El precio del Oro alcanza un máximo histórico mientras el Dólar estadounidense se debilita y los rendimientos caen
- Los ETFs respaldados por Oro ven las mayores entradas netas desde 2022, apoyando los precios.
- Los operadores observan los datos económicos de EE.UU., incluyendo el indicador de inflación PCE subyacente esta semana.
- Surgen signos de agotamiento de compradores mientras el Oro se mantiene cerca de máximos históricos.
Los precios del Oro se dispararon durante la sesión norteamericana después de alcanzar un máximo histórico de 2.956$ mientras el Dólar se debilitaba y los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. caían. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza a 2.949$, subiendo un 0.49%.
La incertidumbre mantiene los precios del lingote respaldados mientras los inversores consideran las políticas comerciales propuestas por el presidente de EE.UU., Donald Trump. La geopolítica continuó en un segundo plano ya que el conflicto entre Ucrania y Rusia parece estar más cerca de resolverse, mientras que el aumento de las tensiones en Oriente Medio alimentó la demanda de Oro.
Los precios del Oro han subido durante las últimas ocho semanas, impulsados por las entradas netas más significativas en ETFs respaldados por Oro desde 2022, reveló Bloomberg.
Aunque el XAU/USD podría estar preparado para permanecer cerca de máximos históricos, parece que los compradores han perdido impulso ya que la acción del precio muestra signos de agotamiento.
Esta semana, la agenda económica de EE.UU. incluirá oradores de la Reserva Federal (Fed), la confianza del consumidor del Conference Board, datos de vivienda, pedidos de bienes duraderos, la segunda lectura del PIB del cuarto trimestre y la publicación del indicador de inflación preferido de la Fed: el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente.
Resumen diario de los mercados: El precio del Oro capitaliza la caída de los rendimientos de EE.UU.
- El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años ha caído un punto básico a 4.443%, un viento favorable para el metal precioso. Los rendimientos reales de EE.UU., medidos por el rendimiento de los Valores del Tesoro protegidos contra la inflación a 10 años (TIPS), se mantienen firmes cerca del 2.017%.
- Se espera que la confianza del consumidor del Conference Board caiga de 104.1 a 103 en febrero.
- Los datos de actividad empresarial en los Estados Unidos revelados el viernes pasado fueron mixtos, con el PMI manufacturero de S&P Global en expansión mientras que el PMI de servicios se contrajo. Además, las expectativas de inflación aumentaron y el sentimiento del consumidor se deterioró, reveló la Universidad de Michigan (UoM).
- Las actas de la reunión de la Fed del miércoles revelaron que las políticas comerciales e inmigratorias de Trump alimentaron las preocupaciones sobre el aumento de precios.
- El Consejo Mundial del Oro reveló que las compras de los bancos centrales aumentaron más del 54% interanual a 333 toneladas tras la victoria de Trump.
- La semana pasada, Goldman Sachs revisó al alza las proyecciones del precio del Oro a 3.100$ para finales de 2025.
- Los futuros del mercado de fondos federales están descontando 50 puntos básicos de relajación por parte de la Fed en 2025.
Perspectiva técnica del XAU/USD: El precio del Oro se mantiene cerca del máximo histórico
El precio del Oro está inclinado al alza, aunque los compradores parecen estar perdiendo algo de impulso. A pesar de alcanzar un máximo histórico, el XAU/USD ha recortado algunas de esas ganancias y retrocedió por debajo de 2.950$ ante la falta de fuerza de los toros para llevar al metal amarillo a 3.000$. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) está sobrecomprado. Una vez que el RSI reanude su camino descendente hacia la neutralidad, el metal precioso estará bajo presión de venta.
En ese escenario, el primer soporte del Oro sería la marca de 2.900$, seguido por el mínimo del 14 de febrero de 2.877$, y luego el mínimo diario del 12 de febrero de 2.864$.
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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