TradingKey - 2025年3月7日，白宮將舉辦首次加密貨幣高峰會，川普也將發表講話，市場密切關注這對加密資產的影響。本次峰會將由白宮人工智慧和加密貨幣事務負責人薩克斯風（David Sacks）領導，薩克斯也已發文預告，本次峰會將 「有更多看點」。當地時間3月2日晚，美國總統川普在社群媒體平台上宣布，將建立一項國家級加密貨幣戰略儲備，首批納入的資產包括比特幣（BTC）、以太坊（ETH）、瑞波幣（XRP）、索拉納幣（SOL）和艾達幣（ADA）。
影響加密貨幣價格走勢的因素很多。
以比特幣為例，2,100 萬枚的固定供應像沙漏的沙子，而需求卻像天氣一樣多變。
另外政策法規、宏觀經濟因素、新聞事件、市場分析和名人評論等媒體報導可以對投資者情緒和市場行為產生重大影響，進而影響比特幣價格的走勢。
以下我們為投資人解密加密貨幣投資的成功策略，深入探討加密貨幣領域的基本面與技術面分析。
什麼是加密貨幣的基本面分析？
和股票研究公司財報不同，由於加密貨幣獨特的去中心化特性和技術架構，它的基本面更像 「專案體檢」。
重點看四個維度：技術、經濟模型、團隊和市場需求，來評估加密貨幣的內在價值。
（來源：Freepik）
基本面分析的關鍵因素有哪些？
代幣經濟學
代幣經濟學有點像加密貨幣的 “經濟憲法”，規定了代幣怎麼發行、怎麼分配、怎麼激勵用戶。
供應量：是固定總量（如比特幣 2,100 萬枚），還是無限增發？
分配機制：團隊預留多少？挖礦 / 質押獎勵怎麼算？
使用場景：代幣在生態裡是用來支付手續費、治理投票，還是獎勵用戶？場景越具體，需求越真實。
例如以太坊的 ETH 是智慧合約運作的基礎，需求剛性強，價值支撐更穩固。
開發團隊
一個可靠的團隊，比白皮書更重要。
團隊成員的專業背景、產業經驗和過往成功專案都是評估其能力的重要因素。
需確認其專案路線圖是否按時更新。
技術創新
加密貨幣本質是技術驅動的產業，沒有創新的專案很難長期生存。
例如 Solana 用 「歷史證明」 機制提升交易速度，TPS 達到 6 萬 +，遠超以太坊的 30+，這就是核心競爭力。
市場需求
可以從兩方面考察：
應用場景是否真實？
例如 Chainlink 解決了智慧合約取得外部資料的需求，成為 「預言機龍頭」。而某些 「元宇宙幣」 沒有實際用戶，純屬炒作。
社群媒體討論是否熱烈？
開發者是否持續提交程式碼？例如比特幣的 GitHub 倉庫每天有數百次程式碼更新，顯示生態健康。
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是什麼加密貨幣的技術分析？
學習如何從基本面角度去分析加密貨幣，接下來看技術分析。
透過看 「價」（價格走勢）、「形」（形態模式）、「量」（交易量），預判未來趨勢。
加密貨幣的技術分析和股票類似，但更 “激進”—— 因為幣圈 24 小時交易、波動較大，技術指標的反應也較靈敏。
技術分析的關鍵因素有哪些？
價格圖表
最常用的有三種：
K 線圖：和股票一樣，紅柱代表跌，綠柱代表漲，柱長短顯示多空力量。例如一根長綠柱突破前期阻力位，可能是大漲訊號。
線圖：只連收盤價，適合看長期趨勢。
如果線圖持續向上，說明多頭主導；如果走平，可能進入震盪。
點圖：忽略時間，只記錄價格變動，適合捕捉關鍵轉折點。
形態辨識
頭肩頂：漲勢末端出現三個峰，中間最高（頭），兩邊較低（肩），預示反轉下跌。
三角形整理：價格在收斂的兩條趨勢線間波動，突破上邊線看漲，突破下邊線看跌，就像彈簧壓得越緊，反彈力越大。
雙底（W 底）：兩次跌到同一價位後反彈，形成 “W” 形，預示見底回升，就像人跳坑後兩次爬起，第三次可能成功。
指標和工具
移動平均線（MA）：例如 50 日均線和 200 日均線，金叉（50 日上穿 200 日）看漲，死叉（50 日下穿 200 日）看跌。
相對強弱指數（RSI）：數值＞70 超買（漲太多要跌），＜30 超賣（跌太多要漲）。例如某幣 RSI 跌到 25，可能是抄底機會。
成交量（Volume）：物價上漲時成交量放大，顯示資金推動有力；下跌時成交量激增，可能是恐慌拋售，別輕易接盤。
你可能覺得描述的太簡單？好像對技術分析還不是特別清楚？可以看看我詳細講股票技術分析那章。
基本面+技術分析，投資決策何須二選一？
技術分析很有用，但不是萬能的 —— 例如突然的政策監管、專案漏洞攻擊，會讓指標失靈。這時候就需要基本面 「兜底」。
可以先用基本面分析找準方向，篩選好幣。再用技術分析選擇適當的入場及退場時機。
例如某幣基本面優秀，但技術面顯示 “RSI 超買 + 價格遇阻”，那就等回調再買，避免追高。
