• El Dólar estadounidense se mantiene firme tras caer a 97.18 durante las horas de negociación asiáticas.
• El presidente de EE.UU. Trump envió cartas a 14 países el lunes, advirtiendo sobre nuevos aranceles "recíprocos", incluyendo Japón y Corea del Sur.
• Las preocupaciones fiscales persistentes y las expectativas de recortes de tasas de interés de la Fed continúan pesando sobre las perspectivas a largo plazo del Dólar.

El Dólar estadounidense (USD) está en un punto muerto el martes, luchando por mantener las ganancias impulsadas por los aranceles del lunes, mientras el sentimiento del mercado se estabiliza tras una orden ejecutiva del presidente de EE.UU. Donald Trump que extiende la fecha límite de los aranceles al 1 de agosto desde el 9 de julio.

El presidente de EE.UU. Trump publicó cartas de advertencia comercial en su plataforma de redes sociales, Truth Social, a última hora del lunes, dirigidas a 14 países, incluyendo Japón y Corea del Sur. Las cartas advertían sobre posibles nuevos aranceles "recíprocos" que entrarían en vigor el 1 de agosto. La noticia impulsó brevemente la demanda del Dólar estadounidense a medida que los inversores se volvían hacia activos de refugio seguro. Sin embargo, con la fecha límite ahora retrasada, los mercados esperan que aún haya tiempo para negociaciones, lo que ha causado que el Índice del Dólar estadounidense (DXY) se relaje ligeramente el martes.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar frente a una cesta de seis monedas principales, se mantiene firme durante la sesión europea tras recuperar pérdidas anteriores de la sesión asiática. El índice marcó un mínimo intradía de 97.18 antes de rebotar modestamente, reflejando un tono cauteloso en el mercado mientras los operadores esperan más desarrollos en el frente de los aranceles. En el momento de escribir, el DXY se cotiza alrededor de 97.47.

El retraso también ha revivido el escepticismo familiar en el mercado, con algunos operadores haciendo referencia al acrónimo "TACO" – 'Trump Siempre se Echa Atrás' – para describir el patrón repetido de discursos duros sobre aranceles seguidos de extensiones de plazos o acciones más suaves. Esto ha moderado la oferta inicial de refugio seguro para el Dólar estadounidense, ya que los inversores apuestan a que el plazo extendido podría llevar a acuerdos en lugar de una escalada inmediata.

Más allá de los movimientos del mercado a corto plazo, el Dólar estadounidense sigue bajo presión debido a las incertidumbres fiscales persistentes, el aumento de la deuda gubernamental y las preocupaciones sobre la estabilidad económica a largo plazo. El creciente déficit de EE.UU. se ha convertido en una preocupación clave para los inversores globales, con niveles de deuda que se acercan a máximos históricos. La parte pública de la deuda de EE.UU. está cerca de los 30 billones de dólares, y se proyecta que el déficit federal de 2025 alcanzará casi los 2 billones de dólares, lo que genera dudas sobre la sostenibilidad del camino fiscal del país.

Al mismo tiempo, las críticas de Trump a la Reserva Federal (Fed) y las crecientes expectativas de recortes de tasas de interés están sumando presión sobre el Dólar. Los futuros de fondos de la Fed a 30 días ahora descuentan 100 puntos básicos de recortes de tasas en los próximos 12 meses, según el CME FedWatch, llevando el rango objetivo esperado a la franja de 3.25%–3.50%.

Movimientos del Mercado: Las conversaciones sobre aranceles impulsan el sentimiento del mercado mientras EE.UU. extiende la fecha límite

• La Casa Blanca envió cartas a 14 países el lunes, advirtiéndoles sobre nuevos aranceles "recíprocos" que podrían entrar en vigor el 1 de agosto. Algunos países fueron informados de que sus tasas aumentarían ligeramente, Japón y Malasia al 25% (desde el 24%). Otros países, como Corea del Sur (25%) e Indonesia (32%), no verán cambios. Varios países recibieron tasas más bajas que antes: Kazajistán (25% desde 27%), Túnez (25% desde 28%), Bosnia (30% desde 35%), Bangladés y Serbia (35% desde 37%), Camboya (36% desde 49%), Laos (40% desde 48%) y Myanmar (40% desde 44%). Sudáfrica (30%) y Tailandia (36%) mantendrán sus tasas actuales. Las señales mixtas indican que EE.UU. está intentando ejercer presión sobre sus socios comerciales mientras también deja espacio para negociaciones antes del plazo del 1 de agosto.
• EE.UU. y la Unión Europea (UE) están en discusiones activas para evitar nuevos aranceles elevados, con ambas partes buscando llegar a un acuerdo antes del plazo del 1 de agosto. Informes sugieren que la UE no recibió una carta formal de advertencia sobre aranceles, lo que genera esperanzas de que Europa pueda recibir exenciones o tasas más bajas, posiblemente alrededor del 10%. La presidenta de la Comisión de la UE, Ursula von der Leyen, dijo que tuvo un "buen intercambio" con el presidente Trump, mientras que el secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, señaló que EE.UU. está "cerca de varios acuerdos". Las conversaciones se producen en medio de preocupaciones de que las exportaciones clave de Europa podrían enfrentar aranceles de hasta el 50% si no se llega a un acuerdo a tiempo.
• Las conversaciones comerciales entre EE.UU. e India avanzan a medida que se extiende el plazo de aranceles hasta el 1 de agosto. Estados Unidos ha retrasado los aranceles planificados del 26% sobre las exportaciones indias hasta el 1 de agosto, dando a ambas partes más tiempo para finalizar un acuerdo comercial limitado. Las negociaciones se centran, según se informa, en sectores como textiles, cuero y bienes industriales, mientras que áreas más sensibles, incluyendo agricultura y lácteos, permanecen sin resolver. Los funcionarios indios son optimistas de que un "mini-acuerdo" podría anunciarse pronto, con informes que sugieren que un acuerdo podría alcanzarse tan pronto como el martes.
• Hasta ahora, solo el Reino Unido, Vietnam y China han alcanzado acuerdos comerciales parciales. El Reino Unido aseguró un acuerdo limitado en junio para evitar aranceles elevados sobre el acero y el aluminio, aunque algunos detalles, como cuotas y reglas de origen, aún están en discusión. Vietnam acordó un marco que incluye acceso libre de aranceles para los bienes estadounidenses, mientras acepta un arancel del 20% sobre sus exportaciones a EE.UU. y un arancel de transbordo del 40% para prevenir el desvío de bienes. Con China, se alcanzó un marco básico en junio para reducir ciertos aranceles, incluidos los aranceles reducidos sobre acero y electrónica, junto con un acceso ampliado de EE.UU. a tierras raras chinas. Estos tres siguen siendo los únicos acuerdos significativos antes del plazo del 1 de agosto, subrayando la dificultad que enfrenta EE.UU. para asegurar acuerdos más amplios.
• El Dólar estadounidense puede seguir bajo presión en los próximos meses a medida que las políticas comerciales proteccionistas continúan pesando sobre el sentimiento. Los aranceles más altos de EE.UU. plantean riesgos para el crecimiento económico mientras empujan la inflación al alza, complicando la perspectiva de política de la Fed. Al mismo tiempo, la guerra comercial en curso está llevando a más países a reevaluar su dependencia de la economía estadounidense, lo que podría acelerar la disminución del papel del Dólar estadounidense como la principal moneda de reserva del mundo. Además, los esfuerzos por reducir el déficit comercial de EE.UU. pueden reducir la oferta global de Dólares, limitando la necesidad de que los inversores extranjeros reciclen esos fondos en activos estadounidenses y debilitando la demanda a largo plazo por el Dólar.

Análisis Técnico: DXY se estabiliza dentro de un patrón de cuña descendente a medida que el impulso cambia

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) está mostrando signos de recuperación después de romper brevemente por debajo del límite inferior de un patrón de cuña descendente la semana pasada. Tras la ruptura, el índice encontró soporte cerca de 96.50 y ha estado subiendo de manera constante, recuperando terreno por encima del límite inferior de la cuña. El martes, el DXY marcó un mínimo intradía de 97.18 durante las horas de negociación asiáticas, pero se recuperó durante la sesión europea, cotizando alrededor de 97.47 en el momento de escribir, ligeramente por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 9 días en 97.33. El movimiento de regreso dentro de la cuña sugiere que la ruptura podría haber sido una trampa bajista, y la acción del precio ahora insinúa una posible consolidación o una reversión alcista si el impulso continúa acumulándose.

Los indicadores de impulso están comenzando a mostrar signos de estabilización. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha subido a 42.57, aún por debajo del nivel clave de 50 pero apuntando hacia el norte, mientras que el histograma del MACD acaba de volverse ligeramente positivo. La línea del MACD está intentando cruzar por encima de la línea de señal, indicando que el impulso bajista podría estar desvaneciéndose y los toros podrían tomar el control.

El soporte inmediato se observa en el mínimo diario de 97.18, seguido del mínimo del lunes en 96.89, que se alinea estrechamente con el límite inferior del patrón de cuña. En el lado positivo, se necesitaría un cierre diario por encima del soporte convertido en resistencia de 97.70 para desafiar la parte superior de la cuña cerca de 98.00, con una ruptura confirmada allanando el camino para un movimiento hacia 99.00 en el corto plazo.