TradingKey 每日市場簡報：美伊談判破局，晟碟大漲 9% 帶動記憶體晶片走強，美光站上1,000美元
AI 播客
美伊談判破裂推升油價與黃金走高，美股三大指數連二日收低，科技股走弱但記憶體晶片股逆勢重返牛市。債市方面，企業集中發債推進AI熱潮與政府預算赤字加劇供給過剩，推升30年期美債殖利率創2007年以來新高。此外，AI需求能見度提升帶動相關企業估值飆升，Anthropic與OpenAI已秘密遞交IPO申請，市場正密切評估其高成長邏輯與潛在風險。
追蹤市場趨勢
TradingKey - 美伊談判窗口已關閉，達成協議的前景渺茫。美股三大指數連續第二個交易日收低。
截至收盤，道瓊工業平均指數下跌 0.51%，收在 53,459.78 點；那斯達克綜合指數下跌 0.32%，收在 26,644.91 點；標普 500指數下跌 0.52%，收在 7,745.06 點。
「科技七巨頭」全線走弱，其中 Meta (META) 領跌，重挫 3.5%。然而，晶片類股逆勢上揚，費城半導體指數回升 1.6%，重返技術性牛市區域。在兩大記憶體晶片巨頭中，晟碟 (SNDK) 飆升近 9%，威騰電子 (WDC) 上漲逾 5%，美光 (MU) 上漲近 4%，股價突破 1,000 元；光通訊類股亦大漲，Coherent (COHR) 上漲近 8%，Lumentum (LITE) 上漲 4.6%。SpaceX (SPCX) 反彈超過 4%。
債市與外匯市場出現廣泛波動：中東局勢升溫推升 30 年期美債殖利率至 2007 年以來最高水準；美元指數連續第三個交易日下跌，創下兩個多月以來盤中新低；離岸人民幣強勢升破 6.74，創三年多來新高；比特幣 (BTC) 盤中突破 64,000 美元，自盤中低點反彈 3%。
美伊談判破裂的預期推升油價盤中飆升 3%；美原油收在單月高點，布蘭特原油三週以來首次突破 90 美元；黃金 (XAUUSD) 收在兩個多月來新高，盤中漲幅超過 1%。
市場頭條
美國公司債市場正面臨供給過剩的衝擊。30 年期美國公債殖利率在週一交易時段升破 5.31%，創下 2007 年以來的最高水準。8 月投資級債券發行量已達 1,452 億美元，超越 2020 年 8 月創下的 1,360 億美元單月紀錄。企業大量舉債以推進 AI 熱潮，而美國政府近 2 兆美元的預算赤字正推升國債供給，進一步加劇長天期債券市場的供需失衡。
記憶體晶片帶領半導體類股以極快速度重返牛市。費城半導體指數的熊市僅持續了 21 天，為 2020 年 3 月以來最短。美光在過去 5 天上漲 17.5%，而晟碟週一上漲近 9%。分析師指出，Anthropic 與 OpenAI 最近揭露強勁的財務業績，是目前晶片股最重要的催化劑；AI 晶片需求能見度顯著提升，市場對 AI 資本支出的疑慮正逐漸消退。
輝達 (NVDA) 的資料中心擔保計畫已大幅縮減。輝達宣布與 SB Energy 達成戰略合作，為俄亥俄州的 PORTS-Pike 科技園區提供信用擔保，上限為 1,050 億美元，較最初報導的 2,500 億美元縮減了一半以上。同時，輝達將向 SB Energy 投資 15 億美元並取得該公司股權，OpenAI 則將作為該資料中心的唯一租戶。
Anthropic 的估值建立在一項激進的賭注上，即其營收將在 2028 年前飆升至 2,000 億美元。根據內部預測，Anthropic 在 2028 年的營收將達到 1,900 億至 2,000 億美元之間，遠超今年 5 月錄得的約 470 億美元年化營收水準。華爾街參考 Palantir 和 SpaceX 等高成長公司的估值，押注 Anthropic 未來將實現規模經濟並轉化為獲利；然而，這種高估值背後的邏輯能否持續，仍有待市場檢驗。
Anthropic 的年化營收預計在首次公開發行 (IPO) 前突破 650 億美元。據知情人士透露，截至 7 月底，Anthropic 的年化營收已達到 650 億美元，較去年底增長超過七倍。該公司在向投資人進行的例行簡報中揭露了這些數據。營收的急速加速鞏固了其 IPO 計畫——Anthropic 與 OpenAI 均已秘密遞交 IPO 申請，而 Anthropic 預計最早將於今年秋天上市，領先 OpenAI。
十大熱門交易股票
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