極進網路 Q1 營收成長 10% 得益於 SaaS ARR 成長 22%

Extreme Networks Inc. (Nasdaq: EXTR) 亮出 2027 財年第一季財報，受惠於產品與訂閱收入增加，以及軟體訂閱業務持續擴張，營收實現雙位數成長，獲利能力大幅提升。這家企業網路公司同時發布第二季與全年初步展望，預期營收將進一步成長，且 Non-GAAP 營運利潤率將維持在 16% 以上。

本季營收為 3.411 億美元，較去年同期的 3.102 億美元成長 10%，亦略高於上一季的 3.386 億美元。Extreme 表示，這已是公司連續第七個季度實現總營收與產品營收雙雙維持雙位數年增長。

產品營收由去年同期的 1.94 億美元增至 2.183 億美元；訂閱與支援服務營收則由 1.162 億美元升至 1.228 億美元。按區域劃分，美洲市場貢獻 1.84 億美元（佔單季營收 54%），歐洲、中東及非洲地區貢獻 1.30 億美元（佔 38%），亞太地區則佔其餘的 2,700 萬美元（佔 8%）。

毛利率與盈餘擴增

GAAP 毛利由 1.88 億美元增至 2.119 億美元，毛利率由 60.6% 提升至 62.1%。在 Non-GAAP 基礎上，毛利成長 12% 至 2.135 億美元，毛利率達到 62.6%，高於去年同期的 61.3%。

GAAP 營業利益從 1,130 萬美元翻倍增至 2,310 萬美元，使營運利潤率從 3.6% 提升至 6.8%。GAAP 淨利為 1,600 萬美元，或稀釋後每股盈餘 (EPS) 0.12 美元，而去年同期則為 560 萬美元或每股 0.04 美元。

Non-GAAP 營業利益從 4,140 萬美元增至 5,940 萬美元，對應的營運利潤率從 13.3% 擴展至 17.4%。Non-GAAP 淨利為 4,450 萬美元，或稀釋後每股盈餘 0.33 美元，每股盈餘年增 50%。調整後 EBITDA 成長 47% 至 6,560 萬美元，利潤率達到 19.2%。

Non-GAAP 結果排除股權獎勵支出、重組費用、系統過渡成本、訴訟費用及其他非經常性費用。本季度包含 730 萬美元的重組及相關費用，以及 370 萬美元的其他非經常性成本。

SaaS 與經常性營收成長

SaaS 年度經常性營收 (ARR) 達到 2.65 億美元，較去年同期的 2.16 億美元年增 22%。Extreme Platform ONE 佔訂閱預約量的一半以上，公司並報告總訂閱預約量持續實現雙位數年增長。

經常性營收成長 7% 至 1.19 億美元，佔總營收的 35%。本季遞延經常性營收為 6.51 億美元，高於去年同期的 6.18 億美元，其中 SaaS 佔該餘額的 60%。Extreme 指出，SaaS ARR 為一項營運指標，非標準化 GAAP 衡量標準，亦非未來營收預測。

該公司在本季度錄得 44 家預約額至少達 100 萬美元的客戶。

現金生成與展望

營運現金流為 4,540 萬美元，資本支出總計 680 萬美元，自由現金流達 3,860 萬美元。Extreme 在此期間回購了 2,500 萬美元的股票。

現金與現金等價物由上一季末的 2.118 億美元增至 2.445 億美元。總負債由 1.65 億美元上升至 2.00 億美元，淨現金為 4,450 萬美元。庫存較上一季增加至 1.00 億美元（上一季為 7,000 萬美元）。

展望 2027 財年第二季，管理層預期營收將介於 3.458 億至 3.508 億美元之間。GAAP 毛利率預估為 61.8% 至 62.3%，營運利潤率為 9.1% 至 10.2%，稀釋後每股盈餘為 0.19 至 0.22 美元。在 Non-GAAP 基礎上，Extreme 預期毛利率為 62.2% 至 62.7%，營運利潤率為 16.4% 至 17.4%，每股盈餘為 0.32 至 0.34 美元。

至於 2027 全財年，公司預測營收將落在 14.023 億至 14.123 億美元之間。GAAP 營運利潤率預估為 9.2% 至 9.7%，每股盈餘為 0.77 至 0.83 美元。Non-GAAP 財測則包含 17.2% 至 17.6% 的營運利潤率，以及 1.35 至 1.39 美元的每股盈餘。

Extreme 提醒，其展望取決於市場狀況、全球需求、客戶採用率、產品執行力、市場推廣表現以及企業網路市場的競爭等因素。公司表示，這些前瞻性預期受風險和不確定性影響，可能導致實際結果出現重大差異。