Tesla-Aktienprognose: Aktien droht neuer Rückgang nach Senkung der Q3-Auslieferungsschätzungen, Trump plant Lockerung der Kraftstoffeffizienzstandards

TradingKey – Am 28. September ET gaben die Aktien von Tesla (TSLA) um 3 % nach, wobei erwartet wird, dass das Unternehmen am 2. Oktober seine Auslieferungszahlen für das dritte Quartal 2026 bekannt gibt.

Die Investmentbanken JPMorgan und Goldman Sachs senkten ihre Auslieferungsprognosen und verwiesen beide auf eine schwächer als erwartet ausgefallene Entwicklung auf dem US-amerikanischen und dem chinesischen Markt. Darüber hinaus bringt der Plan der Trump-Regierung, die Effizienzstandards für Kraftstoffe zu lockern, eine politische Unsicherheit für das Automobilgeschäft mit sich.

Dabei reduzierte JPMorgan seine Auslieferungsprognose für das dritte Quartal von 516.000 auf 482.000 Fahrzeuge – ein Rückgang von etwa 6,5 % – und senkte das Kursziel von 445 US-Dollar auf 415 US-Dollar bei Beibehaltung der Einstufung „Neutral“. Goldman Sachs verringerte seine Auslieferungsprognose von 490.000 auf 435.000 Fahrzeuge, während Barclays 475.000 Fahrzeuge erwartet.

Berichten zufolge gingen die Neuzulassungen des Unternehmens im August in China um fast 13 % und in den USA um etwa 4 % zurück.

Andererseits könnten politische Änderungen das längerfristige Wettbewerbsumfeld beeinflussen. Trump erklärte, er habe neue Kraftstoffverbrauchsstandards genehmigt, und die Regierung plane, am Montag die endgültigen Vorschriften zu erlassen. Sollten diese mit früheren Vorschlägen übereinstimmen, würde die Anforderung für Fahrzeuge des Modelljahres 2031 von etwa 50 Meilen pro Gallone auf 34,5 mpg gesenkt werden.

Der Zusammenhang zwischen dieser Politik und Tesla liegt primär in den Wettbewerbsbedingungen für herkömmliche Verbrennerfahrzeuge. Strenge Kraftstoffstandards setzen die Automobilhersteller stärker unter Druck, die Kraftstoffeffizienz zu verbessern und ihre Produktpalette anzupassen; eine Lockerung dieser Anforderungen könnte diesen Druck mindern, wodurch es für traditionelle Autohersteller einfacher würde, weiterhin Verbrenner zu verkaufen, und die politische Dynamik zugunsten von Elektrofahrzeugen geschwächt würde.

Wenn sich ein geringerer Befolgungsdruck zudem in niedrigeren Kosten oder Verkaufspreisen für Verbrenner niederschlägt, könnte dies die relative Attraktivität von Elektrofahrzeugen beeinträchtigen. Falls Tesla höhere Rabatte gewähren muss, um Aufträge zu sichern, könnte der Mengenwettbewerb die Gewinnspannen belasten. Obwohl die Standards erst für spätere Modelljahre gelten, könnte der Markt seine Erwartungen an die künftigen Absatzzahlen und die Profitabilität von Tesla vorzeitig anpassen, was die derzeitige Bewertung belasten würde.

Tesla Tageschart, Quelle: TradingView

Nach einer Erholung von etwa 300 US-Dollar in den Bereich von 370 US-Dollar gab der Aktienkurs von Tesla wieder nach. Er verbleibt derzeit über dem 0,5-Fibonacci-Retracement-Niveau (356,54 US-Dollar), ist jedoch wieder unter alle angezeigten gleitenden Durchschnitte zurückgefallen.

Das aktuelle Chartbild entspricht eher einer abgeblockten Erholung auf niedrigem Niveau nach einem steilen Rückgang als einer mittelfristigen Trendwende, wobei 356,54 US-Dollar als zentraler Pivot dienen, der derzeit getestet wird. Da der aktuelle Kurs jedoch unter alle gleitenden Durchschnitte gefallen ist, hat sich die kurzfristige Erholungsdynamik zusehends abgeschwächt.

Der Verkaufsdruck von oben hat wieder die Oberhand gewonnen. Ein deutlicher Bruch unter 356,54 US-Dollar würde die aktuelle Erholung auf niedrigem Niveau in eine neue Rücksetzerrunde verwandeln, wobei das erste Ziel auf das 0,618-Fibonacci-Retracement-Niveau (322,96 US-Dollar) deutet. Sollte diese Marke nicht halten, ist Vorsicht hinsichtlich einer möglichen Bewegung in Richtung des 0,786-Fibonacci-Retracement-Niveaus (275,13 US-Dollar) geboten.

Auf der Oberseite besteht das Hauptrisiko darin, dass der Aktienkurs bei einer Erholung in der Konvergenzzone der gleitenden Durchschnitte zwischen 361,94 US-Dollar und 369,88 US-Dollar erneut auf Widerstand stößt. Ohne diese Region zurückzuerobern, gleicht jede kurzfristige Rallye eher einer schwachen Erholung als einem Trendwendesignal. Erst mit der Rückeroberung des 80-Tage-Durchschnitts (361,94 US-Dollar) und der Überwindung des 20-Tage-Durchschnitts (365,17 US-Dollar) hat die Erholung eine Chance, erneut die Marke von 390,12 US-Dollar zu testen.