El Oro se mantiene estable antes de los informes ADP e ISM; la fortaleza del Dólar limita las subidas

• El Oro se mantiene firme a medida que el sentimiento de aversión al riesgo apoya la demanda de activos refugio en medio de la debilidad de las acciones globales.
• Los inversores esperan los informes de ADP y el PMI de servicios de ISM para obtener pistas sobre el mercado laboral y las perspectivas de política monetaria de la Fed.
• Técnicamente, el sesgo a corto plazo del Oro sigue siendo ligeramente bajista, con el XAU/USD cotizando por debajo de la SMA de 21 períodos cerca de 3.990$.

El Oro (XAU/USD) se mantiene estable dentro de rangos familiares el miércoles, ya que un leve tono de aversión al riesgo en los mercados globales sostiene la demanda del metal refugio. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza alrededor de 3.965$, recuperándose modestamente del mínimo del martes de 3.928$.

El sentimiento de aversión al riesgo sigue a una venta masiva en las acciones globales, liderada por la debilidad en las acciones tecnológicas y relacionadas con la IA en EE.UU. Las preocupaciones sobre valoraciones estiradas y las advertencias de ejecutivos de Wall Street sobre una posible corrección provocaron la caída, que se extendió a los mercados asiáticos y europeos. Mientras tanto, la incertidumbre continua en torno al prolongado cierre del gobierno de Estados Unidos (EE.UU.) añadió al tono cauteloso.

Sin embargo, la recuperación del Oro carece de un fuerte interés comprador de seguimiento, ya que el resistente Dólar estadounidense (USD) sigue limitando los intentos alcistas. Los inversores ahora esperan los informes de Cambio de Empleo de ADP y del PMI de Servicios ISM que se publicarán más tarde en el día, los cuales podrían proporcionar un nuevo impulso comercial.

Movimientos del mercado: ADP, PMI de ISM a la vista mientras se avecina el fallo sobre aranceles de EE.UU.

• El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide la fortaleza del Dólar frente a seis pares principales, se está consolidando cerca de los recientes máximos de tres meses, cotizando alrededor de 100.17 mientras los operadores permanecen cautelosos antes de las publicaciones clave de datos económicos de EE.UU.
• El presidente de EE.UU., Donald Trump, firmó dos órdenes ejecutivas el martes destinadas a aliviar las tensiones comerciales con China, tras una reciente reunión y acuerdo comercial con el presidente chino Xi Jinping. A partir del 10 de noviembre, el arancel sobre las importaciones vinculadas al fentanilo desde China se reducirá del 20% al 10%, mientras que la tasa de arancel recíproco sobre los bienes chinos se mantendrá en 10% durante otro año, extendiendo una tregua que redujo la tasa original del 34%. Pekín respondió levantando temporalmente algunos aranceles de represalia sobre productos agrícolas e industriales estadounidenses.
• La legalidad de los aranceles de la administración Trump vuelve a estar en el centro de atención mientras la Corte Suprema de EE.UU. se prepara para escuchar argumentos más tarde el miércoles sobre si el uso de poderes de emergencia para imponer aranceles de importación amplios fue legal. Dos tribunales inferiores ya han dictaminado que los aranceles son ilegales, y el resultado podría dar forma al futuro alcance de la autoridad presidencial sobre la política comercial.
• El cierre del gobierno de EE.UU. entró en su trigésimo sexto día el miércoles, marcando el más largo de la historia. El estancamiento en la financiación sigue retrasando la publicación de datos económicos clave y alimentando preocupaciones sobre su creciente impacto en la economía en general.
• Las perspectivas de política monetaria siguen siendo inciertas tras la reducción de tasas de 25 puntos básicos (pb) de la semana pasada, ya que el presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, señaló que un mayor alivio este año "no es una conclusión inevitable". Sin embargo, las opiniones divergentes entre los funcionarios de la Fed sobre la inflación y las condiciones del mercado laboral han dejado a los mercados inseguros sobre la posibilidad de un nuevo recorte de tasas en diciembre.
• Según la herramienta FedWatch de CME, los mercados ahora valoran un 71% de probabilidad de un recorte de tasas en diciembre, una fuerte caída desde el 94% antes de los comentarios de Powell. Con los datos económicos oficiales retrasados por el cierre en curso, las cifras de ADP y PMI de Servicios de ISM podrían resultar fundamentales para dar forma a las expectativas de la Fed a corto plazo.

Análisis técnico: Sesgo bajista se mantiene por debajo de la SMA de 21, RSI indica un impulso débil

El Oro sigue atrapado en un rango estrecho entre 4.050$ y 3.900$ en el gráfico de 4 horas, reflejando la indecisión entre los operadores. El sesgo a corto plazo se inclina ligeramente a la baja, ya que el metal continúa cotizando por debajo de su media móvil simple (SMA) de 21 períodos cerca de 3.990$, lo que limita los intentos inmediatos de alza. Una recuperación más fuerte necesitaría una ruptura por encima de la antigua zona de soporte convertida en resistencia en 4.020$-4.050$ para atraer un nuevo interés de compra.

En la parte inferior, el interés de compra repetido cerca del área de 3.900$ sigue ofreciendo un sólido soporte por ahora. Una ruptura clara por debajo de este nivel podría abrir la puerta a pérdidas más profundas.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se mantiene alrededor de 44, sugiriendo un impulso moderado y manteniendo al Oro vulnerable a un comercio dentro de un rango en el corto plazo.