馬斯克稱“AI流量已超人類”毫無懸念，但貝瑞正放空輝達、特斯拉等多檔AI概念股

TradingKey - 美東時間 8 月 9 日，伊隆·馬斯克在社群媒體 X 上力挺網路基礎建設巨頭 Cloudflare（NET）的一項預測。根據預測數據顯示，2026 年 5 月，AI 機器人產生的網路流量已首次超越人類，比原預測的 2027 年年底提前了整整 18 個月。

Cloudflare 預計，五年內機器人流量將達到人類的 1000 倍，人類在網路上幾乎可以被視為「無關緊要的誤差」。

馬斯克在 X 平台上寫道：「AI 代理產生的網路流量顯然將遠超人類使用量，這一點毫無懸念。」他還補充說，唯一能夠支援 AI 所需超高速頻寬增長的系統就是星鏈。

【來源：X】

與馬斯克的高調樂觀形成對比的是，因精準預測 2008 年次貸危機而聞名的「大賣空」麥可·貝瑞。貝瑞正以前所未有的力度押注 AI 泡沫破裂。

根據貝瑞在 Substack 披露的持股動向，他維持著對輝達（NVDA）、美光科技（MU）、Palantir（PLTR）、特斯拉（TSLA）、卡特彼勒（CAT）、應用材料（AMAT）以及 iShares 半導體 ETF（SOXX）的空頭部位。這七筆放空押注中，除輝達外，其餘六筆均已獲利。

上週，貝瑞又新增了兩個放空目標。他以 144.63 美元的價格放空甲骨文（ORCL），同時以 211.77 美元的價格放空 Nebius Group（NBIS）。後者在過去一年漲幅高達 244%。貝瑞表示，由於 Nebius 的賣權隱含波動率超過 100%、定價過高，因此選擇直接放空其股票。

【來源：Substack】

貝瑞的判斷在於，目前 AI 晶片巨頭的大量需求並非由終端真實客戶驅動，而是透過不透明的表外融資安排循環驅動。他警告，大量雲端運算和 AI 基礎建設公司背負著巨額長期租賃債務，一旦供需週期逆轉，這些固定成本將壓垮企業。

此外，他還指出，AI 基礎建設企業可能存在 GPU 折舊提列不足的問題，從而使帳面利潤看起來高於實際水準。以甲骨文為例，貝瑞估計，到 2028 年公司獲利可能被高估約 26% 至 27%。

貝瑞還警告，標普 500 指數創歷史新高後，市場可能正在接近「主要頂部」，面臨類似 1987 年的大幅修正風險。

一方是馬斯克力挺 AI 流量將遠超人類，另一方是貝瑞持續加碼放空 AI 龍頭。馬斯克的「毫無懸念」與貝瑞的放空行動形成正面交鋒，這場圍繞 AI 前景的多空較量，距離分出勝負尚需時日。