SanDisk-Aktienkursprognose: Könnten die anstehenden Q4-Ergebnisse des Geschäftsjahres 2026 die Aktie auf 1.700 $ treiben?

TradingKey – Am 5. August US-Ostküstenzeit wird SanDisk ( SNDK) nach Börsenschluss seine Finanzergebnisse für das vierte Quartal und das gesamte Geschäftsjahr 2026 vorlegen. Der Markt wird dies als Gradmesser dafür nutzen, ob der Wachstumszyklus, der durch Investitionen in KI-Rechenzentren, steigende NAND-Preise und Angebotsengpässe angetrieben wird, anhalten kann.

Der aktuelle Fokus des Marktes liegt auf der Entwicklung der Speicherarchitektur für KI-Inferenz und der Prognose des Unternehmens für das Geschäftsjahr 2027. Angesichts der allgemein aggressiven Prognosen der Wall Street mahnen die Volatilitätsrisiken nach der Zahlenvorlage weiterhin zur Vorsicht. Derzeit erwartet die Wall Street für SanDisk ein bereinigtes Ergebnis je Aktie von 34,80 US-Dollar, was leicht über der Prognose des Unternehmens liegt. Über die reinen Gewinnzahlen hinaus muss das Augenmerk jedoch verstärkt auf die Nachfrage nach KI-Speichern, die NAND-Preisgestaltung und den Ausblick gerichtet werden.

Der wichtigste langfristige Katalysator für SanDisk ist die rasche Ausweitung von KI-Inferenz-Workloads. In seinem Bericht zum dritten Quartal prognostizierte das Unternehmen, dass Inferenz, Inferenzmodelle, Agentic AI, Key-Value-Caching (KV) und RAG-Anwendungen deutlich mehr leistungsstarken NAND-Speicher erfordern werden. Da Hyperscaler die KI-Infrastruktur ausbauen, wird erwartet, dass die Nachfrage nach Enterprise-SSDs in den kommenden Jahren ein wesentlicher Wachstumsmotor bleibt.

Amit Daryanani, Analyst bei Evercore, ist der Ansicht, dass die fünf Vereinbarungen im Rahmen des New Business Model (NBM) von SanDisk die langfristige Umsatzvisibilität des Unternehmens verbessern. Er schätzt, dass diese Verträge in den kommenden Jahren einen vertraglich zugesicherten Umsatz von rund 62 Milliarden US-Dollar generieren werden, darunter mehr als 11 Milliarden US-Dollar an Kundengarantien und Anzahlungen.

Andererseits bleibt die NAND-Preisgestaltung der wichtigste Faktor für die Rentabilität von SanDisk. Höhere NAND-Preise steigern die Margen und Erträge des Unternehmens, während sinkende Preise die finanzielle Performance unter Druck setzen.

Es wird erwartet, dass das New Business Model (NBM) des Unternehmens die historische Zyklizität der NAND-Branche verringert. Diese mehrjährigen Verträge bieten eine Kombination aus vertraglich zugesicherter Nachfrage, Versorgungssicherheit, finanziellen Garantien sowie fester und variabler Preisgestaltung. Dies verschafft SanDisk eine höhere Umsatzvisibilität, Preisstabilität und nachhaltigere Margen. Das Unternehmen geht davon aus, dass der Anteil seines Vertragsgeschäfts im Laufe der Zeit zunehmen wird.

Daryanani ist der Ansicht, dass Investoren das langfristige Gewinn- und Free-Cashflow-Potenzial von SanDisk unterschätzen. Er erwartet, dass die NAND-Preisentwicklung günstig bleibt, da die Nachfrage auch in den Jahren 2026 und 2027 das Angebot übersteigen dürfte.

Es ist erwähnenswert, dass die Aktie selbst bei hervorragenden Ergebnissen für das laufende Quartal unter Druck geraten könnte, wenn das Management eine konservative Prognose für das Geschäftsjahr 2027 abgibt oder es versäumt, die tatsächliche Wirksamkeit langfristiger Lieferverträge im Rahmen seines „New Business Model“ (NBM) zur Abmilderung der Branchenzyklizität klar darzulegen.

SanDisk 2-Stunden-Aktienchart, Quelle: TradingView

Ein Blick auf den Aktienchart von SanDisk zeigt, dass sich der Kurs rasch von seinem jüngsten Tiefstand bei 998,19 US-Dollar erholt hat, wobei er mehrere kurzfristige gleitende Durchschnitte zurückerobert hat und sich nun auf die obere Begrenzung des Abwärtstrendkanals zubewegt. Das kurzfristige Erholungsmomentum ist stark, aber der Kurs befindet sich derzeit in einer doppelten Widerstandszone aus dem 0,618-Fibonacci-Retracement-Niveau (1.429,64 US-Dollar) und der oberen Begrenzung des Trendkanals. Damit erweist sich die aktuelle Phase als kritisches Validierungsfenster für den Übergang von einer „Erholung zur Trendwiederaufnahme“.

Was die gleitenden Durchschnitte betrifft, so sind die kurzfristigen Durchschnitte deutlich nach oben gerichtet, und der Kurs ist über das Cluster der gleitenden Durchschnitte bei rund 1.360–1.415 US-Dollar zurückgekehrt, was auf eine stärkere Kaufunterstützung auf niedrigerem Niveau und eine robustere Erholungsbewegung hindeutet. Die längerfristigen gleitenden Durchschnitte konzentrieren sich jedoch weiterhin um 1.454,65–1.539,58 US-Dollar, was darauf hindeutet, dass der obere Widerstand durch festsitzende Käufer noch nicht vollständig abgebaut ist; zudem wurde die obere Begrenzung des Abwärtstrendkanals noch nicht entscheidend durchbrochen, sodass eine mittelfristige Trendwende nicht allein aufgrund des Ausmaßes der Erholung bestätigt werden kann.

Der wichtigste Widerstand nach oben liegt bei 1.429,64 US-Dollar. Sollte der Kurs diese Marke nachhaltig nach oben durchbrechen und sich darüber behaupten, während gleichzeitig die obere Begrenzung des Abwärtstrendkanals effektiv überwunden wird, dürfte sich die Erholung weiter in Richtung des 0,786-Retracement-Niveaus bei 1.546,73 US-Dollar fortsetzen, mit der Option auf eine Rückkehr zum vorherigen Hoch nahe 1.700 US-Dollar.

Auf der Unterseite liegt eine erste kurzfristige Unterstützung bei den kurzfristigen gleitenden Durchschnitten um 1.415 US-Dollar und weiter unten bei der Unterstützungszone von 1.360,83–1.347,26 US-Dollar. Wenn diese Zone hält, bleibt das Fundament für die aktuelle Erholung intakt. Ein Durchbruch unter 1.347,26 US-Dollar würde jedoch vor einem möglichen erneuten Test der Marke von 1.264,88 US-Dollar warnen.