Amazon regresa al mercado de bonos para recaudar al menos 25.000 millones de dólares, sumando munición a la carrera armamentista de la infraestructura de IA

TradingKey - El 7 de julio, hora del Este, Amazon ( AMZN) regresó al mercado de bonos de grado de inversión de EE. UU., lanzando una oferta de bonos de referencia en ocho tramos con planes de recaudar al menos 25.000 millones de dólares para la construcción de infraestructura de inteligencia artificial y fines corporativos generales. Las acciones de Amazon subieron ligeramente antes de la apertura del mercado, con un alza de aproximadamente el 0,66% al cierre de esta edición.

[Fuente: Futu]

Según personas familiarizadas con el asunto, la oferta de bonos se divide en ocho tramos con vencimientos que van de 3 a 40 años para cubrir diferentes demandas de duración. El tramo de más largo plazo vencerá en 2066, con una guía de precio inicial de aproximadamente 145 puntos básicos sobre los bonos del Tesoro de EE. UU. Barclays, Goldman Sachs ( GS ), JPMorgan Chase ( JPM ) y Morgan Stanley ( MS) actúan como colocadores conjuntos.

Los fondos obtenidos se utilizarán para fines corporativos generales, que pueden incluir el pago de deuda, adquisiciones y gastos de capital. Aunque la empresa no especificó explícitamente el uso de los fondos, dadas las tendencias actuales del sector, es muy probable que se destinen a la adquisición de chips de IA y a la expansión de centros de datos para los servicios en la nube de AWS.

Esto se produce en medio de una ola de emisiones de bonos a gran escala por parte de los gigantes tecnológicos. Desde principios de este año, Alphabet ( GOOGL), la empresa matriz de Google, ha recaudado cerca de 32.000 millones de dólares en los mercados de USD y EUR, mientras que Oracle ( ORCL) también ha emitido 25.000 millones de dólares en bonos. Los principales proveedores de servicios en la nube están ampliando su capacidad de computación de IA, lo que está impulsando los gastos de capital continuamente al alza.

Morgan Stanley prevé que la emisión global de bonos relacionados con la IA se acercará a los 570.000 millones de dólares este año. Los gigantes tecnológicos están pasando de depender de su propio flujo de caja a la financiación de deuda a gran escala para respaldar planes de gastos de capital que superan el billón de dólares.

Amazon declaró en febrero que planea invertir aproximadamente 200.000 millones de dólares en centros de datos, chips y otros equipos relacionados con la IA en 2026, una cifra que supera con creces las expectativas previas de los analistas. En marzo de este año, Amazon recaudó un total de aproximadamente 31.500 millones de dólares a través del mercado de bonos canadiense y préstamos bancarios. Las frecuentes actividades de financiación indican que incluso para una empresa con abundante efectivo como Amazon, la inversión masiva en infraestructura de IA está poniendo a prueba su flexibilidad financiera.

Los inversores siguen mostrándose entusiastas ante las emisiones de bonos de los gigantes tecnológicos. En rondas de emisión anteriores, los volúmenes de suscripción han superado repetidamente varias veces el tamaño de la oferta. Al mismo tiempo, sin embargo, algunos inversores de renta variable han empezado a preocuparse por si las inversiones de cientos de miles de millones de dólares en IA generarán rendimientos según lo previsto. Se prevé que los gastos de capital combinados de Google, Microsoft ( MSFT ), Amazon y Meta ( META) en 2026 alcancen la cifra de aproximadamente 725.000 millones de dólares. A medida que la carrera de quema de efectivo entra en una fase incandescente, la paciencia del mercado respecto al periodo de retorno de la inversión se está poniendo a prueba.