Alan Long

TradingKey – Am 24. August nach US-Ostküstenzeit schlossen die drei wichtigsten US-Aktienindizes uneinheitlich. Die Märkte verdauten weiterhin den Bewertungsdruck auf Technologieaktien, die abwartende Haltung vor dem Quartalsbericht von Nvidia (NVDA), den ausgeweiteten wirtschaftlichen Druck der USA auf den Iran sowie die sich verschärfenden Handelsspannungen zwischen den USA und Kanada. Während ein deutlicher Rückgang der Ölpreise die Renditen US-amerikanischer Staatsanleihen nach unten drückte, blieben Tech-Aktien und der Halbleitersektor unter Druck und zogen den Nasdaq sowie den S&P 500 nach unten; unterdessen stützte die Stärke von Finanzwerten ein leichtes Plus beim Dow.

TradingKey – Im europäischen Handel am 24. August setzte Gold (XAUUSD) am heutigen Tag seine starke Dynamik aus der Vorwoche fort, hielt sich im Tagesverlauf stabil über 4.600 USD und erreichte in der Spitze 4.659,92 USD, was den höchsten Stand seit fast drei Monaten markiert. Der Goldpreis verzeichnete in der vergangenen Woche einen Zuwachs von mehr als 5 %, und die Bullen behielten nach der Markteröffnung in dieser Woche weiterhin die Oberhand. Die wesentlichen Treiber hinter der jüngsten anhaltenden Rallye des Goldpreises sind die anhaltende Schwäche des US-Dollars sowie die Nachfrage nach sicheren Häfen, die durch Sorgen um die US-Finanz- und Schuldenlage ausgelöst wurde.

TradingKey – Am 21. August (US-Ostküstenzeit) schlossen die drei wichtigsten US-Aktienindizes auf breiter Front höher, verzeichneten auf Wochensicht jedoch weiterhin einen Rückgang. Nach Schwankungen bei den Renditen von US-Staatsanleihen, Unsicherheiten im Nahen Osten und einer Abkühlung bei KI-bezogenen Trades vollzog der Markt am Freitag eine vorübergehende Erholung. Robuste Daten aus dem US-Dienstleistungssektor, gepaart mit der Nachricht, dass das US-Finanzministerium die Rückkäufe langlaufender Staatsanleihen ausweitet, dämpften vorübergehend die Sorgen des Marktes vor einem weiteren Aufwärtsdruck auf die langfristigen Zinsen und stärkten die Risikobereitschaft.

TradingKey – Die jüngste Prognose von Goldman Sachs deutet darauf hin, dass die globale Weltraumwirtschaft bis 2035 ein Volumen von 1,8 Billionen US-Dollar erreichen könnte. Die Bank merkt zudem an, dass eine zunehmende Finanzierung über den öffentlichen Kapitalmarkt M&A-Aktivitäten und die Konsolidierung der Branche weiter vorantreiben dürfte, da die Weltraumwirtschaft allmählich von einem hochvolatilen Themeninvestment zu einem Industrieinvestment übergeht, das von kommerziellen Satelliten, der Nachfrage im Verteidigungssektor, Kommunikationsinfrastruktur und Startdienstleistungen angetrieben wird.

TradingKey - Die internationalen Kupferpreise haben sich zuletzt weiter gefestigt. Stand 21. August stieg der Kupferpreis an der London Metal Exchange Mitte der Woche auf bis zu 14.363 US-Dollar und lag damit nur knapp unter dem Allzeithoch von 14.521 US-Dollar. Unterdessen legten auch Aktien von Kupferförderern wie Freeport-McMoRan (FCX), Southern Copper (SCCO) und BHP (BHP) im Gleichschritt zu.

TradingKey – Zum US-Börsenschluss am 20. August (US-Ostküstenzeit) schwächte sich die Aktie von SpaceX (SPCX) erneut ab und fiel im Tagesverlauf um 4,05 % auf 134 US-Dollar, nachdem sie ein Intraday-Tief von 130,39 US-Dollar markiert hatte, womit sie wieder unter ihren IPO-Ausgabepreis von 135 US-Dollar rutschte. In den vergangenen drei Wochen hatten sich die SPCX-Aktien von knapp 105 US-Dollar auf 150 US-Dollar erholt, gerieten diese Woche jedoch unter Druck und fielen wieder unter 150 US-Dollar zurück. Dies deutet darauf hin, dass die Erholung ausgehend vom Tief Ende Juli erneut unter Druck gerät.

TradingKey – Am Freitag, dem 21. August (US-Ostküstenzeit), erholten sich die Futures auf die drei großen US-Aktienindizes im vorbörslichen Handel, während der Markt versuchte, sich von dem Ausverkauf der vorangegangenen Sitzung zu erholen, der durch steigende Anleiherenditen und schwache Einzelhandelsaktien ausgelöst worden war. Bitcoin setzte seine Stärke fort und die Stimmung gegenüber Technologieaktien erholte sich leicht; da sich die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen jedoch erneut der Marke von 4,7 % näherte, kombiniert mit den Spannungen im Nahen Osten und dem bevorstehenden Wirtschaftssymposium in Jackson Hole in der nächsten Woche, bleibt die allgemeine Marktstimmung vorsichtig.

