Micron-Aktienprognose: Rund 25 % unter dem Rekordhoch vom Juni, MU droht unter 900 $ zu fallen

TradingKey – Die Aktie von Micron Technology (MU) geriet erneut unter Druck und schloss zuletzt bei 934,27 US-Dollar, was einem Tagesverlust von fast 5 % entspricht. Nachbörslich gab der Kurs weiter auf etwa 903 US-Dollar nach. Verglichen mit dem im Juni erreichten Allzeithoch von rund 1.250 US-Dollar hat die Aktie kumuliert um etwa 25 % nachgegeben, da sich die zuvor durch die Nachfrage nach KI-Speicherchips angetriebene starke Aufwärtsstruktur spürbar abgekühlt hat.

Zuvor hatten Rekord-Quartalsergebnisse von SK Hynix (SKHY) den Speicherchip-Aktien auf breiter Front vorübergehend Auftrieb verliehen. Allerdings legte Samsung Electronics in der Folge Ergebnisse bei Nettogewinn und im Halbleitersegment vor, die die gestiegenen Erwartungen des Marktes verfehlten. Anleger trennten sich rasch von stark gestiegenen Speicherchip-Aktien, sodass auch Micron einen Teil seiner Gewinne wieder abgeben musste.

Obwohl Samsung einen Rekord-Quartalsbetriebsgewinn erzielte, blieb der Gewinn der Halbleitersparte leicht hinter den Prognosen der Analysten zurück. Die Abweichung beim Nettogewinn im Vergleich zum Markt-Konsens fiel dabei noch deutlicher aus. Zudem legte das Unternehmen keinen neuen Aktionärsvergütungsplan vor, der die Anleger zufriedenstellen konnte – ganz im Gegensatz zu den umfangreichen Dividenden- und Aktienrückkaufplänen, die SK Hynix zuvor angekündigt hatte. Diese Ergebnisse führen dem Markt vor Augen, dass Unternehmensgewinne selbst bei anhaltend starken Speicherpreisen und hoher KI-Nachfrage aufgrund von Unterschieden bei der Umsetzung, dem Produktmix und der Kapitalallokation von den Erwartungen abweichen können.

Eine breiter angelegte Korrektur bei Tech-Aktien verstärkte zudem den Verkaufsdruck auf Micron. Der Quartalsbericht von Alphabet (GOOGL) zeigte Probleme wie ein rasant steigendes Investitionsvolumen in die KI-Infrastruktur, einen negativen freien Cashflow und längere Kapitalrückflusszyklen auf. Dies veranlasste Anleger zu der Frage, ob Cloud-Computing-Anbieter ihre steigenden Rechenzentrumsausgaben dauerhaft aufrechterhalten können. Da Microns Nachfrage nach HBM, Server-DRAM und Enterprise-Speichern stark mit den Investitionen der großen Cloud-Anbieter korreliert, übertrugen sich die Bedenken des Marktes hinsichtlich der Rendite von KI-Investitionen rasch auf die gesamte Lieferkette für Speicherchips.

Dennoch haben die Fundamentaldaten der Speicherchip-Branche keine deutliche Kehrtwende vollzogen. SK Hynix rechnet damit, dass die Nachfrage nach KI-Servern, Unternehmensspeichern und HBM-Speichern (High-Bandwidth Memory) bis 2030 zu einem anhaltenden Lieferengpass führen wird. Das Unternehmen hat sich zudem über langfristige Verträge bereits mehr als die Hälfte seiner geplanten Kapazitäten für die Jahre 2027 bis 2028 gesichert. Für Micron bieten steigende HBM-Auslieferungen und das knappe DRAM-Angebot weiterhin Unterstützung für die mittel- bis langfristige Profitabilität – auch wenn der Markt kurzfristig nicht mehr bereit ist, übermäßige Prämien für langfristiges Wachstum zu zahlen.

Quelle: TradingView

Aus charttechnischer Sicht ist der Aktienkurs von Micron unter die 20-Tage-Linie bei 960,12 US-Dollar und die 60-Tage-Linie bei 970,60 US-Dollar gefallen, was das kurzfristige Chartbild erneut schwächt. Die beiden gleitenden Durchschnitte konzentrieren sich im Bereich zwischen 960 und 971 US-Dollar und verwandeln diese Zone von einer ehemaligen Unterstützung in einen Widerstand bei Erholungsversuchen. Erst mit einer Rückeroberung der Marke von 970 US-Dollar erhält MU die Chance, die runde Marke von 1.000 US-Dollar erneut zu testen. Sollte ein dynamischer Ausbruch über 1.000 US-Dollar unter hohem Volumen gelingen, könnte das nächste Ziel im Bereich von 1.050 bis 1.100 US-Dollar liegen.

Auch die Momentum-Indikatoren zeigen, dass der Aktienkurs noch nicht wieder zu voller Stärke zurückgefunden hat. Der 14-Tage-RSI liegt bei 47,15 Punkten. Er befindet sich zwar über seiner geglätteten Signallinie von 40,87 – was darauf hindeutet, dass der bisherige überverkaufte Druck nachgelassen hat –, bleibt jedoch unter der Mittellinie von 50, was zeigt, dass vorübergehend die Bären das Geschehen bestimmen. An diesem Tag gab der Aktienkurs, nachdem er auf 971,01 US-Dollar gestiegen war, rasch wieder nach und schloss nahe seinem Tagestief, was ebenfalls den starken Verkaufsdruck im Bereich von 960 bis 970 US-Dollar verdeutlicht.

Nach unten hin sollte das Augenmerk zunächst auf die runde Marke von 900 US-Dollar gerichtet sein. Diese Marke liegt nicht nur nahe am nachbörslichen Kurs, sondern dient auch als wichtige psychologische Verteidigungslinie für die jüngste Konsolidierungsspanne. Kann MU die 900-Dollar-Marke verteidigen und in den folgenden Handelssitzungen die Spanne von 960 bis 970 US-Dollar zurückerobern, ist die aktuelle Korrektur weiterhin als seitwärtsgerichtete Schwankung einzustufen, und der Kurs behält die Chance auf eine Rückkehr zur Marke von 1.000 US-Dollar.

Fällt der Kurs hingegen auf Schlusskursbasis nachhaltig unter 900 US-Dollar, könnte der Markt das bisherige Tief im Bereich von 850 US-Dollar erneut testen. Sollte die Marke von 850 US-Dollar nachgeben, verschiebt sich die nächste stärkere Unterstützung nach unten auf 800 US-Dollar. Ausgehend vom Schlusskurs von 934,27 US-Dollar entspricht ein Rückgang auf 800 US-Dollar einem Abwärtspotenzial von etwa 14 %, was bedeutet, dass Micron erneut in eine tiefere Korrekturphase eintreten könnte.