La prima de riesgo del S&P 500 se reduce al nivel más bajo desde 2000. ¿Es el mercado demasiado arriesgado?

Como destacaron los analistas de mercado el 14 de noviembre, la prima de riesgo de las acciones del S&P 500 se ha reducido significativamente, alcanzando mínimos cercanos a cero. Este nuevo nivel es el más bajo desde 2000, cuando el valor pasó a ser negativo. La caída de la prima de riesgo está provocando especulación en los mercados financieros, y muchos suponen que lo peor aún está por llegar.

Una prima de riesgo de acciones es el dinero extra que los inversores esperan ganar al negociar activos de mayor riesgo, como acciones, en lugar de decidirse por activos libres de riesgo, como los bonos gubernamentales. Por tanto, una disminución de la prima de riesgo significa que los inversores no ganarán tanto como esperaban de las acciones.

El S&P 500 es la constante utilizada para medir la prima de riesgo esperada de las acciones en el mercado de valores, medida frente a los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años.

Gresham Partners, una empresa de planificación de inversiones, confirmó a principios de este año que la prima de riesgo de las acciones ha ido disminuyendo constantemente desde la última crisis financiera mundial en 2008. La empresa confirmó que la caída actual podría indicar un creciente interés en los bonos en lugar de las acciones.

El rendimiento actual de los bonos no está lejos de lo que los inversores pueden obtener de las acciones, lo que hace que las acciones sean menos atractivas. Los rendimientos de los bonos han aumentado notablemente desde el recorte de tipos de la Reserva Federal el 18 de septiembre, lo que también provocó un aumento de los tipos hipotecarios en el país. La victoria de Trump en las elecciones del 5 de noviembre también ha desencadenado un aumento continuo de las tasas de interés del rendimiento de los bonos.

Las acciones han estado aprovechando la ola de la victoria de Trump y han tenido un mejor desempeño desde la semana pasada. Los índices bursátiles estadounidenses, incluidos el índice compuesto S&P 500, Dow Jones y Nasdaq, también cerraron en máximos la semana pasada en comparación con la semana anterior.

Algunos economistas todavía especulan que el mercado podría caer una vez que termine el frenesí de Trump. John Higgins, economista jefe de Capital Economics, expresó especialmente su preocupación por las políticas del presidente dent , que podrían crear riesgos para el S&P 500.

La caída de la prima de riesgo puede deberse a un aumento de las tasas de interés del rendimiento de los bonos

Con este movimiento en los rendimientos de los bonos, ahora estamos a sólo 10 puntos básicos de que la prima de riesgo de las acciones se vuelva negativa. Ergo, los inversores están dispuestos a pagar para asumir el riesgo de acciones en lugar de que les paguen. pic.twitter.com/U7uzIOOuU1

– David Rosenberg (@EconguyRosie) 12 de noviembre de 2024

El fundador y dent de Rosenberg Research and Associates Inc., David Rosenberg, reveló que la prima de riesgo de las acciones estadounidenses está a 10 puntos básicos de volverse negativa. El economista también se refirió a la influencia que el actual movimiento de los rendimientos de los bonos podría tener en la caída de la prima de riesgo de las acciones.

Otros analistas coinciden con él y mencionan que el aumento vertiginoso de los tipos de interés de los bonos tiene el efecto contrario en la imprevisibilidad del mercado de riesgo.

Algunos economistas todavía piensan que sería imprudente que los inversores se deshagan de sus acciones. La empresa de gestión de activos Alliance Bernstein dio un ejemplo de cómo la prima de riesgo de las acciones se mantuvo en torno al 1% entre 1983 y 2008. La empresa reveló que el S&P 500 aún gestionaba rendimientos anualizados superiores al 10% durante el período.

Los economistas especulan que las políticas de Trump podrían aumentar las ganancias del S&P 500

La empresa de gestión de activos de Wall Street, Goldman Sachs, especuló recientemente que las políticas fiscales de Trump podrían mejorar las ganancias del S&P 500. El banco de inversión argumentó la posibilidad de un aumento de las ganancias del 20% en los próximos 2 años, esperando un aumento del 11% en 2025 y un aumento del 7% en 2026.

El banco destacó el repunte del índice hasta nuevos máximos tras la victoria de Trump. Goldman Sachs también señaló la incertidumbre que rodea a las recientes elecciones antes de que se conozcan los resultados defi . La firma de inversión reveló que desde 2016 los inversores han estado interactuando con acciones exitosas.

David Kostin, ejecutivo de Goldman Sachs, analizó el desempeño histórico del índice S&P 500. Según Kostin, la actual estabilidad del mercado y los recortes de tipos previstos por la Reserva Federal hasta mediados del próximo año crearán un entorno saludable para las acciones.