马斯克称“AI流量已超人类”毫无悬念，但伯里正做空英伟达、特斯拉等多只AI概念股
AI播客
美东时间8月9日，马斯克与迈克尔·伯里围绕AI前景展开多空交锋。马斯克基于Cloudflare预测指出，AI机器人流量将远超人类，并将带动星链带宽需求增长。相反，“大空头”伯里持续加码做空英伟达、特斯拉等AI产业链企业，认为市场处于泡沫顶峰，面临类似1987年的回调风险。伯里质疑AI基础设施企业存在通过表外融资循环驱动需求的嫌疑，并警告GPU折旧计提不足掩盖了实际盈利压力，预计甲骨文等公司的业绩存在显著高估风险。这场关于AI增长动力与泡沫脆弱性的博弈仍在持续。
TradingKey - 美东时间8月9日，埃隆·马斯克在社交媒体X上力挺网络基础设施巨头Cloudflare（NET）的一项预测。根据预测数据显示，2026年5月，AI机器人产生的互联网流量已首次超越人类，比原预测的2027年年底提前了整整18个月。
Cloudflare预计，五年内机器人流量将达到人类的1000倍，人类在互联网上几乎可以被视为“无关紧要的误差”。
马斯克在X平台上写道：“AI代理产生的互联网流量显然将远超人类使用量，这一点毫无悬念。”他还补充说，唯一能够支持AI所需超高速带宽增长的系统就是星链。
【来源：X】
与马斯克的高调乐观形成对比的是因精准预测2008年次贷危机而闻名的“大空头”迈克尔·伯里。伯里正以前所未有的力度押注AI泡沫破裂。
根据伯里在Substack披露的持仓动向，他维持着对英伟达（NVDA）、美光科技（MU）、Palantir（PLTR）、特斯拉（TSLA）、卡特彼勒（CAT）、应用材料（AMAT）以及iShares半导体ETF（SOXX）的空头头寸。这七笔空头押注中，除英伟达外，其余六笔均已盈利。
上周，伯里又新增了两个做空目标。他以144.63美元的价格做空甲骨文（ORCL），同时以211.77美元的价格做空Nebius Group（NBIS）。后者在过去一年涨幅高达244%。伯里表示，由于Nebius的看跌期权隐含波动率超过100%、定价过高，因此选择直接做空其股票。
【来源：Substack】
伯里的判断在于当前AI芯片巨头的大量需求并非由终端真实客户驱动，而是通过不透明的表外融资安排循环驱动。他警告，大量云计算和AI基础设施公司背负着巨额长期租赁债务，一旦供需周期逆转，这些固定成本将压垮企业。
此外，他还指出，AI基础设施企业可能存在GPU折旧计提不足的问题，从而使账面利润看起来高于实际水平。以甲骨文为例，伯里估计，到2028年公司盈利可能被高估约26%至27%。
伯里还警告，标普500指数创历史新高后，市场可能正在接近“主要顶部”，面临类似1987年的大幅调整风险。
一方是马斯克力挺AI流量将远超人类，另一方是伯里持续加仓做空AI龙头。马斯克的“毫无悬念”与伯里的做空行动形成正面交锋，这场围绕AI前景的多空较量，距离分出胜负尚需时日。
