TriCo Bancshares 2026 年第三季財報：淨利差擴大與信用利得推升淨利

TriCo Bancshares (NASDAQ: TCBK) 公布 2026 年第三季淨利息收入為 9,650 萬美元，年增 7.8%，稀釋每股盈餘 (EPS) 從 1.04 美元增至 1.18 美元。淨利潤在淨利差擴大及 190 萬美元信用損失利益支撐下，成長 11.6% 至 3,800 萬美元。這些增幅抵銷了包括 380 萬美元併購相關費用在內的高營運成本。

核心財務業績

本季度兩大主要收入來源均有所成長。放款收入增加與資金成本下降帶動了淨利息收入，非利息收入則年增 12.0%。

信用損失項目亦對獲利做出貢獻：TriCo 錄得 190 萬美元的利益，而 2025 年第三季為提列 70 萬美元的備抵。這一正向轉變有助於吸收非利息費用 10.0% 的增加。

淨利差係以全額應稅當量 (FTE) 基礎呈現。所列出的財務結果為初步且未經審計數據。

放款與資金趨勢

季末放款總額達 74.1 億美元，比去年同期增加 4.034 億美元，即 5.8%。與 2026 年第二季相比，放款成長 9,910 萬美元，相當於年化成長率 5.4%。單季放款承作量與撥款總額約為 4.960 億美元，而清償與還款額為 4.108 億美元。管理層表示，在上季承作量異常偏高後，活動已趨於正常化。

存款達 84.4 億美元，年增 1.090 億美元或 1.3%。季增額為 7,460 萬美元，但其中包括本季重返資產負債表的 6,880 萬美元單向存款出售活動。

平均無息存款年增 3.2%，佔平均存款的 31.0%。貸存比從一年前的 84.1% 升至 87.8%，反映放款成長持續快於存款成長。TriCo 在 2025 年或 2026 年均未申報經紀存款。

獲利能力、信用品質與資本

淨利差

全額應稅當量淨利差較上季擴大 5 個基點，較去年同期擴大 24 個基點，升至 4.16%。平均收益資產殖利率達到 5.35%，而 2026 年第二季為 5.31%；總存款平均成本較上季下降 1 個基點，較去年同期下降 13 個基點，降至 1.26%。

平均放款收益率從 2025 年第三季的 5.75% 升至 5.87%。相比之下，投資組合收益率從 3.49% 降至 3.30%，平均投資餘額亦有所下降。因此，放款收益與存款成本的改善是淨利差擴大的更重要驅動因素。

信用品質

190 萬美元的信用損失利益對單季獲利形成支撐，但其他信用指標則喜憂參半。不良資產佔總資產比例從 2026 年第二季的 0.76% 及去年同期的 0.72% 升至 0.79%。備抵信用損失占總放款比例從兩個對比期的 1.78% 降至 1.73%。

放款呆帳沖銷額為 83.1 萬美元，而回收額總計 53 萬美元。因此，本季出現有利的信用損失撥備，但不良資產比率亦微幅上升。

資本與股利

本季股東權益減少 1,510 萬美元。3,800 萬美元的淨利潤被累積其他綜合損失增加 4,260 萬美元以及發放 1,150 萬美元普通股股利所抵銷。

每股帳面價值從第二季末的 42.03 美元降至 41.56 美元。每股有形帳面價值（非 GAAP 衡量標準）從 32.40 美元降至 31.93 美元。TriCo 亦宣布維持每股 0.36 美元的季現金股利不變，將於 2026 年 11 月 27 日發放給 11 月 16 日登記在冊的股東。

儘管收入增加，併購成本仍限制了營運效率的提升

非利息費用年增 610 萬美元至 6,650 萬美元，其中包含 380 萬美元的併購相關費用。併購費用亦高於 2026 年第二季紀錄的 90 萬美元。因此，營運效率比率從一年前的 56.18% 及前一季的 56.25% 升至 56.96%。

較高淨利息收入、非利息收入以及信用損失提列的有利變動，仍推動淨利潤年增 390 萬美元。管理層表示，公司在準備與夏威夷第一銀行 (First Hawaiian Bank) 合併的同時，仍將重點放在營運績效上，但未提供未來的定量指引。

投資人應關注的風險

• 放款成長高於存款成長：放款年增 5.8%，而存款僅成長 1.3%，推升貸存比至 87.8%。持續的分歧可能會降低資金調度的靈活性。
• 信用指標喜憂參半：信用損失利益提振了獲利，但不良資產增加且備抵呆帳占放款比率下降。
• 併購費用對營運效率帶來壓力：與併購相關的成本達到 380 萬美元，儘管收入增加，仍推高了營運效率比率。
• 市值變動影響資本：儘管公司保持獲利，但累積其他綜合損失增加仍減少了股東權益與帳面價值。

總結

TriCo Bancshares 2026 年第三季的獲利得益於放款成長、淨利差擴大、存款成本下降以及信用損失利益。這些因素推動淨利潤和每股盈餘實現雙位數成長，儘管部分與預期的夏威夷第一銀行合併相關的費用上升。值得關注的主要問題包括放款與存款成長之間的差距、不良資產的走向、併購相關支出，以及累積其他綜合損失對帳面價值的持續壓力。