El Oro se mantiene cerca de máximos históricos en medio de incertidumbres económicas y geopolíticas

• El Oro se mantiene cerca de máximos históricos mientras los riesgos económicos y geopolíticos mantienen firme la demanda de refugio seguro.
• Un CPI subyacente más suave en EE.UU. mantiene las expectativas inclinadas hacia un camino gradual de relajación de la Fed.
• Técnicamente, el Oro continúa en tendencia alcista, aunque las señales de sobrecompra advierten cautela cerca de máximos históricos.

El Oro (XAU/USD) recupera una posición positiva el miércoles tras un ligero retroceso desde los máximos históricos del día anterior, ya que las incertidumbres económicas y geopolíticas persistentes continúan apuntalando la demanda de refugio seguro.

Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza alrededor de 4.635$, oscilando justo por debajo del nuevo máximo histórico cerca de 4.639$ establecido más temprano en el día.

El metal amarillo ha subido más del 2.5% hasta ahora esta semana, apoyado por las preocupaciones sobre la independencia de la Reserva Federal (Fed) y el aumento de la agitación en Irán, que han reavivado los temores de una posible implicación de Estados Unidos (EE.UU.) y el riesgo de una mayor inestabilidad regional.

Los mercados también están observando de cerca el renovado interés de Washington en Groenlandia, con conversaciones de alto nivel programadas para más tarde el miércoles.

Un apoyo adicional ha llegado de señales de alivio en las presiones inflacionarias en EE.UU. Los datos publicados el martes mostraron que el Índice de Precios al Consumidor (CPI) subyacente aumentó menos de lo esperado, reforzando las expectativas de que la Fed puede continuar en un camino gradual de relajación.

De cara al futuro, la agenda económica de EE.UU. incluye datos del Índice de Precios de Producción (IPP) y Ventas Minoristas, junto con varios oradores de la Fed más tarde el miércoles, que podrían ofrecer nuevas pistas sobre la perspectiva de política monetaria.

Movimientos del mercado: Los mercados digieren el CPI de EE.UU., la perspectiva de la Fed y el creciente riesgo geopolítico

• El CPI general de EE.UU. subió un 0.3% intermensual en diciembre, en línea con las expectativas y sin cambios respecto a noviembre, manteniendo la tasa anual estable en 2.7%. El CPI subyacente aumentó un 0.2% intermensual, por debajo del pronóstico del 0.3%. En términos anuales, la inflación subyacente se situó en 2.6%, por debajo del pronóstico del 2.7%.
• Según un informe de BHH, el progreso hacia el objetivo de inflación del 2% de la Fed se está estancando. Pero los riesgos al alza para los precios están disminuyendo, dejando espacio para que la Fed reduzca la tasa de fondos hacia niveles más neutrales alrededor del 3%. Los futuros de fondos de la Fed actualmente no valoran ninguna posibilidad de un recorte de tasas en las próximas tres reuniones del FOMC (enero, marzo y abril), con el próximo recorte completo de 25 puntos básicos no valorado hasta la reunión del 17 de junio.
• El presidente de EE.UU., Trump, renovó sus ataques al presidente de la Fed, Jerome Powell, tras los datos de inflación, calificando los números de "geniales" y presionando por recortes de tasas. Sus comentarios se producen mientras los mercados siguen inquietos por informes de una investigación criminal relacionada con el testimonio de Powell sobre la renovación de la sede de la Fed, manteniendo las preocupaciones sobre la independencia del banco central en el foco.
• Los riesgos de una posible acción militar de EE.UU. en Irán han aumentado después de que el presidente Donald Trump dijera en una publicación en Truth Social el martes: "Patriotas iraníes, SIGAN PROTESTANDO — ¡TOMEN EL CONTROL DE SUS INSTITUCIONES!!!… LA AYUDA ESTÁ EN CAMINO," añadiendo que todas las reuniones con funcionarios iraníes están canceladas hasta que termine la violencia. Trump ha indicado anteriormente que la acción militar sigue siendo una opción si Teherán continúa con su represión.
• Los mercados también están en alerta por un posible fallo de la Corte Suprema de EE.UU. más tarde el miércoles sobre la legalidad del uso de poderes de tarifas de emergencia por parte del presidente Donald Trump.
• El presidente de la Fed de St. Louis, Alberto Musalem, dijo el martes que hay "pocas razones para una mayor relajación de la política en el corto plazo" y que la política está "bien posicionada para equilibrar los riesgos en ambos lados." Agregó que la última lectura de inflación fue alentadora y apoya la opinión de que la inflación podría converger hacia el 2% este año.

Análisis técnico: La tendencia alcista se mantiene a pesar de las condiciones de sobrecompra

Desde una perspectiva técnica, el XAU/USD continúa extendiendo su trayectoria ascendente, ignorando las condiciones de sobrecompra y los temores de una recuperación excesiva. Los compradores siguen firmemente en control, con la acción del precio manteniéndose cómodamente por encima de las medias móviles a corto y largo plazo, subrayando la fuerza de la tendencia alcista más amplia.

Sin embargo, se justifica cierta cautela. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se sitúa en 71.54, firmemente en territorio de sobrecompra, y una divergencia bajista en los gráficos diario y de 4 horas sugiere que el impulso al alza está comenzando a enfriarse. Esto puede limitar el seguimiento a corto plazo y aumentar el riesgo de una breve consolidación o retrocesos ligeros. Aún así, el Índice Direccional Promedio (ADX) en 32.38 apunta a una fuerte tendencia subyacente.

En la parte inferior, el soporte inicial se observa cerca de 4.600$, seguido por la SMA de 21 días alrededor de 4.433$. En la parte superior, una retención decisiva por encima de los niveles actuales mantiene el enfoque en 4.650$ como el próximo objetivo alcista inmediato, con espacio para una extensión hacia 4.700$.