Los aranceles de Trump entran en vigor; S&P 500 cierra por debajo de 5.000

Investing.com — Los futuros de las acciones estadounidenses se mantienen relativamente sin apenas cambios el miércoles tras la implementación de una serie de aranceles del presidente Donald Trump tanto a amigos como a adversarios. El índice de referencia S&P 500 cerró por debajo de 5.000 por primera vez en casi un año en la sesión anterior, ya que se desvanecieron las esperanzas de que la Administración Trump estuviera dispuesta a negociar inmediatamente acuerdos comerciales con países individuales. Los inversores estarán atentos a los resultados de Delta Air Lines (NYSE:DAL) y Constellation Brands (NYSE:STZ), mientras que se publicarán las actas de la reunión de marzo de la Reserva Federal.

1. Futuros volátiles

Los futuros de las acciones estadounidenses oscilaron sin apenas cambios tras otra ronda de negociación volátil en la sesión anterior, ya que disminuyeron las esperanzas de que la Administración Trump buscara pronto concesiones sobre sus amplios aranceles.

A las 09:34 (hora española), el contrato de futuros del Dow había caído 74 puntos, o un 0,2%, los futuros del S&P 500 habían bajado 11 puntos, o un 0,2%, y los futuros del Nasdaq 100 habían descendido 18 puntos, o un 0,1%.

Los principales índices de Wall Street subieron con fuerza en la apertura del martes, en parte por las expectativas de que Trump estaría abierto a negociaciones sobre gravámenes con muchos socios comerciales de EE.UU.

Pero esas ganancias se borraron más tarde después de que funcionarios de la Casa Blanca dijeran que seguirían adelante con la imposición de un arancel adicional del 50% a China en respuesta a las contramedidas de represalia de Pekín, elevando los aranceles estadounidenses sobre la segunda economía más grande del mundo al 104%. China, por su parte, ha prometido luchar contra lo que ha considerado chantaje.

El Representante Comercial de EE.UU., Jamieson Greer, también dijo a un comité del Senado que Trump no tenía planes de cambiar sus tácticas arancelarias a corto plazo a pesar de una caída de varios días en los mercados bursátiles y el aumento de los temores de una posible recesión.

Los bonos del Tesoro también extendieron una fuerte venta que comenzó el lunes. Los inversores, incluidos los fondos de cobertura, han estado buscando activos líquidos para cubrir las llamadas de margen provocadas por las caídas en otros activos, según informó Reuters.

2. Los aranceles de Trump entran en vigor

Una serie de aranceles de Trump, incluidos los gravámenes del 104% sobre China, entraron en vigor el miércoles, escalando aún más un conflicto comercial global y afectando a la confianza del mercado.

Desde que Trump reveló planes para aranceles generalizados en un evento en el Jardín de las Rosas de la Casa Blanca la semana pasada, las acciones se han desplomado, con el índice de referencia S&P 500 cayendo cerca del territorio de mercado bajista, típicamente definido como una caída del 20% desde un pico reciente.

El martes, el índice cerró por debajo de 5.000 por primera vez en casi un año. Ahora ha perdido 5,83 billones de dólares desde el anuncio de aranceles de Trump el 2 de abril, registrando los cuatro días de pérdidas más fuertes desde la creación del S&P 500 en la década de 1950.

Trump ha descartado ampliamente la agitación del mercado, argumentando que es un dolor necesario para corregir los desequilibrios comerciales percibidos como injustos. Los operadores también han señalado la incertidumbre en torno a las perspectivas de los aranceles después de que Trump dijera que las medidas podrían ser tanto "permanentes" como una herramienta para persuadir a los países extranjeros a firmar acuerdos comerciales favorables.

Hablando en la Casa Blanca el martes, Trump dijo que "muchos países" están interesados en hacer acuerdos, añadiendo que anticipaba que China buscaría llegar a un acuerdo. Los funcionarios de Trump tienen previsto hablar con los socios comerciales tradicionalmente cercanos a EE.UU., Corea del Sur y Japón, mientras que el Secretario del Tesoro, Scott Bessent, se reunirá con el viceprimer ministro de Vietnam el miércoles.

3. Resultados por delante

En el calendario de resultados, los inversores estarán atentos a los informes de la empresa de bebidas Constellation Brands y la aerolínea Delta Air Lines el miércoles.

Los analistas esperan que Delta —que ya ha emitido un preanuncio negativo para el primer trimestre— proporcione nueva información sobre las perspectivas de demanda cuando informe antes de la apertura del mercado. Constellation, propietaria de cervezas como Modelo y Pacifico, publicará sus resultados después del cierre de los mercados en EE.UU.

"La confianza en torno a las aerolíneas se ha vuelto extremadamente negativa en medio de preocupaciones de que la demanda caerá debido a la reciente volatilidad macro/financiera inducida por los aranceles", dijeron analistas de Vital Knowledge en una nota a clientes. "Constellation arrojará luz no solo sobre el estado de la demanda del consumidor, sino también sobre las consecuencias de los aranceles".

Datos económicos recientes mostraron que la confianza del consumidor se desplomó en marzo, antes de la revelación completa de los aranceles de Trump, mientras los estadounidenses se preocupaban por sus finanzas personales, las condiciones empresariales y el desempleo. Las expectativas de inflación para el próximo año también aumentaron.

Las cifras sugirieron que, en el contexto de la incertidumbre impulsada por los gravámenes, los compradores se estaban volviendo más cautelosos y podrían estar reduciendo el gasto en artículos no esenciales. Posteriormente han surgido temores en torno a una posible recesión en la economía en general, aunque las últimas cifras no han indicado que EE.UU. ya esté en una recesión.

4. Actas del FOMC

Las actas de la última reunión de política monetaria de la Reserva Federal están programadas para publicarse el miércoles, aunque los analistas señalaron que el impacto del documento podría verse disminuido por la serie de rápidos cambios de política de la Casa Blanca desde la reunión de marzo del banco central.

Aun así, los inversores estarán atentos a los comentarios sobre la indicación de la Fed de que ralentizará la reducción en curso de su balance, un proceso conocido como contracción cuantitativa.

El Comité Federal de Mercado Abierto, encargado de fijar las tasas, optó por mantener los tipos de interés inalterados en su reunión del 19 de marzo. Los responsables de la política monetaria insinuaron que todavía esperan recortar los costos de endeudamiento en medio punto porcentual para finales de 2025, a pesar de elevar sus proyecciones de inflación para este año.

Los aranceles de Trump han nublado estas previsiones. Está por verse si las acciones, como muchos temen, impulsarán las presiones inflacionarias y pesarán sobre la actividad económica.

5. El petróleo cae a mínimos de cuatro años

Los precios del petróleo se desplomaron el miércoles, cayendo a sus niveles más bajos en más de cuatro años mientras se intensificaba la guerra comercial entre China y EE.UU., las dos economías más grandes del mundo.

A las 09:33 (hora española), los futuros del Brent cayeron un 2,6% a 61,20 dólares por barril. Los futuros del crudo West Texas Intermediate de EE.UU. bajaron un 2,7% a 57,98 dólares por barril.

Estas pérdidas siguen a la escalada de la guerra arancelaria entre EE.UU. y China, después de que el presidente Trump aumentara los aranceles sobre los productos chinos a un considerable 104%.

El petróleo ha perdido aproximadamente una quinta parte de su valor desde que Trump anunció aranceles más altos a sus socios comerciales el 2 de abril, la mayor caída de cinco días desde marzo de 2022.

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