El precio del Oro sube por la especulación de un recorte de tasas de la Fed en septiembre tras los débiles datos de empleo en EE.UU.
- El Oro gana un 0.39% a 3.375$ ante el aumento de las expectativas de recortes de la Fed tras un débil informe de NFP.
- Las nóminas de mayo y junio se revisaron a la baja en 258K el viernes pasado, lo que provocó un renovado cambio moderado.
- El rendimiento del bono a 10 años de EE.UU. cae al 4.20%, extendiendo la caída de 16 pb de la semana pasada.
El precio del Oro registró ganancias modestas el lunes, ya que las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) podría recortar las tasas de interés aumentaron desde el viernes pasado, tras el desalentador informe de Nóminas no Agrícolas de EE.UU. El XAU/USD cotiza a 3.375$, subiendo un 0.39%.
Las expectativas de que la Fed podría recortar las tasas de interés están impulsando al metal amarillo. Las probabilidades de un recorte de tasas en la reunión del 17 de septiembre son del 87%.
Los datos de empleo de la semana pasada revelaron las primeras grietas de un mercado laboral en deterioro. La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) revisó a la baja las cifras de mayo y junio en 258K. Por lo tanto, los datos respaldaron al Gobernador de la Fed, Christopher Waller, quien adoptó un tono moderado al hacer comentarios de que la inflación por tarifas sería transitoria y expresó preocupaciones sobre lograr el mandato de máximo empleo.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. están a la baja durante la sesión, un viento de cola para el metal sin rendimiento. El bono a 10 años de EE.UU. cae un punto base (pb) a 4.20%, extendiendo sus pérdidas tras la caída de 16 puntos básicos del viernes.
El Dólar estadounidense, según lo representado por el Índice del Dólar de EE.UU. (DXY) que sigue el desempeño del valor del Dólar frente a una cesta de seis pares, recorta algunas de sus ganancias anteriores y sube un 0.07% a 98.74.
El Representante de Comercio de EE.UU., Jamieson Greer, dijo que los aranceles impuestos por el presidente Trump la semana pasada probablemente permanecerán vigentes como parte de las negociaciones en curso. La semana pasada, Canadá, Brasil, India, Taiwán y Suiza fueron afectados por aranceles entre el 20% y el 39%.
Los datos revelaron que los pedidos de fábrica se desplomaron mientras los comerciantes esperan la publicación del PMI de Servicios del ISM, las Solicitudes de Desempleo, los datos de Sentimiento del Consumidor y los oradores de la Fed.
Qué mueve el mercado hoy: El Oro avanza mientras la actividad manufacturera muestra signos de desaceleración
- Los pedidos de fábrica en junio se desplomaron a medida que las órdenes de aviones comerciales cayeron, con un resultado de -4.8% intermensual como se esperaba, muy por debajo de la expansión del 8.2% de mayo. La actividad manufacturera sigue restringida debido a los aranceles, que provocaron un aumento en los costos de insumos.
- Además, el PMI manufacturero del ISM se contrajo la semana pasada, reanudando su tendencia a la baja por segundo mes consecutivo.
- Mientras tanto, el Sentimiento del Consumidor mejoró a 61.7, aunque bajó una décima respecto a la lectura preliminar de la encuesta de la Universidad de Michigan (UoM) sobre los hogares estadounidenses. Las Expectativas de Inflación se mantuvieron en niveles familiares del 4.5% para un año y 3.4% para cinco años.
- Citi actualizó su pronóstico de Oro para los próximos tres meses de 3.300$ a 3.500$ por onza troy el lunes. Mencionaron en la nota que "el crecimiento de EE.UU. y las preocupaciones sobre la inflación relacionada con los aranceles seguirán elevadas durante el segundo semestre de 2025, lo que, junto con un Dólar más débil, impulsará moderadamente el oro a nuevos máximos históricos."
Perspectiva técnica del XAU/USD: El precio del Oro se mantiene alcista mientras los compradores apuntan a 3.400$
Después de superar la confluencia de las medias móviles simples (SMA) de 50 y 20 días en 3.342$, el Oro despejó el nivel de 3.350$ mientras los compradores apuntan a una prueba del nivel de 3.400$. La revisión al alza de Citi para el precio del XAU/USD podría patrocinar una nueva prueba del pico del 16 de junio de 3.452$, antes de que los toros asalten el máximo del año hasta la fecha (YTD) de 3.500$.
Por otro lado, si el XAU/USD cae por debajo de 3.342$, el siguiente soporte sería 3.300$, antes de la SMA de 100 días en 3.263$.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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