EXCLUSIVA-Los bancos de la zona euro se enfrentan a múltiples amenazas por la guerra de Irán, según el supervisor del BCE
Por Francesco Canepa
Fráncfort, 5 mar (Reuters) - Los bancos de la zona euro se enfrentan sólo a un impacto directo limitado de la guerra en Irán, pero el mayor peligro radica en cómo una economía debilitada podría retroalimentar los balances de los prestamistas, dijo a Reuters un alto supervisor del Banco Central Europeo.
En una amplia entrevista (link), Pedro Machado abordó preocupaciones que van desde las tensiones en Oriente Medio (link) hasta el reciente tambaleo (link) de los mercados privados, al tiempo que advertía de que el auge de complejas operaciones de titulización (link) merece un examen más detenido.
La amenaza de un conflicto más amplio (link) en Oriente Medio ha agudizado los temores de otro estallido inflacionista (link) y ha renovado la presión (link) sobre el crecimiento de la zona euro, que depende de los proveedores del Golfo (link) para parte de su gas y de las rutas del Canal de Suez para las mercancías asiáticas.
Machado, uno de los máximos responsables de la vigilancia bancaria del BCE, afirmó que la exposición directa de los bancos de la zona euro a Irán e Israel era pequeña en relación con su capacidad para absorber pérdidas: el 0,7% del capital básico en el caso de los activos, como los préstamos, y el 0,6% en el de los pasivos, como los bonos bancarios.
"Incluso si se incluyen los países vecinos, las exposiciones son bastante contenidas, representando algo menos del 1% de los activos totales de las entidades supervisadas", dijo en una entrevista.
Los grandes bancos de la zona euro tienen activos por valor de 27,8 billones de euros (32,32 billones de dólares), según los últimos datos del BCE, lo que significa que el 1% de esa cifra equivaldría a 278.000 millones de euros.
Machado no cuantificó la exposición de los distintos bancos, en consonancia con la política de comunicación del BCE.
El riesgo más importante, añadió , radica en un nuevo repunte de los precios de la energía que alimente la inflación y, en última instancia, una ralentización que presionaría a los prestatarios.
"A largo plazo, si los precios de la energía se calientan, podríamos tener un repunte de la inflación con efectos potenciales de recesión en términos de actividad económica", dijo Machado. "Y esto se traduce en un impacto potencial sobre el desempleo, que es una variable bastante importante para los bancos".
BANCOS EN LA SOMBRA EN EL PUNTO DE MIRA
Machado restó importancia para los prestamistas europeos a las recientes turbulencias en el crédito privado estadounidense -más recientemente en el fondo insignia de Blackstone BX.N (link) -, afirmando que no había visto "ninguna evidencia particular" de contagio.
Pero afirmó que el BCE estaba centrando su atención en las titulizaciones sintéticas, en las que los bancos trasladan los riesgos de cartera a inversores externos utilizando derivados o garantías. Los supervisores quieren asegurarse de que el riesgo no revierte en el sistema bancario a través de canales de financiación indirectos.
"Tenemos la intención de recopilar información individual sobre estas operaciones para tratar de tener una visión mucho más agregada de las mismas, tanto en términos de volumen como de exposición potencial a través de la puerta trasera", dijo.
Las operaciones sintéticas de transferencia de riesgos han experimentado un auge, con un aumento del 85% en el primer semestre de 2025 con respecto al año anterior, gracias a los cambios en la normativa.
(1 dólar = 0,8602 euros)
