Prosperity Bancshares 第三季調整後獲利隨利潤率擴大而成長

Prosperity Bancshares 發布調整後第三季獲利表現強勁，且淨利息收益率擴大。這家總部位於德州的銀行完成與 Stellar Bancorp 的合併，並將資產負債表資產規模擴大至 541 億美元。

2026 年第三季，該公司淨利為 1.415 億美元，或稀釋後每股盈餘 1.18 美元。扣除合併相關費用及非經常性項目後，淨利為 2.008 億美元，較 2025 年第三季成長 45.9%，而調整後稀釋每股盈餘則成長 15.2% 至 1.67 美元。調整項目扣除了合併相關費用、一次性州外稅務和解金，以及扣除投資證券出售後的 Visa B-2 類股交換利益。

淨利息收益率升至 3.73%，較第二季上升 26 個基點，較去年同期上升 49 個基點。該銀行報告本季總貸款殖利率為 6.08%，總存款成本為 1.39%，計息存款成本為 2.09%。

併購擴大業務版圖

Prosperity 於 2026 年 7 月 1 日完成與 Stellar Bancorp 的合併，並於 9 月 14 日完成 American Bank 的營運整合。截至 9 月 30 日，該公司總貸款額為 321 億美元，存款額為 412 億美元，並在德州與奧克拉荷馬州擁有 352 個全功能服務據點。

不含倉儲購買計畫 (Warehouse Purchase Program) 的投資用貸款總額為 309 億美元。其中休士頓占 38.6%，其次是達拉斯-沃斯堡占 20.5%，德州中部占 10.1%。該投資組合的預計平均壽命約為 3.2 年，扣除收購會計調整後的本季核心殖利率為 6.01%。

商業不動產貸款總額為 107 億美元，其中 41% 為自用房產。零售物業占商業不動產貸款的 23%，其次是其他物業類型占 22%、辦公室占 18%，以及工業物業占 16%。建築貸款總額約為 42.5 億美元，而不含能源的工商貸款約為 41.6 億美元。

存款包括 138.4 億美元的無息活期存款，約占總額的三分之一。貨幣市場與儲蓄存款為 135.0 億美元，計息活期存款為 81.1 億美元，定期存單及其他定期存款總計 57.8 億美元。

信貸品質與資本

本季資產品質指標保持在低檔。年化淨轉銷率為平均貸款的 0.05%，不良資產則占平均收益資產的 0.41%。

貸款及帳外信用風險暴險的信用損失準備金達到 6.296 億美元，而簡報備抵金額橋接表中為 4.205 億美元。增加部分包括與近期併購中併購信用減損貸款相關的 1.461 億美元，以及併購成熟貸款相關的 6,740 萬美元，兩者皆透過商譽入帳。不含倉儲購買計畫的貸款信用損失準備金占總貸款的 1.91%。

Prosperity 報告截至季末的普通股權益第一類資本比率為 13.46%，槓桿比率為 9.85%。該公司在本季買回約 45.7 萬股普通股，在 2026 年前九個月買回 150 萬股。

董事會將第四季股利提高了 6.7% 至每股 0.64 美元，標誌著該公司連續第 23 年調升股利。

市場地位與風險

管理層強調該銀行在德州和奧克拉荷馬州的業務暴險，包括在休士頓、達拉斯-沃斯堡、奧斯汀與聖安東尼奧的營運。簡報指出，預計從 2027 年到 2032 年，其中幾個都會區的人口成長率將超過全美平均水準，但這些預測仍面臨經濟與人口結構的不確定性。

該公司未在簡報中提供詳細的獲利展望指引。其前瞻性聲明指出了潛在風險，包括信用品質惡化、整合被併購銀行的挑戰、利率與經濟狀況的變化、法規變更、競爭加劇、證券投資組合信用品質轉弱、貿易政策轉變，以及與天氣或氣候相關的事件。Prosperity 還警告，預期的併購效益可能無法按預期時程實現，甚至可能根本無法實現。