USD/CHF se mantiene estable en medio de la caída del Dólar estadounidense y el debilitamiento del Franco suizo

• El Dólar estadounidense cae a medida que las expectativas de un recorte de tasas de la Fed en diciembre aumentan drásticamente.
• El Franco suizo también se debilita a medida que los inversores deshacen posiciones largas defensivas en CHF.
• El USD/CHF cotiza alrededor de 0.8080 el martes, prácticamente sin cambios en el día.

El USD/CHF se mantiene cerca de 0.8080 el martes en el momento de escribir, con el par mostrando poca dirección con debilidad simultánea tanto en el Dólar estadounidense (USD) como en el Franco suizo (CHF). La presión sobre ambas divisas se está compensando, manteniendo al par confinado en un rango estrecho.

El Dólar estadounidense está cayendo a medida que las expectativas de flexibilización monetaria se fortalecen notablemente. Los mercados ahora asignan un 81% de probabilidad de un recorte de tasas de 25 puntos básicos por parte de la Reserva Federal (Fed) en diciembre, según la herramienta FedWatch de CME, un aumento desde el 71% del día anterior. 

Este cambio se produce tras una serie de comentarios moderados de los responsables de políticas. El gobernador de la Reserva Federal, Christopher Waller, declaró que la debilidad del mercado laboral se ha convertido en su principal preocupación y argumentó que la inflación "no es un gran problema" dado el reciente debilitamiento en los datos de empleo. También sugirió que la cifra de nómina de septiembre probablemente será revisada a la baja, señalando un mercado laboral que se está volviendo cada vez más delicado y concentrado.

Los datos recientes de EE.UU. respaldan esta visión. Las cifras de ADP muestran que los empleadores privados despidieron un promedio de 13.500 empleos por semana durante las cuatro semanas que terminaron el 8 de noviembre, reforzando la imagen de una economía estadounidense que se desacelera gradualmente. Mientras tanto, el Índice de Precios de Producción (IPP) entregó lecturas benignas, ya que el IPP general subió un 2.7% interanual, con el subyacente en 2.6%, mientras que las ventas minoristas de septiembre aumentaron solo un 0.2%, por debajo de las expectativas del 0.4%. El Índice de Confianza del Consumidor del Conference Board cayó drásticamente a 88.7 en noviembre, señalando un deterioro en el sentimiento de los hogares. En este contexto, varios funcionarios de la Fed, incluido Stephen Miran más temprano en el día, ahora argumentan que la economía "exige grandes recortes de tasas".

El Franco suizo también está perdiendo impulso. Después de un largo período de apreciación, los inversores están reduciendo posiciones largas en CHF. Una modesta mejora en el sentimiento de riesgo más amplio, impulsada en parte por los primeros signos de progreso en los esfuerzos mediadores de EE.UU. para refinar un marco de paz entre Rusia y Ucrania, está reduciendo la demanda de refugio seguro.

El Banco Nacional Suizo (SNB) se mantiene relativamente moderado, con su tasa de política en 0% después de dos recortes este año y los responsables de políticas expresando su disposición a actuar si las condiciones monetarias se endurecen o si las presiones de precios disminuyen aún más. Sin embargo, el SNB también ha indicado que la inflación probablemente aumentará ligeramente en los próximos trimestres, sugiriendo una urgencia limitada para una mayor flexibilización.

Análisis Técnico del USD/CHF

En el gráfico de 4 horas, el USD/CHF cotiza a 0.8084, por debajo de la apertura del día en 4 pips y poco cambiado en una base diaria. La media móvil simple (SMA) de 100 períodos se eleva cerca de 0.8034, con el precio manteniéndose por encima de ella y preservando un leve sesgo alcista. La pendiente ascendente de la SMA sugiere un interés de compra continuo, ya que los retrocesos encuentran soporte por encima de la media. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se sitúa en 57 (neutral), manteniendo el impulso estable por encima de su línea media. La línea de tendencia ascendente desde 0.7879 respalda el sesgo, ofreciendo soporte cerca de 0.8070.

La resistencia inmediata se alinea en 0.8102, seguida de 0.8124. El soporte se observa en 0.8058, luego en 0.8036. Una ruptura por encima de la primera barrera podría extender las ganancias hacia la siguiente, mientras que la pérdida del soporte inicial expondría la banda inferior. En general, la configuración favorece las compras en retrocesos mientras el precio se mantenga por encima de su media ascendente.

(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA)