公用事业

TradingKey - 美国用电需求正进入新的增长阶段。AI数据中心和制造业扩张推动电力消费上升，2026年至2027年冬季的强厄尔尼诺则可能改变美国不同地区的气温、降水和用电需求。

Vistra（VST）股价较高点回落约31%，但现在真的便宜了吗？从44GW发电资产、PJM与得州电力供需、Meta和Amazon 20年核电合同，到2027年约84亿美元EBITDA与166美元12个月合理价值，拆解AI数据中心用电如何改变VST的盈利与估值。

GE Vernova（NYSE: GEV）深度分析：AI数据中心正在推高燃气轮机与电网设备需求，订单已排到多年以后。本文拆解GEV的Power、电网业务、燃机订单前置、数据中心每GW销售机会、2028年盈利路径与合理估值，判断当前股价是否已经透支未来增长。

TradingKey - 在全球AI数据中心建设持续升温、电力基础设施投资加速的背景下，GE Vernova（GEV）交出了一份收入强劲、订单创新高的季度成绩单。不过，由于盈利水平未达到市场预期，公司股价盘前一度跌超10%，此前一度涨近7%。

TradingKey - 核能公司Oklo（OKLO）周二宣布，公司已获美国能源部选中，将就获取冷战时期遗留的武器级钚材料并将其转化为先进核反应堆燃料一事，进入高级别谈判阶段。受此消息提振，Oklo美股盘前涨幅一度扩大近12%。

TradingKey——当前全美范围内正在展开的人工智能建设正与美国的实体基础设施发生碰撞。无论用于构建人工智能系统的芯片多么先进，美国的基础设施都尚未为这种规模的发展做好准备。