El Índice del Dólar estadounidense registra ganancias modestas cerca de 98.50, mientras se avecinan los datos de inflación del PCE en EE.UU.
- El Índice del Dólar estadounidense gana terreno cerca de 98.40 en los primeros compases de la sesión asiática del viernes.
- La economía estadounidense creció a una tasa del 3.8% en el segundo trimestre; las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo cayeron a 218.000 la semana pasada.
- El informe de inflación PCE de agosto de EE.UU. será el punto culminante más tarde el viernes.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), un índice del valor del Dólar estadounidense (USD) medido frente a una cesta de seis divisas mundiales, se negocia en una nota más fuerte alrededor de 98.40 durante las horas de negociación asiáticas del viernes. El DXY extiende el rally cerca de un máximo de tres semanas, ya que los datos económicos más sólidos de EE.UU. probablemente restringirán los futuros recortes de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed).
El Producto Interior Bruto (PIB) de EE.UU. se expandió a una tasa anual del 3.8% en el segundo trimestre (Q2), según mostró la estimación final de la Oficina de Análisis Económico (BEA) de EE.UU. el jueves. Esta lectura fue más fuerte que la estimación anterior y la expectativa del 3.3%. El Dólar estadounidense (USD) atrae a algunos compradores en una reacción inmediata a los alentadores datos económicos de EE.UU.
Además, las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE.UU. para la semana que finalizó el 20 de septiembre cayeron a 218K, en comparación con la lectura anterior de 232K (revisada desde 231K) y por debajo del consenso del mercado de 235K.
Los operadores evaluarán señales mixtas de los responsables de la política de la Fed. El presidente de la Fed de Kansas City, Jeffrey Schmid, dijo que se necesitaba un recorte de tasas para ayudar a garantizar que el mercado laboral se mantenga en buen estado. El presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, señaló que no estaba ansioso por hacer mucho más alivio de la política mientras la inflación esté por encima del objetivo y se mueva en la dirección equivocada.
Los mercados financieros ahora están valorando casi 43 puntos básicos (pbs) de recortes de tasas en las dos reuniones de política restantes de este año, aunque los comentarios de los responsables de la política indicaron que la decisión dependerá de los próximos datos de inflación y empleo.
De cara al futuro, los operadores seguirán de cerca los datos de inflación PCE de EE.UU. más tarde el viernes. Se espera que el PCE general de EE.UU. muestre un aumento del 2.7% interanual en agosto, mientras que se proyecta que el PCE subyacente muestre un aumento del 2.9% durante el mismo período. Cualquier signo de inflación más suave podría fortalecer el caso para recortes de tasas de la Fed y arrastrar al DXY a la baja.
Dólar estadounidense - Preguntas Frecuentes
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
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