SpaceX IPO-Update: Musk begrenzt den Streubesitz auf 5 % vor der erwarteten Börsennotierung am 12. Juni—Ist ein massiver Anstieg unvermeidlich?
SpaceX plant einen Börsengang mit einer angestrebten Bewertung von 1,75 bis 2 Billionen US-Dollar, bei dem weniger als 5 % der Aktien, rund 555,6 Millionen, zu je 135 US-Dollar angeboten werden sollen, was ein Emissionsvolumen von etwa 75 Milliarden US-Dollar ergibt. Das Unternehmen verhandelt zudem eine drastisch gesenkte Emissionsgebühr von unter 0,75 %, was einen Rekord darstellen würde. Ein begrenztes Angebot und die Reservierung von 5 % der Aktien für Mitarbeiter und Insider, ohne Lock-up-Fristen für Friends & Family, deuten auf eine "Knappheitsmarketing"-Strategie zur Kurssteigerung hin.
TradingKey - Laut einem Bericht des Wall Street Journal unter Berufung auf informierte Kreise wird SpaceX bereits am Mittwoch aktualisierte Prospektunterlagen einreichen und dabei erstmals die angestrebte Preisspanne für das Angebot offenlegen.
Bloomberg berichtete am Dienstag, dass SpaceX in Verhandlungen mit den Banken steht, die den Börsengang begleiten, mit dem Ziel, den Gebührensatz für das Underwriting unter 0,75 % zu drücken. SpaceX könnte bis zu 5 % der Class-A-Aktien für Mitarbeiter sowie Freunde und Angehörige von Führungskräften reservieren, wobei diese Aktien nach der Börsennotierung keinen Lock-up-Beschränkungen unterliegen. Das Wall Street Journal berichtete unter Berufung auf informierte Kreise, dass SpaceX plant, weniger als 5 % seiner Anteile zu verkaufen.
Laut Reuters plant SpaceX, bei seinem Börsengang 555,6 Millionen Aktien zu einem Zielpreis von 135 USD pro Aktie auszugeben und erwartet dabei einen Erlös von 75 Milliarden USD. Das Unternehmen wird die Bedingungen des Angebots am Mittwoch (3. Juni) bekannt geben, die Roadshow am 4. Juni starten und die Preisfestsetzung für den Deal bereits am 11. Juni vornehmen.
Warum der begrenzte Streubesitz von 5 % bei SpaceX eine Rallye zum Börsendebüt befeuern könnte
Laut dem Wall Street Journal sieht der IPO-Plan von SpaceX vor, weniger als 5 % der Anteile anzubieten, bei einem Gesamtwert zwischen 60 und 80 Milliarden US-Dollar und einer angestrebten Bewertung von 1,75 bis 1,8 Billionen US-Dollar. Das Emissionsvolumen des Börsengangs von etwa 75 Milliarden US-Dollar entspricht weniger als 5 % der Bewertung von 1,75 Billionen US-Dollar. Warum sollte ein so massiver Börsengang sein Aktienangebot derart einschränken?
Analysen deuten darauf hin, dass SpaceX möglicherweise eine Strategie des "Knappheitsmarketings" verfolgt. Der Sekundärmarkt hat den SpaceX-IPO bereits seit langem erwartet, und da Aktienzuteilungen schwer zu erhalten sein werden, wird das begrenzte Angebot einen Kurssprung am ersten Handelstag begünstigen. Darüber hinaus wird erwartet, dass das Unternehmen angesichts der hohen prognostizierten Bewertung über Fast-Entry-Regeln schnell in verschiedene Indizes aufgenommen wird, was passive Käufe durch Fonds auslöst und den Aktienkurs zusätzlich stützt.
SpaceX Insider-Aktien: 5 % für Freunde & Familie ohne Haltefrist reserviert
SpaceX könnte bis zu 5 % der insgesamt angebotenen Aktien der Klasse A für Mitarbeiter, Führungskräfte sowie deren Freunde und Familienangehörige reservieren. Das Unternehmen gab an, dass diese für Insider reservierten Aktien, sofern sie nicht gezeichnet werden, an einem „Direct Share Program“ teilnehmen und von allgemeinen Marktanlegern übernommen werden. SpaceX machte keine Angaben zur endgültigen tatsächlichen Zuteilungsquote und legte auch keine spezifische Liste der berechtigten Teilnehmer offen. Dies bedeutet jedoch, dass einige Insider ihre Bestände frühzeitig am Markt veräußern können, wobei sie von hoher Liquidität und potenziellen Gewinnen profitieren.
Darüber hinaus erklärte SpaceX, dass mehr als 60 % der vor dem Börsengang ausgegebenen Aktien weiterhin erweiterten Sperrfristbeschränkungen unterliegen.
Drastisch gesenkte Emissionsgebühren: Wie SpaceX mit 0,75 % einen US-Rekord aufstellt
Sollte SpaceX seine Underwriting-Gebühr erfolgreich auf 0,75 % senken, würde dies einen weiteren Rekord auf dem US-Markt markieren. Laut Bloomberg war das einzige andere Mal in der Geschichte der USA, dass eine so niedrige Gebühr von 0,75 % verzeichnet wurde, im Jahr 2010, als das Finanzministerium den Börsengang von General Motors arrangierte; damals, in den Nachwehen der Finanzkrise, akzeptierte die Wall Street diesen absoluten Tiefstpreis.
Mit einer Zielbewertung von 2 Billionen US-Dollar schickt sich SpaceX an, der größte Börsengang der Geschichte zu werden. Historische Daten zeigen, dass Investmentbanken für IPOs üblicherweise 4 % bis 7 % verlangen, während die Gebühren für Mega-IPOs in der Regel über 1 % liegen. SpaceX besitzt eine erhebliche Verhandlungsmacht bei den Underwriting-Gebühren, vor allem weil die Größenordnung des Listings das Unternehmen zu einem historischen Projekt macht, was Elon Musk in eine Position in einem absoluten Verkäufermarkt versetzt. Darüber hinaus können Investmentbanken aufgrund des massiven Volumens des Börsengangs selbst bei einem niedrigen Gebührensatz dank der hohen Kapitalbasis weiterhin beachtliche Erträge erzielen. Selbst bei einem Satz von nur 0,75 % würde das bloße Ausmaß der Transaktion diesen Börsengang zu einer der größten IPO-Gebührenauszahlungen der Geschichte machen.
Dieser Inhalt wurde KI-übersetzt und von Menschen überprüft. Er dient nur zu Referenz- und Informationszwecken und stellt keine Anlageberatung dar.
Empfohlene Artikel
Kommentare (0)
Klicken Sie auf die $-Schaltfläche, geben Sie das Symbol ein und wählen Sie eine Aktie, einen ETF oder einen anderen Ticker zum Verlinken aus.