EXPLAINER-Cómo la propuesta de Trump de limitar los tipos de interés de las tarjetas de crédito podría remodelar los préstamos al consumo

Por Manya Saini

12 ene (Reuters) - La propuesta de limitar durante un año los tipos de interés de las tarjetas de crédito (link), respaldada por el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, podría reducir los costes de los préstamos para algunos consumidores, pero también limitar la disponibilidad de crédito, presionar sobre los beneficios de los bancos y remodelar la economía de los préstamos al consumo.

Trump pidió el límite el viernes, sin detallar cómo se implementaría el plan, mientras que los analistas de Wall Street dijeron que (link) tal medida requeriría legislación y tiene pocas probabilidades de obtener el visto bueno.

Los valores financieros, desde Wall Street hasta Canary Wharf, cayeron el lunes ante la noticia (link).

¿POR QUÉ LA DEUDA DE LAS TARJETAS DE CRÉDITO ES TAN COSTOSA PARA LOS PRESTATARIOS?

La deuda de las tarjetas de crédito, cuyos tipos se sitúan actualmente en una media del 19,65%, según la empresa de servicios financieros al consumidor Bankrate, se acumula rápidamente, sobre todo cuando los prestatarios sólo efectúan los pagos mínimos en lugar de liquidar la totalidad de los saldos.

Esta forma de endeudamiento, conocida como crédito renovable, puede mantener a los consumidores endeudados durante años, ya que los costes por intereses se acumulan y los saldos disminuyen lentamente.

Los prestatarios de alto riesgo, o los que se encuentran en los tramos de ingresos más bajos con historiales crediticios más débiles, son especialmente vulnerables a caer en un ciclo crediticio adverso, ya que los altos tipos de interés, las comisiones y los pagos mínimos ralentizan el progreso en la reducción de la deuda.

Los saldos de las tarjetas de crédito estadounidenses ascendieron a 1,23 billones de dólares al final del tercer trimestre, que terminó el 30 de septiembre, según un informe de la Reserva Federal.

Algunos consumidores con saldos pendientes podrían verse aliviados a corto plazo por la reducción de los intereses.

¿PODRÍA UNA LIMITACIÓN DE LOS TIPOS DE INTERÉS DE LAS TARJETAS DE CRÉDITO AFECTAR AL CONSUMO Y AL CRECIMIENTO ECONÓMICO DE EE.UU.?

Un retroceso en los préstamos con tarjeta de crédito, como resultado de un tope de tipos, pesaría sobre el gasto de los consumidores, un motor clave de la economía estadounidense, incluso aunque las menores cargas de intereses ofrezcan cierto alivio a los hogares atrapados en un ciclo de crédito renovable.

"Los consumidores se verían limitados por las compañías de tarjetas, lo que debilitaría las ventas al por menor y el consumo en toda la economía, perjudicando al PIB (Producto interior bruto)", escriben los analistas de Jefferies en una nota.

Es posible que los bancos reduzcan los préstamos con tarjeta de crédito para proteger sus márgenes, ya que el tope de tipos limita lo que pueden cobrar a los prestatarios que no pagan. Dependen de los ingresos adicionales por intereses para compensar las pérdidas cuando algunos titulares dejan de pagar, lo que dificulta la concesión de préstamos rentables a clientes de mayor riesgo.

"Estimamos que, de aplicarse, el negocio dejaría de ser rentable, y las tarjetas de crédito de alto riesgo serían las más afectadas", señaló Truist Securities en una nota.

En un comunicado conjunto, los organismos del sector bancario dijeron que la medida perjudicará a "millones de familias estadounidenses y propietarios de pequeñas empresas."

¿CÓMO SE VERÁN AFECTADOS LOS BANCOS Y LOS PRESTAMISTAS AL CONSUMO?

Para los bancos y las entidades de crédito al consumo, la limitación de los tipos de interés afectaría a uno de sus negocios crediticios más rentables. Según Bankrate, los tipos de interés de las tarjetas de crédito pueden subir hasta el 30%, frente a un tipo medio ligeramente superior al 6% en una hipoteca fija a 30 años.

Según los analistas, una limitación de los tipos podría acabar con miles de millones de dólares en ingresos por intereses para los bancos y los emisores de tarjetas, obligando a los prestamistas a replantearse la escala y los precios de sus negocios de tarjetas.

"Si se aplicara, la rentabilidad de las tarjetas se vería seriamente afectada y probablemente los emisores de tarjetas endurecerían significativamente el crédito, sobre todo a los prestatarios de alto riesgo", afirman los analistas de Barclays.

¿QUIÉN PODRÍA BENEFICIARSE DE UNA LIMITACIÓN DE LOS TIPOS DE INTERÉS DE LAS TARJETAS DE CRÉDITO?

La restricción del crédito en un sector bancario fuertemente regulado podría empujar a algunos consumidores, sobre todo a los de alto riesgo, hacia los proveedores de "compre ahora, pague después", las casas de empeño e incluso los usureros.

"Este tope de tipos no abordaría la raíz del problema y podría empujar a los consumidores a endeudarse más caro si el tope no se aplica a otros productos de consumo no garantizados", afirman los analistas de J.P. Morgan.

"Podría empujar más préstamos lejos de los bancos hacia otros préstamos sin garantía como las casas de empeño y otros prestamistas de consumo no bancarios"

Pedir prestado a las partes menos reguladas del mercado crediticio aumentaría los riesgos para los consumidores, ya sometidos a tensiones financieras.

Los servicios de "compre ahora y pague después", que suelen ganar dinero de los comerciantes en lugar de cobrar intereses a los consumidores, han ganado popularidad en los últimos años, sobre todo entre los prestatarios más jóvenes, y podrían beneficiarse si los bancos frenan los préstamos con tarjeta de crédito.