RPT-ENFOQUE-La patronal de Wall Street teme una reacción antiamericana al recrudecerse la guerra comercial de Trump

Por Lananh Nguyen, Sinead Cruise

NUEVA YORK/LONDRES, 10 abr (Reuters) - Los jefes de Wall Street se preparan para que Europa deje de lado a los bancos de inversión estadounidenses en respuesta a la guerra arancelaria desatada por el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, temiendo boicots de clientes y, en el peor de los casos, incluso restricciones formales.

Más de media docena de banqueros y asesores de alto nivel dijeron a Reuters que se están preparando para que los gobiernos y las empresas de la Unión Europea hagan más negocios con los prestamistas domésticos, lo que podría mellar rápidamente su cuota de mercado.

Dos grupos del sector bancario han debatido cómo podría actuar Europa para restringir las actividades de los bancos estadounidenses en la región, dijeron dos personas, y al menos dos grandes bancos también han mantenido conversaciones internas sobre el asunto, según dos altos ejecutivos. Todos pidieron el anonimato porque las conversaciones son privadas.

Una de estas herramientas a disposición de la UE es el Instrumento Anti-Coerción (link) (ACI), concebido en 2021 en medio de la creciente preocupación por la militarización del comercio por parte de EE.UU. y China. El ACI permite al bloque imponer restricciones a las empresas extranjeras de servicios financieros, limitando su acceso a los mercados de la UE.

Mientras tanto, en una señal de posible sentimiento antiestadounidense, el presidente francés, Emmanuel Macron, pidió a las empresas europeas que suspendieran las inversiones previstas (link) en Estados Unidos tras los aranceles arrolladores de Trump.

El consejero delegado de JPMorgan, Jamie Dimon, preguntado sobre si estaba viendo algún sentimiento antiestadounidense entre los clientes en una entrevista con "Mornings with Maria" de Fox Business el miércoles, dijo:

"Ya hemos perdido un par de acuerdos de bonos... simplemente dicen que, ya sabes, preferimos hacerlo con un banco local que con un banco estadounidense"

Los países de la UE aprobaron el miércoles las primeras contramedidas del bloque contra Estados Unidos, uniéndose a China y Canadá en medidas de represalia que podrían llevar al mundo a una recesión. Tras esos anuncios, Trump dijo (link) que rebajaría temporalmente los nuevos aranceles a muchos países, aunque los elevó aún más sobre las importaciones procedentes de China.

Más medidas podrían estar en camino. El comisario europeo de Comercio, Maros Sefcovic, dijo el lunes que la UE estaba dispuesta a considerar todas las opciones de represalia. "Estamos dispuestos a utilizar todas las herramientas para proteger (el mercado único) ", declaró.

Por su parte, los responsables del Banco Central Europeo afirmaron estar plenamente movilizados para garantizar que la economía de la zona euro se mantenga estable y bien financiada.

Desvincular a los bancos estadounidenses del sistema financiero europeo no sería tarea fácil. Aunque sólo representan una parte muy pequeña (link) de los préstamos y depósitos de la región, las empresas de Wall Street dominan parte del comercio de valores, incluidos los derivados (link).

Los prestamistas estadounidenses han invertido mucho en empresas europeas desde la crisis financiera de 2008, y aún más después del Brexit. Cuando Gran Bretaña abandonó la UE, Bruselas exigió a los bancos de Wall Street que reforzaran sus sedes en la UE con capital adicional y personal local, lo que se tradujo en la creación de miles de puestos de trabajo.

Aunque los bancos estadounidenses no ofrecen un desglose geográfico de sus ganancias, sí proporcionan una ventana al tamaño del negocio. Por ejemplo, Alemania, Reino Unido y Francia son el primer, segundo y cuarto país con mayor exposición de JPMorgan (link) fuera de EE.UU., respectivamente.

La empresa estadounidense obtuvo la mayor parte de las comisiones de banca de inversión en la región durante el primer trimestre de 2025, unos 514 millones de dólares para un 8,2% del total de comisiones, según muestran los datos de LSEG.

Aun así, Europa puede recurrir a su experiencia para superar las complejidades del Brexit, cuando desenredó a un socio importante del bloque, dijo otra persona familiarizada con el asunto. Las restricciones a las firmas de Wall Street podrían ser parciales, por ejemplo, añadió la persona.

EROSIÓN DE LA VENTAJA

"La ventaja de los bancos estadounidenses se está erosionando", dijo un alto ejecutivo financiero, que declinó ser identificado discutiendo las políticas.

En la negociación de valores, los clientes están debatiendo si deberían cambiar a contrapartes europeas desde los bancos estadounidenses, dijo otra de las fuentes, añadiendo que esto nunca se había discutido antes.

Las recientes operaciones de empresas como Volkswagen y Porsche han puesto de manifiesto la gran influencia de los bancos estadounidenses sobre sus rivales europeos, pero algunos asesores con sede en la UE afirman que ya se está contratando a un mayor número de bancos locales para las operaciones.

El temor de las empresas estadounidenses a que las finanzas se conviertan en un arma en la guerra comercial también es compartido por sus aliados en Europa, donde temen que se restrinja el acceso a las tarjetas de crédito y el suministro de dólares a sus bancos.

Las empresas y los bancos están considerando el riesgo de que Estados Unidos pueda retirar las líneas de financiación en dólares, en una medida que podría poner en peligro el sistema financiero europeo, dijo una de las personas.

Reuters informó el mes pasado de que algunos funcionarios europeos (link) se preguntan si todavía pueden confiar en que la Reserva Federal de EE.UU. proporcione financiación en dólares en momentos de tensión en los mercados.

"Para los europeos, se trata de si prefieren campeones nacionales", dijo una de las personas. El mundo se está nacionalizando y existen algunos riesgos políticos con los bancos estadounidenses".
Los bancos de inversión europeos tienen balances más pequeños y no disponen de tanto dinero como sus homólogos estadounidenses.

"Se ve este antiamericanismo indiferenciado, pero no se mantiene durante mucho tiempo. Estos momentos emocionales darán paso a que las empresas vuelvan a sus intereses económicos racionales", añadió uno de los ejecutivos financieros.

Samuel Gregg, economista político del Instituto Americano de Investigación Económica, afirmó que imponer restricciones a los servicios financieros estadounidenses que operan en el Reino Unido y la UE sería un acto de autolesión para Europa.

"Sería un gran salto para Europa intentar llenar el enorme vacío que supondría imponer restricciones a los servicios financieros estadounidenses. Las mismas restricciones se sumarían también al daño que probablemente causaría a las economías europeas el aumento de los aranceles estadounidenses", afirmó Gregg.