El precio del Oro cae a medida que las ventas minoristas de EE.UU. superan las expectativas

• El precio del Oro cae a medida que las expectativas de un recorte de tasas de la Fed en septiembre disminuyen, apoyando los rendimientos y el Dólar estadounidense.
• Los datos de ventas minoristas de EE.UU. superan las estimaciones, una señal de que el gasto del consumidor ha mejorado.
• XAU/USD cae en un rango estrecho, con una ruptura por encima de 3.371$ o una caída por debajo de 3.292$ que probablemente definirá el próximo movimiento direccional.

El Oro (XAU/USD) está experimentando un retroceso en la sesión europea del jueves mientras los operadores digieren los datos de ventas minoristas de EE.UU. y esperan más comentarios de los funcionarios de la Reserva Federal (Fed). El metal amarillo cotiza cerca de 3.315$ al momento de escribir, perdiendo casi un 1% en el día.

Con el momento de cuándo la Reserva Federal recortará las tasas de interés aún incierto, varios miembros del banco central están programados para hablar a lo largo del día. Se seguirán de cerca los comentarios de la Gobernadora Adriana Kugler, la Presidenta de San Francisco Mary Daly, la Gobernadora Lisa Cook y el Gobernador Christopher Waller.

Si los inversores anticipan que las tasas se mantendrán más altas por más tiempo, habría una mayor demanda por los rendimientos de EE.UU., lo que no es favorable para activos sin rendimiento como el Oro.

Además, el oro sirve como refugio seguro durante tiempos de incertidumbre económica. Esto pone el calendario económico de EE.UU. en el centro de atención. El jueves, los datos de ventas minoristas de EE.UU. para junio superaron las estimaciones, aumentando un 0.6% en junio, por encima del 0.1% esperado por los economistas. Esto marca un giro positivo para las tendencias del gasto del consumidor, que se contrajo un 0.9% en mayo. Las solicitudes de desempleo también fueron mejores de lo esperado, apoyando aún más al Dólar estadounidense y pesando sobre el Oro.

Qué mueve el mercado hoy: El Oro espera comentarios clave de la Fed mientras la incertidumbre sobre el momento de los recortes de tasas persiste

• El Grupo de Control de Ventas Minoristas, que excluye componentes volátiles como automóviles, gas y materiales de construcción, proporciona una imagen más clara del gasto del consumidor básico. Se considera un indicador más preciso de la actividad minorista subyacente y la demanda general del consumidor. El aumento del 0.5% en junio, tras un aumento del 0.2% en mayo, señala un gasto del consumidor más fuerte, lo que típicamente apoya el crecimiento económico.
• Las actas de la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de junio mostraron que la mayoría de los miembros de la Fed siguen dudando en cambiar su postura restrictiva sin señales más claras de desinflación. A medida que el mercado laboral ha mostrado signos de resiliencia, las implicaciones de los aranceles sobre la inflación siguen siendo una preocupación clave. Este tono de línea dura de los miembros ha pesado sobre el Oro, que típicamente se mueve inversamente a las tasas de interés y al Dólar estadounidense.
• El Índice de Precios al Consumidor (CPI) de EE.UU. para junio, publicado el martes, reflejó una inflación persistente a nivel del consumidor, particularmente con la inflación subyacente aumentando al 2.9% interanual desde el 2.8% en mayo, alejándose aún más del objetivo del 2% de la Fed. Esto sugiere que las presiones de precios siguen elevadas, especialmente en servicios y áreas esenciales, que la Fed monitorea de cerca.
• En contraste, los datos del Índice de Precios de Producción (PPI) de EE.UU. del miércoles mostraron que no hubo crecimiento mensual y una desaceleración en términos anuales. Esto sugiere que los costos de insumos en la parte superior están disminuyendo, lo que podría reflejarse eventualmente en una menor inflación al consumidor, aunque no de inmediato.
• Según la herramienta CME FedWatch, la probabilidad de un recorte de tasas de interés en la reunión de septiembre se sitúa actualmente en el 52.4%, mientras que las perspectivas de que la Fed mantenga las tasas estables en el rango de 4.25%-4.50% en la misma reunión aumentan al 46.3%.

Análisis técnico: El Oro se mantiene en un rango entre 3.300$ y 3.400$

El precio del Oro ha caído por debajo de la media móvil simple (SMA) de 50 días en 3.323$, con la SMA de 20 días proporcionando resistencia en 3.331$.

A medida que la acción del precio permanece dentro de los confines de un patrón de triángulo simétrico en el marco de tiempo diario, el metal se mantiene en un rango.

El nivel psicológico de 3.300$ sigue proporcionando soporte, con el nivel de retroceso de Fibonacci del 38.2% del movimiento bajo-alto de abril justo por debajo, alrededor de 3.292$. Un retroceso más profundo podría abrir la puerta a un movimiento descendente extendido hacia el retroceso de Fibonacci del 50% cerca de 3.228$ y hacia el siguiente nivel psicológico de 3.200$.

Gráfico diario del Oro (XAU/USD)

Para que la tendencia alcista gane tracción, se requiere una ruptura de la SMA de 20 días y por encima de la resistencia del triángulo en 3.360$. El siguiente nivel de resistencia se encuentra en el retroceso de Fibonacci del 23.6% en 3.372$, seguido por el máximo del lunes de 3.375$ y el nivel psicológico de 3.400$ en el foco.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) en 48 refleja una falta de impulso decisivo.