Las acciones de Intel caen más de un 11% y rompen la media móvil de 30 días. El proceso de 1.4 nm de Samsung podría afectar a su negocio principal, Morgan Stanley recomienda reducir las posiciones en acciones de chips

TradingKey - El 7 de julio, hora del Este, Intel ( INTC) cayó hasta los 108.36 $, rompiendo simultáneamente a la baja sus medias móviles de 5, 10, 20 y 30 días. Al cierre de esta edición, seguía bajando más de un 8%, cotizando a 111.78 $. Se informa que Samsung planea iniciar la producción en masa de su tecnología de proceso avanzado de 1.4 nm en 2029. El mercado considera que este movimiento de Samsung podría reducir aún más su brecha competitiva con Intel y TSMC, y es muy probable que asegure pedidos de Apple.

[Fuente: TradingView]

Anteriormente, circularon rumores en el mercado de que el desarrollo de 1.4 nm de Samsung se había archivado. Sin embargo, las últimas noticias muestran que Samsung no se ha rendido, sino que ha optado por posponer su avance.

Según el medio de comunicación tecnológico surcoreano The Bell, Samsung ha ajustado su objetivo de producción en masa para el proceso de 1.4 nm (SF1.4) desde el año 2027 original hasta 2029.

El informe también señaló que la compañía en realidad solo ajustó sus prioridades de I+D, concentrando los recursos en mejorar el rendimiento del proceso GAA de 2 nm (SF2) y del proceso GAA de 2 nm de segunda generación (SF2P), retrasando así el cronograma general de producción en masa para el SF1.4 en dos años, hasta 2029.

El mercado cree generalmente que Apple podría realizar la transición al nodo de 1.4 nm después de utilizar dos generaciones del proceso de 2 nm de TSMC, para evitar una mayor escalada de la competencia por la capacidad de los procesos avanzados en el futuro.

Actualmente, la capacidad mensual de TSMC para obleas de 3 nm ha alcanzado aproximadamente las 175,000 unidades, pero la oferta sigue siendo ajustada, y se espera que una situación similar de oferta y demanda se extienda a la era de los 2 nm. Mientras tanto, el coste de los procesos avanzados sigue aumentando. El sector estima que el precio de la oblea de 1.4 nm de TSMC ronda los 45,000 $ por unidad, y la de 2 nm ronda los 30,000 $, lo que representa una diferencia de unos 15,000 $; esto no solo elevará los costes de adquisición de chips de Apple, sino que también podría trasladarse a los precios minoristas de los productos finales. En este contexto, Apple ha comenzado a buscar más opciones de suministro para sus chips de próxima generación. Según se informa, el proceso 18A-P de Intel se ha incluido en el ámbito de evaluación para el futuro chip M7 de Apple, lo que indica que Apple no es reacia a introducir nuevos proveedores de procesos avanzados además de TSMC para mitigar los riesgos de suministro.

Por otro lado, Intel confirmó oficialmente ayer que está subiendo los precios oficiales recomendados para algunos de sus procesadores de consumo y de nivel de servidor, con incrementos que van desde decenas de dólares hasta más de mil dólares.

Entre ellos, en el mercado de consumo, las subidas de precios se dirigen únicamente a dos productos de la serie "Plus", Core Ultra 7 270K Plus y Core Ultra 7 250K Plus, con incrementos de 30 $ a 50 $, lo que se traduce en una subida de precio efectiva de entre el 15% y el 16%. Mientras tanto, los procesadores Xeon 6 "Granite Rapids" en la línea de productos para servidores han duplicado sus precios en comparación con sus precios minoristas de mediados de 2025.

Al mismo tiempo, el informe de investigación más reciente de Morgan Stanley declaró explícitamente que está infraponderando los semiconductores y cambiando hacia proveedores de nube a hiperescala. La institución señaló que, tras experimentar ganancias históricas desde finales de marzo, las acciones de chips se han enfriado significativamente de forma reciente. Las carteras de valores de impulso con beta alta (es decir, acciones de memoria y de chips) registraron su mayor caída de dos días desde la pandemia de COVID-19. La firma estima que esta corrección "podría tener un mayor recorrido".

Cabe destacar que la firma también declaró que esta no es una postura bajista sobre la IA, sino más bien una rotación de capital. Los fondos rotarán desde las acciones de chips, que han registrado grandes ganancias previas, hacia los proveedores de computación en la nube.