TradingKey - Im vorbörslichen Handel am 21. August ET setzte Bitcoin (BTC) seine jüngste starke Rally fort, stieg kurzzeitig über 78.000 US-Dollar und trieb Krypto-Aktien nach oben. MicroStrategy (MSTR) legte vorbörslich um mehr als 10 % zu und setzte damit seine kräftige Erholung vom vorherigen Handelstag fort.

TradingKey – Broadcom (AVGO) befindet sich in Gesprächen mit mehreren Kreditgebern, um Fremdkapital von mehr als 60 Milliarden US-Dollar aufzunehmen, um die Chipbeschaffung und Recheninfrastruktur für KI-Unternehmen wie Anthropic zu unterstützen, wie Bloomberg unter Berufung auf mit der Angelegenheit vertraute Personen berichtete. Im Rahmen der derzeit diskutierten Pläne könnte sich das Gesamtfinanzierungspaket letztlich der Marke von 100 Milliarden US-Dollar nähern.

TradingKey – Im asiatischen Handel am 21. August stieg Bitcoin (BTC) im Tagesverlauf über die Marke von 75.000 US-Dollar und erreichte ein Hoch von 75.897,34 US-Dollar. Mit einem kumulierten Wochenplus von über 20 % verzeichnete die Kryptowährung den größten Wochengewinn seit fast zweieinhalb Jahren. Nachdem Bitcoin zuvor in einer Spanne von 60.000 bis 66.000 US-Dollar schwankte, hat er nun nacheinander die Schwellen von 66.000, 70.000 und 75.000 US-Dollar durchbrochen, was eine deutliche Verbesserung der Risikobereitschaft am Markt und der Kapitalzuflüsse unterstreicht.

TradingKey – Das KI-Cloud-Computing-Unternehmen CoreWeave (CRWV) gab am Donnerstag bekannt, dass es eine mehrjährige Partnerschaftsvereinbarung mit Hudson River Trading (HRT), einem weltweit renommierten quantitativen Handelsunternehmen, unterzeichnet hat. Im Rahmen der Vereinbarung wird HRT die KI-Cloud-Plattform von CoreWeave nutzen, um eine Forschungsinfrastruktur der nächsten Generation für KI-gestützte quantitative Forschung, das Training komplexer Modelle und die Entwicklung von Handelsstrategien aufzubauen. Das genaue Vertragsvolumen wurde in der offiziellen Mitteilung nicht offengelegt.

TradingKey – Am Donnerstag (20. August) US-Ostküstenzeit gaben die Futures der drei großen US-Aktienindizes im vorbörslichen Handel auf breiter Front nach. Während die Ausweitung der Rückkäufe langlaufender Anleihen durch das US-Finanzministerium den Druck auf den Anleihemarkt vorübergehend linderte, hat sich die Kaufdynamik seither abgekühlt. Unterdessen begrenzten falkenhafte Signale aus dem Sitzungsprotokoll der US-Notenbank Fed vom Juli sowie der Anstieg der Ölpreise auf ein Fast-Vier-Wochen-Hoch eine weitere Erholung der Risikostimmung. Der Ausbruch von Bitcoin über die Marke von 70.000 US-Dollar verlieh krypto-nahen Aktien im vorbörslichen Handel Auftrieb, was den Nasdaq-Futures zu relativer Widerstandsfähigkeit verhalf.

TradingKey – Laut aktuellen Berichten aus der Lieferkette hat TSMC (TSM) die Entwicklung und Verifizierung seines A16-Prozesses der 1,6-nm-Klasse abgeschlossen und strebt den Beginn der Massenproduktion im vierten Quartal 2026 an. Dieser Zeitplan stimmt weitgehend mit der früheren offiziellen Aussage von TSMC überein, wonach „A16 in der zweiten Jahreshälfte 2026 in die Massenproduktion gehen wird“, was signalisiert, dass sich die fortschrittliche Prozesstechnologie der nächsten Generation des Unternehmens im Anschluss an 2 nm zügig der Kommerzialisierung nähert.

TradingKey – Im asiatischen Handel am 20. August legte der Goldpreis (XAUUSD) heute erneut zu, nachdem er am Mittwoch die Marke von 4.500 US-Dollar durchbrochen hatte, und erreichte ein Fast-Zweimonatshoch von 4.527,12 US-Dollar. Obwohl der Kurs im Tagesverlauf nachgab und derzeit um 4.490 US-Dollar pendelt, deutet die technische Analyse auf eine deutliche Verbesserung der kurzfristigen bullischen Struktur hin, was darauf hindeutet, dass der Goldpreis nahe der Zukunft weiterhin Aufwärtspotenzial besitzt.

