El Oro se mantiene estable con el NFP de EE.UU. y las conversaciones comerciales entre EE.UU. y China en el foco

• El Oro sube a medida que las conversaciones comerciales entre EE.UU. y China alivian los temores del mercado, limitando la demanda de refugio seguro.
• Los datos de ventas minoristas y PIB de la Eurozona superan las previsiones, pero la atención sigue en el informe de empleo NFP del viernes. 
• El Oro espera un nuevo catalizador para el próximo movimiento mientras el soporte psicológico se consolida en 3.350$.

El Oro (XAU/USD) ha caído de nuevo en un estrecho rango de consolidación el viernes, cotizando alrededor de 3.363$ al momento de escribir y con los inversores permaneciendo en alta alerta antes de la publicación del informe de Nóminas No Agrícolas (NFP).

Se espera que los datos del NFP muestren que se crearon 130.000 empleos en el mercado laboral de EE.UU. en mayo, por debajo de los 177.000 de abril y que la tasa de desempleo probablemente se mantenga sin cambios en 4.2%.

Si el mercado laboral de EE.UU. muestra signos claros de debilidad, la Reserva Federal (Fed) podría considerar recortar las tasas de interés en julio, lo que podría apoyar la demanda de Oro ya que tiene una relación inversa con las tasas.

Los desarrollos comerciales y arancelarios continúan influyendo en los precios del Oro

El enfoque del viernes sigue en las discusiones comerciales en curso entre EE.UU. y China, tras la positiva llamada telefónica entre el presidente estadounidense Donald Trump y el presidente chino Xi Jinping el jueves, donde acordaron reiniciar conversaciones económicas de alto nivel. La agenda incluye resolver disputas arancelarias y mejorar relaciones, pero hay escepticismo entre los inversores sobre cuánto progreso se logrará. Esto, junto con la incertidumbre en torno a los aranceles entre EE.UU. y México, podría mantener el sentimiento del mercado cauteloso, apoyando los precios del Oro.

Si las disputas comerciales se intensifican o no logran encontrar una resolución, podría llevar a una desaceleración económica, mercados de renta variable más débiles y una mayor demanda de activos refugio, como el Oro. 

Resumen diario del Oro: Conversaciones comerciales, tasas de interés y perspectivas económicas

• Los datos económicos publicados esta mañana desde la Eurozona muestran que el Producto Interior Bruto (PIB) superó las previsiones de los analistas para el primer trimestre tanto en términos mensuales como anuales. El PIB creció un 0.6% intertrimestral (QoQ), superando las estimaciones del 0.4%. Las cifras interanuales (YoY) mostraron un aumento del 1.5%, también por encima de las estimaciones del 1.2%.
• Las ventas minoristas de la Eurozona aumentaron un 2.3% interanual, por encima de la estimación del 1.4%, mientras que la lectura mensual estuvo en línea con las expectativas de un aumento del 0.1%.
• El jueves, el Banco Central Europeo (BCE) recortó su tasa de interés en 25 puntos básicos (pbs), un movimiento que ya estaba descontado en el mercado. La presidenta del BCE, Christine Lagarde, sugirió que el ciclo de relajación de tasas podría estar cerca de su fin a corto plazo. 
• Según la herramienta CME FedWatch, los participantes del mercado esperan que la Fed mantenga las tasas de interés sin cambios dentro del rango actual de 4.25% a 4.50% en la reunión del 18 de junio. Sin embargo, la publicación de los NFP podría impactar las perspectivas de si la Fed recortará tasas en julio o septiembre. La probabilidad actual de un recorte de tasas de 25 pbs en julio es del 33.9% al momento de escribir, con un 75% de probabilidad de que las tasas de interés sean más bajas que los niveles actuales en septiembre.
• El informe de empleo ADP, que se publicó el miércoles, decepcionó a la baja, con el sector privado añadiendo 37.000 empleos en mayo, por debajo de las expectativas de los analistas de un aumento de 115.000.
• Los datos de solicitudes de desempleo del jueves también proporcionaron señales de una desaceleración en la fortaleza de la situación laboral en EE.UU., con las solicitudes iniciales aumentando a 247.000 la semana pasada, por encima de las estimaciones de los analistas de un aumento de 235.000.

El Oro amenaza el soporte del canal ascendente 

El Oro está cotizando dentro de un estrecho rango durante los últimos cuatro días, manteniéndose por encima del nivel de 3.350$ desde que el XAU/USD se recuperó por encima de él el lunes. 

Con un canal ascendente formándose desde el mínimo del 15 de mayo, el precio se encuentra actualmente cerca del límite inferior del patrón, proporcionando un soporte inminente en 3.360$. Por debajo de eso, el nivel psicológico de 3.350$ se mantiene firme, una ruptura del cual podría ver un movimiento hacia la media móvil simple (SMA) de 20 días en 3.297$.

Mientras tanto, dado que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se mantiene por encima de la zona neutral en el gráfico diario, una lectura de 56 sugiere que el impulso alcista no ha desaparecido por completo. 

Gráfico diario del Oro

Para un movimiento al alza, el precio del Oro tiene algunos obstáculos técnicos que superar. El nivel de resistencia de 3.392$ ha limitado el potencial alcista durante toda la semana, seguido por el nivel psicológico de 3.400$. Si los alcistas superan esta zona y el impulso alcista gana tracción, un movimiento hacia el máximo histórico de abril en 3.500$ podría ser posible.