TradingKey 每日市場簡報：油價逼近100美元，美股集體下跌，AI晶片股逆勢走強，英特爾漲超9%
AI 播客
美東時間 9 月 8 日，美股三大指數集體收跌。中東局勢升級推動油價逼近 100 美元，加劇通膨與升息擔憂，黃金與加密貨幣受壓。AI 族群分化，半導體走強，高通與亞馬遜達成高達 600 億美元的 AI 晶片合作。市場正聚焦本週即將公佈的 PPI 與 CPI 數據，以確認聯準會後續貨幣政策走向。
追蹤市場走勢
TradingKey - 美東時間 9 月 8 日，美股三大指數集體收跌，道指跌幅超過 1%。中東局勢進一步升級推動國際油價逼近 100 美元，市場對能源價格重新推高通膨的擔憂升溫。與此同時，上週強勁的美國非農就業數據繼續支撐聯準會 9 月升息預期，投資人等待本週 PPI 與 CPI 數據進一步確認通膨走勢。AI 族群內部則出現明顯分化，半導體股表現強於軟體股。
截至收盤，道瓊工業平均指數下跌 1.18%，報 52791.29 點；標普 500 指數下跌 0.58%，報 7673.52 點；那斯達克綜合指數下跌 0.32%，報 26421.41 點。
類股和個股方面，半導體族群逆勢走強。英特爾（INTC）大漲 9.05%，高通（QCOM）上漲 3.17%。高通與亞馬遜達成長達數年的 AI 資料中心合作協議，亞馬遜最高可採購 600 億美元 AI 晶片及相關產品。AI 資金繼續從部分軟體公司轉向晶片、資料中心和算力基礎設施。
大宗商品方面，原油升至六週高點。布蘭特原油（UKOIL）上漲 2.14%，收報 99.38 美元，距離 100 美元關卡僅一步之遙；WTI 原油（USOIL）上漲 3.32%，收報 94.73 美元。青年運動武裝組織襲擊沙烏地阿拉伯能源設施、美國重新打擊與伊朗革命衛隊有關的油輪，加上霍爾木茲海峽航運受阻，使市場繼續計入中東供應中斷風險。
貴金屬方面，黃金（XAUUSD）小幅下跌。現貨黃金下跌 1.15%，報 4355.59 美元。油價持續上漲強化通膨風險，同時市場預計聯準會 9 月升息 25 個基點的機率約為 60%，高利率預期繼續限制黃金表現。
加密貨幣方面，比特幣（BTCUSD）維持在 7.8 萬美元附近震盪。中東衝突、油價上漲以及美債殖利率維持高位共同壓制風險資產。比特幣相關股票同步走弱，Coinbase（COIN）下跌 3.09%，Strategy（MSTR）下跌 4.4%，顯示短期資金風險偏好有所下降。
市場要聞
高通與亞馬遜簽署 AI 晶片大單，採購規模最高可達 600 億美元。 高通宣布與亞馬遜（AMZN）達成長期合作協議，亞馬遜最高可採購 600 億美元的 AI 資料中心晶片及相關產品。作為協議的一部分，高通還向亞馬遜授予價值約 40 億美元的認股權證。雙方還將在 AI 推理晶片以及高速光互連技術方面展開合作。高通預計，到 2029 年其資料中心晶片業務收入將達到 150 億美元。
胡塞武裝襲擊沙烏地能源設施，中東戰爭進一步擴大。 伊朗支持的葉門胡塞武裝向沙烏地南部四座城市發動無人機和飛彈襲擊，造成超過 70 人受傷，並導致 Jazan 煉油廠等能源設施起火。與此同時，美國恢復對與伊朗革命衛隊有關油輪的軍事打擊，伊朗隨後威脅襲擊停靠在科威特和巴林港口的油輪，並計劃在霍爾木茲海峽建立新的「海上禁區」。中東衝突從霍爾木茲航運進一步向沙烏地能源設施擴散。
美國戰略石油儲備降至 1982 年以來最低。 美國能源部數據顯示，上週美國戰略石油儲備減少約 120 萬桶至 2.854 億桶，創 1982 年 11 月以來最低水準。目前美國正在執行總規模 1.72 億桶的戰略儲備釋放計劃。在布蘭特原油逼近 100 美元、中東供應風險持續上升的情況下，美國可用於緩衝能源市場衝擊的戰略庫存進一步下降。
美國指控中國 AI 企業大規模「蒸餾」美國 AI 模型。 美國政府指控包括 DeepSeek、Moonshot AI 和阿里巴巴在內的六家中國 AI 企業利用「模型蒸餾」技術獲取美國 AI 企業的模型能力。美國官員稱，相關企業曾針對 Anthropic、OpenAI、Google 和 SpaceX 等公司的 AI 模型開展大規模蒸餾活動。相關指控出現在中美計劃舉行 AI 安全對話以及兩國領導人預計於本月會晤之前，使 AI 技術競爭再次成為中美關係的重要變數。
美國消費者對就業前景更加悲觀，長期通膨預期仍高於聯準會目標。 紐約聯準銀行最新調查顯示，美國消費者一年期通膨預期維持在 3.6%，五年期預期維持在 3%，但認為未來一年失業率會上升的受訪者比例升至 2020 年 4 月以來最高。與此同時，消費者對找到新工作的信心下降。就業預期走弱與上週強勁非農數據形成一定反差，也增加了聯準會判斷經濟前景的複雜性。
本週 PPI 與 CPI 成為聯準會 9 月決議前最後關鍵考驗。 在 8 月非農大幅強於預期之後，目前市場預計聯準會 9 月升息 25 個基點的機率約為 60%。美國將在週四公布 PPI、週五公布 CPI 數據。如果通膨再次高於預期，加上接近 100 美元的國際油價，可能進一步強化市場對 9 月升息的押注；如果通膨明顯降溫，則可能重新降低升息預期。
最活躍的前十大股票
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