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存儲板塊年內市值增長2.1萬億 兆易創新增超4000億
金色財經報道，6月25日，A股存儲芯片板塊今日全天強勢領漲，多隻個股股價集體刷新歷史高點。截至收盤，普冉股份、兆易創新、德明利、江波龍、北京君正、佰維存儲、東芯股份等16只存儲概念股同步創出歷史新高。存儲板塊正在成爲繼光通信之後又一個高價股高度聚集的賽道，4只龍頭股股價突破700元，板塊年內總市值增長2.1萬億元，其中13只百元存儲個股年內總市值就增長1.75萬億元。統計發現，36只存儲個股2026年初總市值合計約1.23萬億元，截至6月25日收盤，最新總市值已達到3.33萬億元，年內累計增長約2.1萬億元，增量約等於1.4個貴州茅臺的市值。金色財經
6月25日 週四
分析：美光或進入“盈利越高、估值越高”新估值結構邏輯
金色財經報道，Deep Value Memetics 在 X 平臺發文分析指出，美光科技（Micron）當前可能正在呈現一種非典型半導體估值結構：每股收益（EPS）上行的同時，市場給予的估值倍數反而同步擴張。 目前美光約爲 22 倍 PE，低於標普 500（SPY）約 22 倍均值水平，也顯著低於半導體指數（SOX）約 26 倍。在以往週期中，分析師通常會在盈利見頂階段給予更低的估值倍數。然而隨着“de-risking（去風險化）”進程推進，這一“需要驗證（show-me）”敘事正在轉向，市場可能進入“EPS 提升 → 估值倍數擴張”的新階段，形成指數級估值重估。若 EPS 達到 200 美元並給予 20 倍估值，美光股價或指向約 4000 美元水平。金色財經
6月25日 週四
聯想：目前用於AI場景的光纖產能緊缺，即便擴產也需要18個月左右
金色財經報道，據澎湃，MWC 26上海(世界移動通信大會)6月24日正式開幕。在人工智能賦能千行百業，運營商Token化的當下，諸多算力供應鏈廠商也參加了本次展會。聯想集團一位工作人員稱，聯想服務器跟國內GPU廠商和CPU廠商都有合作，目前信創市場對服務器需求量很大，但芯片供應緊張，導致大量的訂單積壓排隊。“我聽到的是我們現在服務器需要交付的訂單量差不多有1500億人民幣，我剛剛還接到一個客戶電話催貨，現在產品供不應求。”聯想這位工作人員表示，預計AI服務器的景氣度還會持續一段時間。長飛展臺上工作人員介紹，目前用於AI場景的光纖產能緊缺，即便擴產也需要18個月左右，因此，產能緊張還會持續一段時間。其他非AI用的光纖並不缺貨，處於正常供應狀態。金色財經
6月25日 週四
分析師：海峽收費與否已不重要 通行仍受嚴格管控纔是關鍵
金色財經報道，6月25日，阿曼方面重申，霍爾木茲海峽未來安排不涉及通行費。美國財經網站investinglive分析師Justin Low表示，目前，市場正處於平靜狀態，需要一些時間來評估霍爾木茲海峽所謂的重新開放。就現狀而言，該水道仍處於伊朗的嚴格控制之下。但根據船舶追蹤數據，至少較前幾周有所改善。據Kpler、ASXMarine和Windward AI等機構估計，週一和週二每天約有30至40艘船舶通過該海峽。截至目前，至少有7艘卡塔爾LNG運輸船正通過海峽，另有數艘大型油輪和商用船隻在內。然而，霍爾木茲海峽追蹤系統顯示，週二沒有原油油輪（通過AIS系統）從海峽駛出。本週穿越海峽的油輪大部分屬於伊朗，因制裁已經解除。因此，海峽是否收費實際上並不重要。關鍵在於，通行仍受到嚴格控制，這纔是唯一重要的。目前基本仍沒有自由通航可言，遠未達到特朗普所聲稱的程度。不過，這也不能怪他做表面功夫。這一切都只是爲了維持幻象，並繼續拖延時間。金色財經
6月25日 週四
韓國家庭與企業債務規模接近GDP兩倍
金色財經報道，6月25日，根據韓國央行週三發佈的《金融穩定報告》，韓國家庭和企業債務總規模已接近經濟總量的兩倍，槓桿水平明顯高於其他主要發達經濟體。截至2025年底，韓國私人部門信貸槓桿率爲197.9%；其中家庭部門槓桿率爲88.2%；企業部門槓桿率爲109.8%。所謂私人部門信貸槓桿率，是指家庭和企業從金融機構借入的債務總額佔名義GDP的比重，是衡量私人部門債務負擔的重要指標。雖然私人部門信貸槓桿率較去年第二季度有所下降，但韓國央行指出，這種下降主要是統計因素造成的，債務餘額實際上仍在持續增長。依靠借款進行股票投資的規模持續增加；房價上漲速度也開始重新加快。金色財經
6月25日 週四
