Micron-Aktienprognose: Speicher-Vertragspreise im 4. Quartal könnten ihren Höchststand erreichen und sinken; Fällt die Aktie unter 700 $?

TradingKey – Am 28. Juli US-Ostküstenzeit verlor Micron ( MU) im Tagesverlauf die Marke von 800 US-Dollar und fiel auf ein Tief von 789,09 US-Dollar, was den niedrigsten Stand seit Ende Mai markierte. Analysten von Jefferies erklärten Berichten zufolge in einem Research-Bericht, dass die Preise für Speicherchips einem Höchststand näher sein könnten.

Obwohl der Markt für das dritte Quartal einen weiteren Anstieg der Speicherchippreise um 25 % bis 30 % im Vergleich zum Vorquartal erwartet, deuten die jüngsten Branchen-Checks von Jefferies darauf hin, dass der Zuwachs mit 15 % bis 20 % moderater ausfallen könnte.

Die Analysten von Jefferies glauben, dass der Großteil der Preiserhöhungen von Cloud-Service-Anbietern getrieben wird, während die Hersteller von Unterhaltungselektronik eine gewisse Müdigkeit gegenüber weiteren Preissteigerungen zeigen. „Die Sichtbarkeit hinsichtlich weiterer Steigerungen im Vergleich zum Vorquartal im Jahr 2027 ist gering“, so die Analysten von Jefferies. Sie fügten hinzu, dass der Höchststand der Speicherchippreise früher als erwartet eintreffen könnte.

Andererseits deutet der erfolgreiche Börsengang des chinesischen Speicherherstellers ChangXin Technology darauf hin, dass sich Chinas Speichertechnologie kontinuierlich weiterentwickelt und die Produktionskapazitäten stetig ausgebaut werden, was den Ersatz ausländischer Produkte beschleunigt und das langfristige Monopol internationaler Riesen bricht. Die weltweite Angebots- und Nachfragedynamik bei Speicherchips kehrt sich um, und Institutionen wie Morgan Stanley haben davor gewarnt, dass der Branchenzyklus bereits seinen Höhepunkt erreicht hat, wobei die Kontraktpreise für Speicher im vierten Quartal ihren Höchststand erreichen und sinken könnten, was die Spekulationen über Preiserhöhungen im Speichersektor endgültig beenden würde.

Unterdessen werden in den USA derzeit Maßnahmen eingeführt, um das Tempo beim Bau von Rechenzentren zu begrenzen. Kürzlich unterzeichnete die Gouverneurin von New York, Kathy Hochul, eine Durchführungsverordnung, die ein bis zu einjähriges Moratorium für die Erteilung von Umweltgenehmigungen für große Rechenzentren vorsieht. Damit ist New York der erste US-Bundesstaat, der derartige restriktive Maßnahmen auf Bundesstaatsebene einführt.

Sollte dies weitere lokale Regierungen in den USA dazu veranlassen, mit ähnlichen Maßnahmen nachzuziehen, wird dies direkte Auswirkungen auf das Tempo des physischen Ausbaus der KI-Infrastruktur haben. Die Entscheidung von Handelsminister Lutnick über die Stromzuteilung für das Projekt in Ohio wird sich ebenfalls auf den Fortschritt der Bereitstellung von Rechenleistung durch OpenAI auswirken.

Micron 2-Stunden-Aktienchart, Quelle: TradingView

Mit Blick auf den Aktienchart von Micron ist festzustellen, dass sich der Kurs, obwohl er im Tagesverlauf unter die Marke von 800 US-Dollar fiel, schnell wieder erholte und über wichtigen Niveaus gehandelt wurde (mit einem Zwischentief von 804 US-Dollar).

Dies ist derzeit auch der wichtigste Streitpunkt zwischen Bullen und Bären; sollte die Aktie dieses Niveau entscheidend nach unten durchbrechen, bedeutet dies, dass die Erholung von 804 US-Dollar auf 1.011 US-Dollar vollständig gescheitert ist.

Damit würde sich neuer Abwärtsspielraum bis zum Fibonacci-Erweiterungsniveau von 1,272 (747,52 US-Dollar) eröffnen, was einem potenziellen Rückgang von -9 % entspricht. Angesichts der Tatsache, dass Micron kumuliert bereits um über 30 % gefallen ist, könnten weitere Rückgänge stärkere Panikverkäufe auslösen, und die Abwärtsbewegung könnte die runde Marke von 700 US-Dollar sowie das Fibonacci-Erweiterungsniveau von 1,618 (675,67 US-Dollar) erreichen.

Sollte sich der Kurs stabil über der Marke von 804 US-Dollar halten, ist damit zu rechnen, dass er den gleitenden 5-Tage-Durchschnitt (840 US-Dollar) und das Fibonacci-Niveau von 0,786 (848,73 US-Dollar) herausfordert. Um den Abwärtstrend umzukehren, muss sich die Aktie jedoch fest über dem Fibonacci-Niveau von 0,5 (907,85 US-Dollar) etablieren, was vom aktuellen Kurs aus noch 11 % entfernt und äußerst schwierig ist. Jede Erholung, die das Fibonacci-Niveau von 0,382 (932,35 US-Dollar) nicht überschreitet, kann nur als Fortsetzung des Abwärtstrends gewertet werden.