El dólar se dispara tras acuerdo comercial entre EE.UU. y China; euro y yen golpeados

Investing.com — El dólar estadounidense se disparó el lunes, impulsado por el anuncio de un acuerdo comercial entre China y EE.UU. durante el fin de semana, lo que aumenta las esperanzas de que la economía estadounidense pueda evitar una dañina guerra comercial prolongada.

A las 08:30 (hora española), el Índice Dólar, que sigue al billete verde frente a una cesta de otras seis divisas, subió un 1,3% hasta 101,455, cotizando en máximos de un mes.

Dicho esto, el indicador sigue estando más de un 3% por debajo del anuncio del 2 de abril del "Día de la Liberación" de Trump.

El dólar se dispara tras acuerdo comercial

La Casa Blanca anunció el domingo que se había alcanzado un acuerdo comercial con China después de que funcionarios estadounidenses pasaran el fin de semana negociando con sus homólogos chinos en Ginebra.

El lunes surgieron más detalles, con ambas partes acordando una pausa de 90 días a los crecientes aranceles impuestos mutuamente. Además, Washington ha reducido los aranceles a China al 30% y los impuestos de Pekín sobre las importaciones estadounidenses se están reduciendo al 10%, según indicaron ambos países en un raro comunicado conjunto.

Antes de las conversaciones, el presidente de EE.UU., Donald Trump, había elevado los aranceles a China hasta al menos un 145%, lo que llevó a China a responder con gravámenes de represalia sobre las importaciones estadounidenses del 125%.

Se planean más negociaciones comerciales entre ambos países, mientras que las dos partes pueden realizar consultas a nivel de trabajo sobre cuestiones económicas y comerciales relevantes.

"Hemos argumentado en las últimas semanas que el dólar probablemente requiere un flujo constante de noticias positivas sobre la desescalada comercial para seguir recuperándose", dijeron los analistas de ING (AS:INGA) en una nota.

"La Administración Trump lo ha proporcionado hasta ahora, y aunque la recuperación del dólar no ha sido ni de lejos tan espectacular como en las acciones, existe una fuerte sensación de que el cambio pragmático de Trump en materia comercial ha reducido los riesgos extremos para el billete verde".

Además de más noticias comerciales, la atención de esta semana probablemente se centrará en la publicación del último índice de precios al consumidor el martes, ya que los inversores buscan indicios de cómo la disputa comercial ha impactado en la economía y, por tanto, en las expectativas de nuevos recortes de tipos por parte de la Reserva Federal de EE.UU.

Las probabilidades de una flexibilización en junio ahora se sitúan en apenas un 17%, con julio en un 59%.

Euro potencialmente sobrevalorado

En Europa, el EUR/USD cayó un 1,2% hasta 1,1109, con la moneda única duramente golpeada mientras los traders volvían en masa al dólar tras la noticia del acuerdo comercial entre EE.UU. y China.

"Una ruptura decisiva a la baja parece estar en las cartas", dijo ING. "El par está cotizando un 3% por debajo de su pico del 21 de abril, pero sigue estando alrededor de un 3% sobrevalorado según nuestro modelo de valor razonable a corto plazo. Esa valoración errónea se justifica en gran medida por los diferenciales de tipos a corto plazo, que siguen favoreciendo fuertemente al dólar".

El Banco Central Europeo ha recortado los tipos de interés siete veces en el último año, ya que la inflación ha estado retrocediendo rápidamente, y los responsables de la política monetaria ya han comenzado a preparar el terreno para otro recorte a principios de junio.

Los mercados financieros ven un 90% de probabilidades de un recorte de tipos en junio y prevén uno o dos recortes más en los meses siguientes, mientras que las probabilidades de un recorte de la Fed la próxima semana son considerablemente menores.

Los traders también están atentos a los acontecimientos en Ucrania, después de que el presidente Volodymyr Zelenskiy dijera que estaba listo para reunirse con el presidente ruso Vladimir Putin en Turquía el jueves para mantener conversaciones.

"Un avance en las negociaciones de paz será beneficioso para el EUR/USD, pero el alcance del impacto dependerá en gran medida de la evaluación del mercado sobre la sostenibilidad de cualquier tregua", añadió ING.

El GBP/USD cayó un 1% hasta 1,3180, con la libra esterlina resistiendo ligeramente mejor que la moneda única tras el anuncio de la semana pasada de un acuerdo comercial entre EE.UU. y el Reino Unido.

El yen como refugio seguro retrocede

En Asia, el USD/JPY subió un 1,8% hasta 147,92, con el yen como refugio seguro duramente golpeado por el anuncio del acuerdo comercial entre EE.UU. y China.

El USD/CNY cayó un 0,3% hasta 7,2143, con la moneda china respaldada por la reducción de las tensiones comerciales entre Washington y Pekín.

Los datos del sábado mostraron que las presiones inflacionarias de China persistieron en abril, con los precios al consumidor disminuyendo por tercer mes consecutivo y los precios de fábrica experimentando su caída más pronunciada en seis meses.

El país sigue lidiando con las consecuencias económicas de su continua batalla comercial con EE.UU.

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