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El precio del Oro carece de una dirección intradía firme en medio de señales fundamentales mixtas, se mantiene por encima de la SMA de 50 días

30 de jul de 2024 2:13
  • El precio del oro se mantiene por debajo de la marca de 2.400$ en medio de un USD más fuerte, aunque carece de continuación.
  • Las expectativas de recorte de tasas de la Fed en septiembre limitan nuevas ganancias del USD y prestan cierto soporte al XAU/USD.
  • Los operadores también se muestran reacios ante la crucial decisión de la Fed y las importantes publicaciones macroeconómicas de EE.UU.

El precio del oro (XAU/USD) lucha por una dirección intradía firme y oscila en un rango estrecho, alrededor de la región de 2.380-2.385$ durante la sesión asiática del martes. Los riesgos geopolíticos derivados de los conflictos en curso en Oriente Medio resultan ser un factor clave que ofrece cierto soporte a la materia prima. Además, las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) comenzará a reducir los costos de endeudamiento en septiembre, reforzadas por un informe de inflación de EE.UU. moderado el viernes, actúan como un viento favorable para el metal amarillo sin rendimiento. 

Mientras tanto, un modesto repunte del Dólar estadounidense (USD), de vuelta más cerca de un máximo de más de dos semanas tocado el lunes, limita el alza del precio del oro. Además, los operadores prefieren esperar más pistas sobre la trayectoria de recorte de tasas de la Fed antes de abrir nuevas posiciones direccionales. Por lo tanto, la atención sigue centrada en el resultado de una reunión de dos días del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) el miércoles. Esto, junto con el informe de Nóminas No Agrícolas (NFP) de EE.UU., impulsará el USD y proporcionará un impulso significativo al XAU/USD. 

Resumen diario de los mercados: El precio del oro lucha por atraer compradores en medio de un modesto repunte del USD, las expectativas de recorte de tasas de la Fed prestan soporte

  • El Dólar estadounidense alcanzó un máximo de dos semanas y media el lunes, lo que, junto con un tono de riesgo positivo, no logró ayudar al precio del oro a construir sobre el modesto rebote de la semana pasada desde la vecindad del nivel de 2.350 $. 
  • Israel prometió represalias contra el grupo libanés Hezbollah respaldado por Irán en respuesta al ataque en los Altos del Golán el sábado, aunque dijo que quiere evitar arrastrar a Oriente Medio a una guerra total.
  • Más evidencia de la disminución de las presiones de precios en EE.UU. reafirmó las expectativas del mercado de un inicio inminente del ciclo de flexibilización de la política de la Reserva Federal en septiembre y mantuvo deprimidos los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. 
  • El rendimiento del bono del gobierno estadounidense a 2 años, sensible a las tasas, cayó a su nivel más bajo desde el 2 de febrero, mientras que el rendimiento del Tesoro a 10 años se mantiene cerca de un mínimo de un mes en medio de la mejora del panorama inflacionario.
  • Esto, a su vez, debería limitar cualquier alza adicional del USD y actuar como un viento favorable para el metal amarillo que no rinde, ya que los operadores ahora esperan los riesgos clave de eventos de los bancos centrales de esta semana para obtener algún impulso significativo. 
  • El Banco de Japón y la Fed están programados para anunciar sus respectivas decisiones de política al final de una reunión de dos días el miércoles, que será seguida por la actualización de la política del Banco de Inglaterra el jueves.
  • Los inversores esta semana también enfrentarán importantes publicaciones macroeconómicas programadas al comienzo de un nuevo mes, incluidas las PMI oficiales de China, las cifras de inflación al consumo de la Eurozona y el informe de Nóminas no Agrícolas de EE.UU.

Análisis Técnico: El precio del oro podría acelerar la corrección una vez que se rompa el soporte clave del SMA de 50 días

Desde una perspectiva técnica, el fracaso nocturno para encontrar aceptación por encima de la marca de 2.400 $ y la posterior caída justifican cierta cautela antes de posicionarse para cualquier alza significativa. Además, los osciladores en el gráfico diario han comenzado a ganar tracción negativa y sugieren que el camino de menor resistencia para el precio del oro es a la baja. Los operadores bajistas, sin embargo, necesitan esperar una ruptura sostenida por debajo del soporte de la media móvil simple (SMA) de 50 días, actualmente situado cerca de la región de 2.358 $, antes de abrir nuevas posiciones. 

Algunas ventas de continuación por debajo del mínimo de la semana pasada, alrededor de la zona de 2.353 $, reafirmarán la perspectiva negativa y arrastrarán al XAU/USD al siguiente soporte relevante cerca de la zona de 2.325 $. La trayectoria descendente podría extenderse aún más hacia la prueba de la marca redonda de 2.300 $ por primera vez desde finales de junio.

Por el lado positivo, el impulso por encima de la marca de 2.400 $ probablemente enfrentará cierta resistencia cerca de la zona de 2.412 $ antes del máximo de la semana pasada, alrededor de la región de 2.432 $. Una fuerza sostenida más allá de esta última sugerirá que la corrección desde el pico histórico tocado a principios de este mes ha llegado a su fin y preparará el escenario para ganancias adicionales. El precio del oro podría entonces subir a la resistencia intermedia de 2.469-2.470 $ y desafiar el pico récord, alrededor de la zona de 2.483-2.484 $.

Los tipos de interés FAQs

Las instituciones financieras cobran los tipos de interés sobre los préstamos a los prestatarios y los pagan como intereses a los ahorradores y depositantes. En ellos influyen los tipos básicos de interés, que fijan los bancos centrales en función de la evolución de la economía. Normalmente, los bancos centrales tienen el mandato de garantizar la estabilidad de los precios, lo que en la mayoría de los casos significa fijar como objetivo una tasa de inflación subyacente en torno al 2%.
Si la inflación cae por debajo del objetivo, el banco central puede recortar los tipos básicos de interés, con el fin de estimular el crédito e impulsar la economía. Si la inflación aumenta sustancialmente por encima del 2%, el banco central suele subir los tipos de interés de los préstamos básicos para intentar reducir la inflación.

En general, unos tipos de interés más elevados contribuyen a reforzar la moneda de un país, ya que lo convierten en un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.

Los tipos de interés más altos influyen en el precio del Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro en lugar de invertir en un activo que devengue intereses o depositar efectivo en el banco.
Si los tipos de interés son altos, el precio del Dólar estadounidense (USD) suele subir y, como el Oro cotiza en dólares, el precio del Oro baja.

La tasa de los fondos federales es el tipo a un día al que los bancos estadounidenses se prestan entre sí. Es el tipo de interés oficial que suele fijar la Reserva Federal en sus reuniones del FOMC. Se fija en una horquilla, por ejemplo 4.75%-5.00%, aunque el límite superior (en este caso 5.00%) es la cifra citada.
Las expectativas del mercado sobre el tipo de interés de los fondos de la Reserva Federal son seguidas por la herramienta FedWatch del CME, que determina el comportamiento de muchos mercados financieros en previsión de futuras decisiones de política monetaria de la Reserva Federal.

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