El Oro alcanza un récord de 3.791$ antes de suavizarse mientras el discurso de Powell eleva la volatilidad

• El Oro se beneficia de los PMIs más suaves y la postura cautelosa de la Fed, con el enfoque cambiando hacia el PIB de EE.UU. y los datos del PCE subyacente.
• El presidente de la Fed, Powell, dice que los riesgos de empleo a la baja justifican un recorte de tasas, pero la inflación sigue siendo algo elevada y la política es dependiente de los datos.
• Los funcionarios de la Fed están divididos: Bowman ve tres recortes en 2025, mientras que Bostic advierte que la presión inflacionaria podría persistir más tiempo del esperado.

El precio del Oro sube durante la sesión norteamericana del martes, aumentando un 0.73% después de alcanzar un máximo histórico de 3.791$ tras la publicación de datos económicos de EE.UU. y el discurso del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza a 3.772$ después de rebotar desde mínimos diarios de 3.736$.

El XAU/USD extiende ganancias a pesar del tono cauteloso de Powell

El discurso del presidente Powell mencionó que "los riesgos a la baja para el empleo cambiaron el equilibrio de riesgos, lo que llevó al recorte de tasas de la semana pasada," y que el recorte de tasas movió la política hacia una postura más neutral. A pesar de reconocer los riesgos laborales, dijo que "los riesgos bidireccionales significan que no hay un camino sin riesgos."

Powell agregó que la inflación ha aumentado, permaneciendo algo elevada, y que "el caso base razonable es que los efectos de la inflación impulsados por tarifas serán relativamente efímeros." Añadió que la política es moderadamente restrictiva y que siguen siendo dependientes de los datos.

Otros responsables de la política monetaria cruzaron las líneas. El presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, dijo que está abierto al uso de un rango objetivo de inflación y espera más presión inflacionaria en el futuro. La gobernadora de la Fed, Michelle Bowman, dijo que busca un total de tres recortes en 2025 para apoyar el mercado laboral, mientras que Austan Goolsbee de la Fed de Chicago señaló que la Fed necesita llevar la inflación al 2%.

Más temprano, S&P Global reveló que la actividad empresarial en EE.UU. se desaceleró en septiembre tras revelar tanto el Índice de Gerentes de Compras (PMI) de Servicios como el de Manufactura.

Esta semana, la agenda económica de EE.UU. incluirá los Pedidos de Bienes Duraderos, la impresión final del Producto Interno Bruto (PIB) para el segundo trimestre y el indicador de inflación preferido de la Fed, el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente.

Movimientos diarios del mercado: el precio del Oro avanza en medio de la postura neutral de Powell

• El Dólar estadounidense (USD) cae tras Powell, debilitado también por la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. que sugieren que los participantes del mercado están descontando recortes de tasas. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el valor de la moneda americana frente a una cesta de seis pares, cae un 0.07% a 97.22.
• Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. están cayendo, con el bono a 10 años bajando tres puntos básicos a 4.114%. Los rendimientos reales de EE.UU. —que correlacionan inversamente con los precios del Oro— cayeron casi tres puntos y medio básicos a 1.744%.
• El presidente Powell reveló que el camino de la política es difícil, señalando que deben observar tanto la inflación como los objetivos de empleo "por igual." Agregó que aún ve riesgos a la baja en el mercado laboral. En cuanto a la inflación, dice que está entrando en un mejor equilibrio y que el Libro Beige de la Fed mostró que la economía está creciendo modestamente.
• Más temprano, los datos económicos de EE.UU. revelaron que la actividad manufacturera y de servicios se desaceleró en septiembre. El PMI manufacturero de S&P Global cayó a 52.0 desde 53.0 reportado en la impresión anterior. Mientras tanto, el PMI de servicios cayó a 53.9 desde 54.5 en agosto.
• S&P Global reveló que los precios pagados subieron a 62.6 en septiembre, desde 60.8 el mes pasado, ya que las empresas mencionaron tarifas "como la causa principal de más aumentos de costos."
• Se espera que la Fed recorte tasas en 25 puntos básicos en la reunión del 19 de octubre, según revelan los datos de Prime Market Terminal. Las probabilidades están en 91%.

Fuente: Prime Market Terminal

Perspectiva técnica: el precio del Oro alcanza un máximo histórico, objetivo en 3.800$

La tendencia alcista del precio del Oro se mantiene intacta, pero a corto plazo parece que los compradores son reacios a llevar los precios al contado del XAU/USD hacia 3.800$. Un cierre diario por debajo de 3.760$ abriría el camino para desafiar los 3.750$, antes de caer a 3.700$.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) sugiere que los toros siguen al mando, pero que están perdiendo algo de impulso.

Por el contrario, si los compradores llevan los precios del lingote por encima de 3.775$, despejarían el camino para probar el máximo histórico de 3.791$. Si se supera, el siguiente objetivo sería 3.800$.