El Oro sube mientras el progreso en la paz entre EE.UU. e Irán limita las apuestas por subidas de tasas
- El metal brillante sube más de un 2.5% el lunes tras el anuncio de un acuerdo marco entre Estados Unidos e Irán para poner fin a la guerra.
- La caída de los precios del petróleo alivia las preocupaciones sobre la inflación y reduce las expectativas de subidas de tipos, apoyando al metal sin rendimiento.
- Técnicamente, el XAU/USD cotiza por debajo de su SMA de 20 días, pero el RSI se ha recuperado de niveles de sobreventa, lo que sugiere que la presión de venta está disminuyendo.
El Oro (XAU/USD) comienza la semana con una nota positiva, subiendo más de un 2.5% después de que Estados Unidos (EE.UU.) e Irán alcanzaran un acuerdo marco para poner fin a la guerra en Oriente Medio. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza alrededor de 4.344$, extendiendo su recuperación desde un mínimo de casi siete meses de 4.023$ tocado la semana pasada.
Se espera que un memorando de entendimiento (MoU) sea firmado en Suiza el viernes. El presidente estadounidense Donald Trump dijo en una publicación en Truth Social el domingo que "el acuerdo con la República Islámica de Irán está ahora completo" y anunció la retirada inmediata del bloqueo naval estadounidense a los puertos iraníes, mientras que Irán reabriría el Estrecho de Ormuz.
El acuerdo ha mejorado el ánimo del mercado y ha aliviado los temores de nuevas interrupciones en el suministro energético global, empujando a la baja al Dólar estadounidense (USD) y a los precios del petróleo. El petróleo crudo West Texas Intermediate (WTI) cae a su nivel más bajo en casi tres meses, cotizando alrededor de 79$ por barril al momento de escribir.
El metal precioso, tradicionalmente visto como un refugio contra la inflación y la incertidumbre geopolítica, se ha comportado más como un activo sensible a las tasas de interés desde el estallido de la guerra entre EE.UU. e Irán, ya que el aumento de los precios del petróleo alimentó las preocupaciones inflacionarias y reforzó las expectativas de que los principales bancos centrales, incluida la Reserva Federal (Fed), mantendrían las tasas de interés más altas por más tiempo.
Como resultado, el Oro perdió casi un 20% de su valor durante la guerra a medida que los mercados empezaron a descontar la posibilidad de una subida de tipos por parte de la Fed más adelante este año. Un entorno de tipos de interés más altos incrementa el coste de oportunidad de mantener activos sin rendimiento.
Con Washington y Teherán ahora avanzando hacia un acuerdo de paz y el Estrecho de Ormuz a punto de reabrirse, la caída de los precios del petróleo está aliviando las preocupaciones inflacionarias, lo que lleva a los operadores a reducir las apuestas por subidas de tipos y ayuda a la recuperación del metal.
Sin embargo, las ganancias adicionales en el Oro podrían estar limitadas ya que el acuerdo final entre Washington y Teherán aún no ha sido firmado formalmente. Mientras tanto, es poco probable que la Fed señale un retorno a la relajación de la política monetaria en el corto plazo. La inflación en EE.UU. se ha más que duplicado desde el objetivo del 2% del banco central desde el estallido de la guerra, lo que sugiere que los costes de financiación podrían mantenerse elevados en los próximos meses incluso si los precios de la energía continúan disminuyendo.
Los operadores ahora centran su atención en el anuncio de política monetaria de la Fed el miércoles. Aunque se espera ampliamente que el banco central mantenga las tasas de interés sin cambios, los inversores observarán de cerca las proyecciones económicas actualizadas y los comentarios del recién nombrado presidente Kevin Warsh en busca de pistas sobre la futura trayectoria de la política monetaria.
Análisis técnico: El RSI se recupera del territorio de sobreventa
En el gráfico diario, el XAU/USD permanece bajo presión a corto plazo, manteniéndose por debajo de la media móvil simple (SMA) de 20 días, que es la línea media de las Bandas de Bollinger, cerca de 4.414$, manteniendo el sesgo inmediato inclinado a la baja.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se ha recuperado del territorio de sobreventa y actualmente está cerca de 44, lo que indica que la presión de venta ha disminuido. Sin embargo, el indicador sigue por debajo de la marca de 50, lo que sugiere que la tendencia general aún no se ha vuelto decididamente alcista.
En el lado alcista, la resistencia inicial se encuentra en la línea media de Bollinger (SMA de 20 días) alrededor de 4.414$, con la banda superior de Bollinger cerca de 4.682$ actuando como el siguiente techo si los compradores logran extender el rebote.
En el lado bajista, el primer soporte surge en la banda inferior de Bollinger cerca de 4.147$, antes de un suelo horizontal más estratégico alrededor de 4.000$, que probablemente atraerá un interés comprador más fuerte.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)
Fed - Preguntas Frecuentes
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
Artículos Recomendados
Comentarios (0)
Haga clic en el botón $, introduzca el símbolo y seleccione si desea vincular una acción, un ETF o otro valor.