Sam Altman表示全行業普遍高估了AI的增長速度，AI硬體股集體回檔，晟碟跌逾10%

Tradingkey - 美東時間 8 月 24 日，費城半導體指數成分股全線下跌，AI 硬體股集體回檔。其中記憶體股、光通訊股、晶片股跌幅居前。

晟碟 (SNDK) 一度跌逾 10%；美光 (MU) 跌逾 7%，跌破 900 美元關卡；SK 海力士 (SKHY) 跌逾 5%；邁威爾科技 (MRVL)、AMD (AMD)、英特爾 (INTC) 均跌逾 3%。

消息面上，OpenAI 執行長 Sam Altman 近日罕見釋出謹慎訊號，公開承認包括 OpenAI 在內的全產業普遍高估了 AI 的成長速度。

Altman 表示，早在 2023 年 GPT-4 推出時，產業普遍預期 AI 將快速顛覆軟體產業、重塑商業格局，但現實是經濟體系本身存在強大的運作慣性，企業採購習慣、使用者使用行為都不會瞬間重構，技術對產業的改造需要更長的滲透週期。在他看來，慢於預期的落地節奏並非全然負面，更平緩的過渡反而會減少產業波動，讓技術融合的過程更扎實。

對資本市場而言，預期下修意味著估值邏輯的重構。自 ChatGPT 問世以來，全球已累計投入巨額資金布局 AI 產業鏈，科技公司的估值也在很大程度上由 AI 成長敘事支撐。

一旦成長速度下修，此前的高投入能否匹配預期報酬，將成為市場重新定價的核心邏輯，部分依賴高成長預期支撐的高估值標的面臨估值回檔壓力。