大都會銀行 2026 年第三季財報：利差擴張帶動獲利成長

大都會銀行控股公司（Metropolitan Bank Holding Corp.，NYSE: MCB）公布截至 9 月 30 日止的 2026 財年第三季總營收為 1.006 億美元，較去年同期的 7,980 萬美元成長 26.0%；稀釋每股盈餘（EPS）則由 0.67 美元增至 2.58 美元。淨利升至 3,240 萬美元，主因淨利差擴大至 4.36% 以及信用損失準備大幅減少，足抵銷營業費用的增加。

核心獲利數據

營收成長主要由利息收入驅動。淨利息收入成長 26.3% 至 9,760 萬美元，非利息收入則增加 42.7 萬美元，達到約 300 萬美元。

獲利成長速度遠快於營收，主因淨利差擴大的同時，信用損失準備也大幅減少。非利息費用增加 8.1%，主要受薪酬與存款相關計畫費用增加所致。

總營收包含淨利息收入與非利息收入。年化平均股東權益報酬率（ROE）從 3.9% 升至 13.1%，年化平均資產報酬率（ROA）則從 0.35% 升至 1.43%。

放款與存款成長

季末總放款額達到 75.3 億美元，較 6 月 30 日成長 2.8%，較去年同期成長 11.1%。季增主要集中在商業不動產放款，增加 1.645 億美元；商業及工業放款增加 2,430 萬美元，營建放款則增加 1,970 萬美元。

存款總額達 83.2 億美元，季增 7.6%，年增 17.6%。MCB 將此成長歸因於其 EB-5 投資移民放款、屋主協會（HOA）金融服務及零售存款業務。此外，由於該行將剩餘現金配置於短期證券，證券投資亦較上一季成長 36.7% 至 14.9 億美元。

利差擴大與準備金減少拉動獲利大幅成長

淨利差年增 48 個基點，季增 28 個基點。MCB 指出，這得益於放款與證券殖利率提高、提前還款違約金及放款結清相關延後手續費認列增加，以及資金成本下降。總資金成本從去年同期的 3.05% 降至 2.50%，反映出短期利率下降及存款組合優化。

信用損失準備由 2,390 萬美元降至 510 萬美元，使當季費用較去年同期減少約 1,880 萬美元。這是淨利成長遠快於營收的主因。然而，利差改善有部分來自與放款結清相關的手續費，因此這類收益的持續性將是評估當前利差能否維持的重要因素。

非利息費用年增 370 萬美元。其中薪酬與福利費用增加 410 萬美元，存款相關計畫費用增加 180 萬美元，但技術成本與 FDIC 評估費用的減少抵銷了部分增幅。在 MCB 啟動投資稅額抵減購買計畫後，有效稅率從 30.1% 降至 29.5%。

稀釋平均股數由 1,059 萬股增至 1,257 萬股。因此，儘管獲利能力大幅提升，稀釋每股盈餘的成長速度仍低於淨利。

資產品質、流動性與資本

不良貸款率為 0.95%，低於去年同期的 1.20%，但略高於上一季的 0.91%。季增主因一筆商業不動產貸款被轉列為非應計狀態。

備抵信用損失為 6,420 萬美元，季增 220 萬美元，但年減 3,000 萬美元。MCB 將年減主要歸因於其信用損失估算流程的變更，以及第二季轉銷了先前已提列準備的商業不動產放款客戶，部分被放款成長所抵銷。

非業主自用商業不動產（CRE）放款占總風險資本的 301.1%，上一季為 304.1%，去年同期為 376.3%。年減主要反映了 MCB 第一季股票增資後帶來的資本補充。

聯準會存放現金與可用擔保融資額度合計達 42 億美元，相當於估計未保額存款的 185%。現金及現金等價物總額為 2.47 億美元。控股公司與銀行的總風險資本比率分別為 13.9% 及 13.5%，銀行繼續被評定為資本充裕（well capitalized）。董事會並於 10 月 19 日宣布每股普通股發放 0.40 美元的季度現金股利。

投資人應關注的風險

• 商業不動產曝險：商業不動產（CRE）佔季增放款的絕大部分，非業主自用 CRE 仍相當於風險資本的 301.1%。當季亦有一筆 CRE 放款轉列為非應計狀態。
• 放款結清帶來的利差效益：較高的提前還款違約金與延後手續費認列支撐了 4.36% 的淨利差。結清活動的變化可能會影響該效益能持續多久。
• 營業費用成長：薪酬與存款相關計畫費用增加推升非利息費用成長 8.1%，若淨利息收入成長放緩，可能帶來侵蝕效應。
• 放款擴張期間的準備金趨勢：儘管總放款有所增加，備抵信用損失仍較去年同期大幅下降，不過 MCB 將此降幅歸因於估算流程改變及先前已提列準備放款的轉銷。

總結

MCB 在 2026 財年第 3 季的獲利改善，反映出放款與存款成長、資金成本下降、淨利差擴大以及信用損失準備大幅減少的綜合效應。該銀行維持了充足的流動性與法定資本，但放款結清相關利差收益的持續性、商業不動產（CRE）信用表現、營業費用以及準備金覆蓋率，仍將是未來關注的核心焦點。