El Oro se recupera a su máximo de más de cuatro meses en medio de las apuestas de recorte de tasas de la Fed, un USD más débil y riesgos geopolíticos
- El Oro prolonga su tendencia alcista y se acerca nuevamente al máximo histórico el lunes.
- Las apuestas por recortes de tasas de la Fed mantienen deprimido al USD y benefician a la mercancía sin rendimiento.
- La escalada de tensiones geopolíticas también presta apoyo al par XAU/USD de refugio seguro.
El Oro (XAU/USD) gana un fuerte impulso de continuación al inicio de una nueva semana, marcando el sexto día de un movimiento positivo en los últimos siete, y salta a la zona de 3.486$, o el nivel más alto desde el 22 de abril, durante la sesión asiática. Los datos de inflación de EE.UU. publicados el viernes hicieron poco para afectar las expectativas del mercado de que la Reserva Federal (Fed) recortaría las tasas de interés este mes, lo que, a su vez, sigue beneficiando al metal amarillo sin rendimiento.
Además, las crecientes preocupaciones sobre la independencia de la Fed mantienen deprimido al Dólar estadounidense (USD) y resultan ser otro factor que actúa como viento de cola para el Oro. Sumado a esto, la escalada de tensiones geopolíticas contribuye al impulso positivo y favorece a los alcistas del XAU/USD. Los operadores ahora esperan importantes publicaciones macroeconómicas de EE.UU. programadas para el inicio de un nuevo mes para obtener pistas sobre el camino de recortes de tasas de la Fed, lo que debería influir en la mercancía.
Qué mueve el mercado hoy: Los alcistas del Oro mantienen el control en medio de un USD más débil y una huida global hacia la seguridad
- La Oficina de Análisis Económico de EE.UU. informó el viernes que el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) anual se mantuvo estable en 2.6% en julio. Además, el Índice de Precios PCE subyacente, que excluye los precios volátiles de alimentos y energía, subió a 2.9% durante el mes reportado desde el aumento del 2.8% de junio, coincidiendo con las estimaciones de los analistas.
- Los datos reafirmaron las apuestas de que la Reserva Federal de EE.UU. recortará las tasas de interés este mes. Según la herramienta FedWatch de CME, los operadores están valorando actualmente en un 87% la posibilidad de que la Fed reduzca los costos de endeudamiento en 25 puntos básicos al final de una reunión de dos días el 17 de septiembre y entregue al menos dos recortes de tasas de interés para fin de año.
- El presidente de EE.UU., Trump, despidió a la gobernadora de la Fed, Lisa Cook, por presunta fraude hipotecario. Cook presentó una demanda y se negó a renunciar, lo que genera preocupaciones sobre la autonomía del banco central. La salida de Cook le daría a Trump otra designación en la junta de siete miembros de la Fed y comandaría una mayoría por primera vez en décadas.
- En el frente geopolítico, Rusia llevó a cabo ataques mortales en ciudades ucranianas la semana pasada y lanzó 598 drones y señuelos, junto con 31 misiles. El presidente ucraniano, Volodymyr Zelenskyy, prometió tomar represalias ordenando ataques en el interior de Rusia. Este último dijo el domingo que había derribado 112 drones ucranianos en las últimas 24 horas.
- Mientras tanto, las fuerzas israelíes bombardearon los suburbios de la ciudad de Gaza desde el aire y el suelo. El ministro de Defensa israelí, Israel Katz, dijo que el portavoz del ala armada de Hamás, Abu Ubaida, fue asesinado. Esto mantiene los riesgos geopolíticos en juego, lo que resulta ser otro factor que beneficia al Oro de refugio seguro y contribuye al impulso.
- Los mercados de EE.UU. estarán cerrados el lunes en observancia del Día del Trabajo. Los operadores también podrían abstenerse de realizar apuestas direccionales agresivas antes de las importantes publicaciones macroeconómicas de EE.UU. programadas para el inicio de un nuevo mes, incluido el informe de Nóminas No Agrícolas (NFP) de EE.UU. el viernes.
El Oro parece estar preparado para apreciar aún más mientras esté por encima del punto de resistencia de 3.440$
Desde una perspectiva técnica, la ruptura del viernes a través de la zona de oferta de 3.440$, o el límite superior de un rango de negociación de más de tres meses, se vio como un nuevo desencadenante para los alcistas del XAU/USD. Además, los osciladores en el gráfico diario han estado ganando impulso positivo y respaldan el caso para un movimiento de apreciación adicional. Sin embargo, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) diario ha llegado al borde de entrar en territorio de sobrecompra, lo que sugiere que el Oro podría hacer una pausa para tomar aliento cerca de la marca psicológica de 3.500$, o el máximo histórico alcanzado en abril.
Por otro lado, cualquier retroceso correctivo podría encontrar un buen soporte cerca del punto de resistencia de 3.440$. Cualquier caída adicional podría verse como una oportunidad de compra y es más probable que se mantenga limitada cerca de la cifra redonda de 3.400$. Esta última debería actuar como una base sólida a corto plazo para el Oro, que, si se rompe de manera decisiva, podría provocar algunas ventas técnicas y allanar el camino para pérdidas más profundas. El XAU/USD podría luego declinar aún más hacia el soporte intermedio de 3.372$ en ruta hacia la región de 3.350$.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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