TradingKey – Die Aktien von Marvell Technology (MRVL) stiegen am Mittwoch im vorbörslichen US-Handel um mehr als 13 %. Marktberichten zufolge hat das Unternehmen eine Partnerschaftsvereinbarung für maßgeschneiderte Chips mit Google (GOOGL) erzielt, was einen erheblichen Fortschritt in den seit Monaten laufenden Kooperationsverhandlungen signalisiert. Marvell steht bereit, sich weiter an der Entwicklung von Googles KI-Infrastruktur zu beteiligen und seinen Anteil am Markt für maßgeschneiderte KI-Chips für große Cloud-Computing-Anbieter auszubauen.

TradingKey – Moderna (MRNA) und Merck (MRK) gaben am Mittwoch bekannt, dass ihr gemeinsam entwickelter personalisierter mRNA-Krebsimpfstoff in einer groß angelegten klinischen Phase-3-Studie positive Ergebnisse erzielt hat. Dies ist das erste Mal, dass ein personalisierter mRNA-Krebsimpfstoff in einer großen klinischen Phase-3-Studie erfolgreich war. Während die mRNA-Technologie bisher vor allem für ihre Anwendung bei COVID-19-Impfstoffen bekannt war, bedeuten die jüngsten Ergebnisse einen großen Schritt nach vorne in Richtung Kommerzialisierung im Bereich der Krebsbehandlung. Angetrieben von den Nachrichten stieg die Aktie von Moderna im vorbörslichen US-Handel zeitweise um über 100 %, während die Aktie von Merck ebenfalls höher notierte.

TradingKey — Am Mittwoch (19. August) US-Ostküstenzeit schwankten die Futures auf die drei großen US-Aktienindizes im vorbörslichen Handel in einer engen Spanne, da sich die Marktstimmung nach einem Ausverkauf bei KI- und Chip-Aktien in der vorangegangenen Sitzung etwas stabilisierte. Heute richten Anleger ihren Blick auf das Protokoll der Juli-Sitzung der US-Notenbank Fed, die Quartalszahlen von US-Einzelhandelsriesen sowie die Auswirkungen der Lage im Nahen Osten auf die Ölpreise und Inflationserwartungen.

TradingKey – Walmart (WMT) wird seine Finanzergebnisse für das zweite Quartal des Geschäftsjahres 2027 voraussichtlich am 20. August vor US-Börsenbeginn (ET) vorlegen. Der Markt erwartet derzeit, dass der Umsatz von Walmart im zweiten Quartal zwischen etwa 186,3 Milliarden und 186,9 Milliarden US-Dollar liegen wird, was einem Anstieg gegenüber dem Vorjahr von etwa 5 % bis 6 % entspricht, wobei das bereinigte Ergebnis je Aktie (EPS) auf 0,73 bis 0,74 US-Dollar geschätzt wird. Die zuvor von Walmart veröffentlichte Quartalsprognose stellte ein Nettoumsatzwachstum von 3,5 % bis 4,5 % sowie ein bereinigtes EPS von 0,72 bis 0,74 US-Dollar in Aussicht.

TradingKey – Im asiatischen Handel am 19. August verzeichnete Gold (XAUUSD) eine leichte Erholung im Tagesverlauf und stieg um rund 0,2 % auf ein Niveau von knapp 4.340 US-Dollar. Am Dienstag war Gold um fast 2 % gefallen, hauptsächlich belastet durch einen Ausverkauf am globalen Anleihemarkt und einen steilen Anstieg der Renditen von US-Staatsanleihen. Da die Renditen der US-Staatsanleihen heute von ihren Höchstständen nachgaben, zog das Kaufinteresse an Gold wieder an, wenngleich der Gesamtmarkt vor der Veröffentlichung des Sitzungsprotokolls der US-Notenbank Federal Reserve für Juli weiterhin zurückhaltend blieb.

Am Dienstag (18. August) US-Ostküstenzeit gaben die Futures auf die drei wichtigsten US-Aktienindizes im vorbörslichen Handel auf breiter Front nach, da ein Ausverkauf langlaufender US-Staatsanleihen, eine Erholung der Ölpreise und ein Rücksetzer bei den zuvor starken KI-Hardware-Aktien gemeinsam die Risikobereitschaft belasteten. Die Märkte verdauten weiterhin den Druck durch den Anstieg der Rendite 30-jähriger US-Staatsanleihen auf nahezu ein 19-Jahres-Hoch, während sie die Quartalszahlen von Home Depot, US-Immobiliendaten und das Protokoll der Juli-Sitzung der US-Notenbank Federal Reserve im Blick behielten, das an diesem Mittwoch veröffentlicht werden soll.