Dos bancos de inversión solicitan la exención del acuerdo sobre investigación de analistas de la SEC de EE.UU

Por Jonathan Stempel

NUEVA YORK, 25 jun (Reuters) - Piper Sandler PIPR.N y Stifel Financial SF.N pidieron el miércoles a un juez que les libere de las "onerosas" restricciones impuestas por la Comisión de Bolsa y Valores de EE.UU. en el acuerdo global alcanzado hace más de dos décadas con 12 bancos de inversión sobre conflictos entre analistas.

El acuerdo de 1.500 millones de dólares en 2003 (link) y 2004 (link) abordó un escándalo sobre analistas que emitían estudios positivos para ayudar a Citigroup C.N, Goldman Sachs GS.N, JPMorgan Chase JPM.N, Morgan Stanley MS.N, los desaparecidos Bear Stearns y Lehman Brothers, y otros a ganar negocios de banca de inversión.

En una presentación en el tribunal federal de Manhattan, Piper y Stifel dijeron que no deberían estar obligados a cumplir los requisitos de un decreto de consentimiento relacionado, incluyendo tener que construir "cortafuegos" entre la investigación y la banca de inversión, mientras que casi todos los rivales están sujetos a normas más laxas que la SEC aprobó en 2015.

Piper y Stifel dijeron que el tratamiento dispar hace que sea más difícil competir con otros bancos del mercado medio, así como con los grandes bancos que están obligados por el acuerdo, pero tienen bases de clientes mucho más grandes y son más conocidos a nivel mundial.

También dijeron que el decreto perjudica el interés público porque la investigación puede tener diferentes protecciones dependiendo de qué banco la emitió, y las empresas más pequeñas pueden tener dificultades para reunir capital porque los costes de cumplimiento significan que algunos bancos no pueden permitirse el lujo de proporcionar cobertura de investigación.

"El decreto de consentimiento ha logrado su propósito", dijeron Piper y Stifel.

Un portavoz de la SEC declinó hacer comentarios.

Piper tiene su sede en Minneapolis y Stifel en St. Son los sucesores respectivos de US Bancorp Piper Jaffray y Thomas Weisel Partners, los bancos de inversión más pequeños en el acuerdo con la SEC.

El acuerdo había sido diseñado principalmente por el ex Fiscal General de Nueva York, Eliot Spitzer, para abordar los supuestos conflictos de analistas como Jack Grubman, de Citigroup, y Henry Blodget, de Merrill Lynch (link).

Los casos son SEC v US Bancorp Piper Jaffray Inc, U.S. District Court, Southern District of New York, No. 03-02942; y SEC v Thomas Weisel Partners LLC en el mismo tribunal, No. 04-06910.