富爾頓 2026 年第三季財報：淨利息收入隨信用品質改善而增加

富爾頓金融（Fulton Financial，NASDAQ: FULT）公布 2026 年第三季營收為 3.673 億美元，較去年同期的 3.346 億美元成長約 9.8%，稀釋後每股盈餘（EPS）從 0.53 美元增至 0.59 美元。受惠於淨利息收入與手續費收入增加，以及信用損失準備金下降，普通股股東淨利成長 16.6% 至 1.141 億美元。

核心財務業績

淨利息收入與非利息收入皆較去年同期成長近 10%。這些增長足以抵銷非利息費用 11.2% 的增加，同時信用損失準備金從 1,020 萬美元降至 410 萬美元。

與第二季相比，本季亦受惠於併購相關成本降低。在非 GAAP 準則下，營運稀釋後 EPS 為 0.62 美元，高於去年同期的 0.55 美元。

*營收計算方式為淨利息收入加上非利息收入。營運每股盈餘為非 GAAP 衡量指標。

併購成本下降推動大部分 GAAP 季增改善

與 2026 年第二季相比，GAAP 普通股股東淨利增加 1,420 萬美元，而非 GAAP 營運淨利僅增長 390 萬美元。此差異主要反映了富爾頓在本季完成 Blue Foundry Bank 整合後，併購相關費用下降 1,210 萬美元至 170 萬美元。

整體非利息費用因此比上一季減少 1,240 萬美元至 2.185 億美元。然而，營運非利息費用小幅增加 60 萬美元至 2.112 億美元，顯示財報上費用的改善多數來自併購調整減少，而非基礎成本結構的廣泛降低。薪資與福利較第二季增加 560 萬美元，主因是績效獎金增加、工作天數多一天以及招募成本上升。

儘管淨利息收益率下滑 2 個基點至 3.58%，淨利息收入仍比上一季增加 580 萬美元。來自貸款、證券及其他獲利資產的利息收入增加，加上借款成本降低，足以抵銷存款利息費用增加 900 萬美元的影響。來自 Republic 及 Blue Foundry 交易的購入貸款標價折溢價攤銷合計從第二季的 1,510 萬美元降至 1,290 萬美元。

貸款、存款與手續費業務

截至季末淨貸款額比 6 月僅增加 4,360 萬美元至 260 億美元，但各類別表現有顯著差異。消費貸款成長 1.07 億美元，主要由住宅房貸增加 8,110 萬美元及房屋淨值貸款增加 1,990 萬美元所帶動。企業貸款則減少 6,330 萬美元，主因是商業營建貸款下降了 6,640 萬美元。

手續費業務整體較去年同期成長。財富管理收入從 2,260 萬美元增至 2,530 萬美元，企業金融業務收入從 2,320 萬美元增至 2,500 萬美元，抵押貸款銀行業務收入則從 370 萬美元達到 510 萬美元。

然而在季增方面，總非利息收入減少 210 萬美元。前一季包含已於隨後售出之權益法投資收益 690 萬美元，第三季財富管理收入增加 210 萬美元僅部分抵銷了此缺口。

資金來源、信用品質與資本

本季存款增加 5.71 億美元至 288 億美元。儲蓄存款增加 6.01 億美元，附息活期存款增加 3.241 億美元，定期存款增加 1.203 億美元。這些增長超過了仲介存款減少 4.285 億美元及無息活期存款減少 4,580 萬美元的幅度。管理層將整體成長歸因於企業存款成長與市政存款的季節性趨勢。

更為穩健的存款基礎帶動總借款減少 4.811 億美元至 12.3 億美元。聯邦住房貸款銀行（FHLB）融通資金從第二季末的 5.525 億美元降至 9 月 30 日的零。儘管如此，總存款平均成本仍從 1.81% 上升至 1.87%，導致淨利息收益率出現小幅季減。

信用指標較第二季有所改善。不良資產從 1.871 億美元（佔總資產 0.54%）降至 1.794 億美元（佔總資產 0.52%）。年化淨壞帳率從平均貸款額的 0.34% 降至 0.14%，而信用損失準備降至 3.756 億美元，相當於淨貸款額的 1.45%，6 月時則為 1.48%。

富爾頓的初步普通股第一類資本比率維持在 12.2%，而有形普通股權益比率則從 8.8% 降至 8.4%。該公司在第三季以 5,610 萬美元回購 232.5 萬股普通股，平均每股價格為 24.14 美元。

近期內部人交易

提供的近六個月內部人交易摘要顯示，經由 19 筆交易買入 339,194 股，並經由 4 筆交易賣出 52,410 股，淨買入 286,784 股。此外，明細紀錄包含以下揭露了交易動作與金額的近期交易；資料來源未提供這些項目的股數。

這些交易僅為已申報的活動紀錄，並不代表內部人對公司前景的觀點。

投資人應關注的風險

• 存款成本持續對利差構成壓力。存款利息費用較第二季增加 900 萬美元，且即使富爾頓減少了仲介存款與借款，存款平均成本依然上升。
• 基礎費用未隨財報費用的減少而下降。營運非利息費用小幅季增，且較去年同期成長 10.3%，其中薪酬支出為主要壓力來源。
• 貸款成長不均勻。消費貸款有所擴張，但企業貸款餘額縮減，使整體貸款季增僅為 4,360 萬美元。
• 備抵適足率與有形資本比率下降。備抵呆帳佔貸款比率降至 1.45%，有形普通股權益比率則降至 8.4%。這些指標連同未來的信用趨勢與資本分配值得持續關注。

總結

富爾頓 2026 年第三季的業績反映了淨利息與手續費收入成長、信用指標改善，以及完成 Blue Foundry 整合後併購相關費用大幅減少。存款成長使公司得以減少仲介資金與借款，但存款成本上升、基礎營運費用增加以及貸款成長參差不齊，仍是後續需密切關注的主要領域。