y la subida prevista de los precios, probablemente a finales de 2025. También recortó su estimación de valoración de 117.000 a 111.000 millones de dólares, aunque Jefferies valora el negocio en 136.000 millones de dólares.

La primera fuente se negó a compartir la valoración que Jio se había fijado para la OPV propuesta, pero dijo que estaba "fácilmente por encima de los 100.000 millones de dólares".

El mercado indio de OPV tuvo su mejor año en 2024, con 20.500 millones de dólares recaudados, solo superado por Estados Unidos.

Las guerras comerciales y las tensiones en Oriente Próximo han puesto nervioso al mercado, pero se está recuperando (link). India es el segundo mayor mercado de OPV del mundo, con 5.860 millones de dólares recaudados hasta junio de este año, lo que representa el 12% de los ingresos totales a escala mundial, según datos de LSEG.

Reuters ha informado anteriormente de que la OPV de Reliance Retail se estaba retrasando para que la empresa abordara los problemas operativos de la compañía, que gestiona la mayor red de tiendas de comestibles de la India, con 3.000 supermercados.

La OPV de Reliance Retail es poco probable antes de 2027 o 2028, añadió la primera fuente sin dar más detalles.

Reliance Retail y Jio han impulsado (link) las ganancias de la matriz en los seis meses hasta marzo, mientras que su segmento de energía se ha visto afectado por márgenes más bajos y una demanda más débil.

Ambani, el hombre más rico de Asia, ha recaudado 25.000 millones de dólares en conjunto para negocios digitales, de telecomunicaciones y minoristas de inversores como KKR KKR.N, Abu Dabi Investment Authority, General Atlantic y Silver Lake en los últimos años.

"Los inversores no están molestos (por los retrasos en las OPV). Saben que tienen el dinero delante", afirma la primera fuente.