公用事業

輝達（NVDA）CEO輝達在G20談論人工智慧時，他沒有把重點放在GPU或最新晶片，而是給出了一套更底層的框架：AI經濟像一塊「五層蛋糕」，最底層是能源，其上依次是晶片、承載系統的土地與資料中心基礎設施、模型，以及最終創造商業價值的資料和應用。

TradingKey - 美國用電需求正進入新的成長階段。AI資料中心和製造業擴張推動電力消費上升，2026年至2027年冬季的強聖嬰現象則可能改變美國不同地區的氣溫、降水和用電需求。

Vistra（VST）股價較高點回落約31%，但現在真的便宜了嗎？從44GW發電資產、PJM與德州電力供需、Meta和Amazon 20年核電合約，到2027年約84億美元EBITDA與166美元12個月合理價值，拆解AI資料中心用電如何改變VST的獲利與估值。

GE Vernova（NYSE: GEV）深度分析：AI資料中心正在推高燃氣輪機與電網設備需求，訂單已排到多年以後。本文拆解GEV的Power、電網業務、燃機訂單前置、資料中心每GW銷售機會、2028年獲利路徑與合理估值，判斷當前股價是否已經透支未來成長。

TradingKey - 在全球AI資料中心建設持續升溫、電力基礎設施投資加速的背景下，GE Vernova (GEV) 交出了一份營收強勁、訂單創新高的季度成績單。不過，由於獲利水準未達市場預期，公司股價盤前一度跌逾 10%，此前一度漲近 7%。

TradingKey - 核能公司 Oklo (OKLO) 週二宣布，公司已獲美國能源部選中，將就獲取冷戰時期遺留的武器級鈽材料並將其轉化為先進核反應爐燃料一事，進入高級別談判階段。受此消息提振，Oklo 美股盤前漲幅一度擴大近 12%。